一、概念
首先，解释下“现金再投资比率”，它的意思是公司手上有的现金流用于再投资的能力。
分子“营业活动现金流量-现金股利”就是前半句：公司手上有的现金流，它等于自己日常营运赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉要发出的现金（给股东现金股利）。
这里说明一下：时间宝贵，建议各位战友不要太纠结于细节，记住推导后的公式就行，重点了解数字背后的含义。
该比率越高，表明企业用于再投资各项资产的现金越多，企业的再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。
二、计算
了解清楚概念之后，我们计算起来就很方便了，今天以“京东方A”为例，计算其2016年的“现金再投资比率”。
分子：
（1）营业活动现金流量：指的是“现金流量表”的“经营活动产生的现金流量净额”，为100.73亿元。
（2）现金股利：在“现金流量表”中查找“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，为22.73亿元。
两者相减，得到分子为100.73-22.73=78亿元。
分母：
（1）总资产：见“资产负债表”的“资产总计”，为2051.35亿元。
（2）流动负债：见“资产负债表”中的“流动负债合计”，为414.40亿元。
两者相减，得到分母为2051.35-414.40=1606.95亿元。把上述数据带入公式：
“京东方A”2016年的“现金再投资比率”：78/1606.95=4.8%
除去相关约数，和财报说上大体一致，计算完成！
三、判断指标
一般而言，该指标达到8%~10%，即被认为是一项理想的比率，但是指标大于10%更稳妥。
但“现金流量允当比率”主要用来判断五年公司成长所需的成本跟公司实际赚到的钱比例是不是匹配、对等，时间是五年，而“现金再投资比率”可以理解成公司手上的现金流用于再投资的能力，判断时间是一年。
网友评论