P2P理财的风险及预防

P2P理财的风险及预防

由于P2P理财是一种借贷模式的理财方式，投资者从借款人处获取借贷利息，因此其风险相对普通的互联网理财产品来说更大。P2P理财风险主要来源于外部政策和监管风险、借款人信用风险、以及P2P公司的信用与经营风险。

首先，P2P资产方蕴含较大风险，这是由干其贷款获取和审批没有突破传统的金融方式，信息不对称的核心问题未解决。其次，P2P平台风险高于其他金融机构，更高的杠杆和更低的准备金，以及附带担保的模式使P2P平台风险承担与银行和小贷不同。因此，P2P平台有更高的风险。

监管的缺失在一定程度上造成了P2P网贷行业的风险。目前，国内的P2P借贷尚无成熟的监管模式，P2P公司面临政策法律的不确定性，P2P公司信用诈骗事件也经常发生。因此，互联网上投资者对于P2P理财模式的高风险和高收益之间的权衡讨论非常热烈.如图7-3所示。

事实上，并非所有的P2P理财都存在高风险，用户可以在保证风险可控的前提下获得高收益。这就要求用户必须清楚地辨识其风险，谨慎挑选安全的平台。那么P2P公司存在哪些风险?用户该如何辨别呢?下面从几个方面来介绍。

(1)判断P2P公司是否为中介性质。P2P是个人对个人的借贷，而P2P公司则是连接两头的中介机构，负责找到有需求的双方，将资源有效配置并控制中间的风险，所以投资者在选择P2P平台时，确认其中介性质的平台，能看到清楚的资金使用方向很重要。

(2)有无第三方担保。一般的P2P平台都有自己的风控措施，除了对借款人经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察之外，很重要的一点就是增加对投资者资金的担保。所以投资者在选择P2P平台时，必须了解平台选择的担保公司的实力及背景，担保公司绝不能和平台有直接关系。

(3)是否资金池运作模式。P2P平台在运作的时候，如果严格坚持投资者和借款人一一匹配，就会经常出现投资者有钱，但没有项目可投，或者借款人愿意承担高成本借钱但暂时没有投资者愿意出资，这样就在一定程度上妨碍了平台的扩大。所以有些P2P平台就开始使用资金池的方式运作，来尽可能的扩张自身业务。何为资金池呢?简单地说就是平台先将投资者的资金放入平台指定的账户，然后再匹配借款人或借款项目。这两个操作之间存在时间差，资金停留在平台账户上，资金池就形成了。

(4)对借款人有无资质审核。近些年来，受房地产、资源领域的暴利和制造业的薄利的影响，大批企业主偏离实体经济，转向投资房地产以居虚拟经济，企业空心化日益严重。因此投资者选择P2P平台时，对于其实质的借款人以及平台的风控能力也需要有一定的了解。

虽然P2P理财行业存在以上种种风险，但只要投资者谨慎投资，不盲目追高收益，远离自融、信息不透明、平台自身担保、资金池模式运作、夕阳产业多的平台，还是可以筛选出劣质平台，留下优质平台，让自身财富稳健增值。

P2P理财的优缺点

既然P2P理财相对其他互联网理财产品来说风险更大，投资者有可能血

本无归，那么为什么P2P还能迅速发展起来，得到广大用户的青睐呢?究其

原因，在于P2P理财的高收益率。

P2P理财的收益率通常高达10%以上，部分P2P平台甚至打出收益率超过30%的口号，这对投资者形成了巨大的诱惑。此外，P2P理财相对较低的投资门槛，也对普通投资者具有很强的吸引力。但随着P2P网贷一系列挤兑问题的发生，市场对P2P风险的争议声不绝于耳。近期有银行也悄然加入P2P的战局，促使更多的投资者关注P2P理财，因此投资者有必要清楚的了解P2P理财的优缺点。

简单来说，P2P理财模式的优势在于收益高、门槛低。从收益上来看，P2P平台能够提供更高的利率差异化产品，高收益加本金保障计划对于普通投资者而言具有强烈的吸引力。据统计，目前P2P平台提供的产品投资收益率在8%-20%，远远高于银行理财产品、各种宝宝类产品、货币基金和信托

的收益率。

同时，P2P平台的产品门槛很低，相较于银行理财产品5万以上的起购金额，P2P平台的门槛则低至50元。这一方面是由干互联网的普及，线上支付和交易技术走向成熟;另一方面，则是线上金融交易成本更低，P2P信贷企业行业投入的成本门槛低，因此投资者的入门门槛也较低。另外，目前P2P平台都提供准备金对投资者的本金进行保障，并引人合作担保机构或者抵押品加以保障。

另一方面，P2P理财方式的劣势也显而易见，即监管缺失、风险较大。近一年来，民间P2P网贷企业出现发生多起兑付风险、平台倒闭的事件。

与此同时，国内的P2P借贷尚无成熟的监管模式，P2P公司面临政策法律的不确定性，如P2P公司所提供的本金保障具有非法集资的嫌疑，而专业放款人模式又涉及是否非法吸收公共存款、个人信息买卖，P2P公司信用诈骗事件也时有发生。目前由央行联合多部委组成的调研小组对互联网金融尤其是P2P行业进行调研，一些地方监管部门也已将研究P2P纳入工作。此外，P2P的流动性不如货币基金。目前，有的P2P平台开始尝试债权转让，但债权转让也是需要债权人在持有债权三个月后才可以操作。

P2P理财的收益分析

之所以P2P理财能提供给投资者高达10%以上的收益，是因为它主要通过网络平台完成交易，而无须承担高昂的房租和人力成本。正是由于这个特点，P2P理财与其他互联网理财产品、银行理财产品相比收益更高。

在银行存款、各种宝宝类产品、银行理财、国债、信托和P2P理财的收益比较中，银行存款的收益是最低的，而宝宝类产品、银行理财和国债的收益相当，P2P理财的收益则是最高的。

那么P2P理财的高收益来源于哪里呢?简单来说，一个P2P项目成立后，借款人就需要按月付息并在到期后偿还本金，每月的利息中P2P网贷平台扣除运营成本后会按月返给理财人，这就是理财人每月拿到的收益。

随着央行政策和银行贷款利息的下降，P2P理财的收益也在下滑。从2014年3月至今，各大网点平台都主动做出了利率下调，带动了行业综合收益率的降低，2015年P2P行业的综合收益率下跌至12%，预计2016年的收益将跌至10%左右。

总的来说，即使P2P理财的综合收益降低到10%，相对于银行存款、各类宝宝类产品和购买国债而言，收益还是较高的。投资者在规避风险的前提下，进行P2P理财是获取高额回报的一种理想方式。

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