投资感悟消费与芯片

今天继续听李录的书，突然有点茅塞顿开的感觉，讲到一个经济学家研究经济发展阶段的问题，涉及到一个刘易斯拐点，从工业城镇化到黄金时代中途有个刘易斯拐点，然后又会进入缓慢增长期，这三个阶段涉及到的国家要采取不同的货币政策，和国家扮演的角色不同。结论就是我们处在黄金时代，提高工资、消费就会增长，消费增长企业效益就会好，效益好了工资又可以增长，这是一个螺旋上升的良性循环。当前我们也是人均收入从1万美金迈向2万美金的过程，在这个过程中，消费将起到最大的作用。简单说，当前我国超过2万美金收入的人口有一亿多人，大多集中在东南沿海，只要我们的生活向他们一样，消费提上来，那么全国10多亿人就进入2万美金收入人群。大致是这样。向进入缓慢期的欧美，欧洲就不行，基本都0增长了，但是美国还可以有缓慢增长，是科技驱动，还有他们的货币增长和国家刺激。欧洲就不行，欧元区束缚了他们。

所以我们当前处在黄金时代，投资也要聚焦消费。这个逻辑太宏大了。经济学其实也很有意思。

提到芯片，今天大致听了一点王煜全的课，简单说一下洞见，就是品牌依据会集中，比如国外汽车品牌的发展，最后合并和集中在几个品牌上。芯片也是看谁跑出来，不过芯片市场很大，有高端和低端，还有不同应用场景，所以找准自己的市场，依然有空间。