看一家公司的分红能力，需要看两个条件：利润和自由现金流。利润，指的是企业的历年未分配利润，而不是当期利润，就是如果公司有充足的未分配利润，哪怕近一两年亏损，也是有分红能力的。自由现金流量=企业经营活动产生的现金流量-资本性支出，当公司有很多战略投资支出，那自由现金流就会减少。从另一个角度来看，说明公司处于成长发展期，也是利好股东。
我的理解，最优秀的公司是不但具有良好的分红能力，而且可以让股东的分红部分能持续产生高回报的公司，最典型的就是巴菲特的伯克希尔哈撒韦，今天看到贾宁老师的数据我都相当吃惊！！16年我有关注哈撒韦股票一段时间，那会是15万美金左右一股，到18年才两年时间，世界最贵的股票竟然还能翻一倍。如果我有资金购买他家股票，我也不想要分红的，因为我自己拿到分红不一定能保持这种投资增长速度。也直接证明这家63岁的公司还在持续高速成长。
对公司而言，最难做到的就是持续的分红，像微软这种巨无霸也是等到手握巨额利润时才开始持续分红，格力集团也是一家对股东非常好的良心企业了，仅17年由于公司战略需要没有分红，公司股价都马上下跌9个点！可见，持续分红更是一场人心的考验。
大部分分红的都是有分红能力的企业，但也有少数企业，没有分红能力也大力分红，这种不按套路出牌的公司需要留心，很可能就是套路。还是那句老话：股市有风险，投资须谨慎呐。
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