和上一篇基金半年报，你应了解的变化和趋势谈基金仓位的一样，这是一篇比较严肃的技术文，当然了，既然是严肃的，那绝对是干货。
上一篇我们讲到二季度的基金持仓变动很重要，是一年以来散户和机构信息差距离最小的一个基金持仓报告，基金持仓报告在年中这个阶段是散户能够看到最接近底牌的东西。
中报这个时间段有个特点，一方面能够看到趋势，另一方面也能看到机会；能看到趋势，是因为中报时间很多行业的增长趋势已经比较明确了，有的公司增长明确的，已经快实现去年一年的任务了；而机会则在于，经历了半年的行情，很多今年特有的风险偏好特征，孰强孰弱，也都比较清晰了。
买方真金卖方草
其实，现在大家有很多渠道接触得到卖方的研报，但卖方的研报嘛，大家都懂的。由于立场的原因，卖方的研报做不到完全中立，而且这个行业的潜规则就是卖方没有办法绝对看空。
但买方的研报，一般的散户就没有那么容易能够接触到了，买方都是自己做研究，而且研究是为了交易而做的，所以他们的结论会更直接。另一方面，买方的信息，在监管的定义上都是非公开信息或者敏感信息，如果平时你贸然的去打听这条信息，很容易就触犯了监管条例，那可不是闹着玩的。
买方和卖方的信息披露比，从数量上来看，就有着巨大的差距；但是买方的信息本身涉及到真金白银的持仓数据，这里面有巨大的价值。
在一年之中，作为买方的基金是要分别在每个季报披露公开信息的，那么在一年之中，散户有机会看一下对手盘底牌的次数就是4次。虽然这个信息差有近20个交易日，但基金船大难掉头啊，散户看清楚基金的趋势，在这个时刻采取跟随战略还是很有效率的。
过去大家并不十分重视这个数据，一般散户或者韭菜更关注的是营业部的打板，还有龙虎榜之类的；每个散户都有成为徐翔的梦想嘛，这个很正常；但是世界变了，现在这个信息变得越来越重要了，因为整个市场的力量结构发生了很大的变化，散户越来越难战胜市场，只能去买基金，相应的，公募基金的市场占比和力量占比都越来越大。
而且根据未来的资管新规，银行理财可以去购买公募基金，还有年金、养老金之类的，这几乎意味着未来公募基金是资金永续的。这里扯远了，总之，公募基金动向是未来市场非常值得获取的一个重要的交易信息，而且会越来越重要。
简单挖金原则
接下来我们要讲的是，如何在这仓位数据里面挖掘金矿。大家请搬好小板凳。
第一个比较常见的指标是基金仓位。
这东西，大家往往一听就会和"88魔咒"联系在一起。这个东西很好理解，就是基金仓位到了顶峰水位88%的时候，大概大盘就见顶了——因为基金开始降仓位，就把大盘顺带打下来了。
那我们如何去发掘机会呢？这里再次引用昨天文中的一张图。（点击可以放大）
逻辑很简单：
一、是结合中报业绩预增的情况，寻找行业盈利持续增长，并基金持仓连续2个季度以上增仓的板块。比如今年的计算机。
二、同样是结合中报业绩，但这次我们要看翻转的情况，寻找板块性业绩反转确定性高的板块；如果这个板块基金还没有开始超配，但低配水平已经接近临界，那恭喜你，你找到了下一个计算机。
记得2017年，计算机是典型的低配行业，如今的强势有目共睹。
三、寻找历史性低配水平，但政策刺激大的行业。这个比如基建。
如果从未来3-6个月的趋势来看，把握计算机、建筑和军工的行业组合机会，再精选其中的龙头组合，应该会有很大概率跑赢大盘
选股和组合
那有的人会问，营长你这个只讲到了行业，但还是要精选个股吧？
确实，还要做精选个股。但我们有个原则不荐股不推股，只能教个方法。
这个方法也不难，简单来说就是再通过基金中报，把上面这些行业中，基金重仓的前5或者前10的个股找一遍。我觉得就差不多了。因为现在和过去不太一样的是，现在的龙头集聚效应很强，太弱势的黑马，没必要去找。
正所谓授人以鱼不如授人以渔，就是这样。
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