近日，Blockchain Transparency Institute（BTI）发表了一篇《Initial
Exchange Rankings Report》（下称《报告》），报告称全球排名前十的交易所中有7家注水，OKEx注水近20倍，而币安未掺水，真实交易量排在首位。该报告一经发出便受到业界人士普遍关注，同时被币安CEO赵长鹏盛赞“最精准、最深入的虚拟货币交易所排名”。
《报告》显示，目前，币安凭借其最大的日均独立访问人数排在BTI榜单第一位。Bitfinex因其单个用户最低10000美元的投资门槛而抬高了交易额，位列第二。
《报告》还得出了这样几个结论：
· 币安、Bitfinex、Coinbase Pro、Bithumb、Kraken数据“未掺水”。
· OKEx的每日交易金额可能被注水放大了 19.2 倍，而火币的每日交易金额很有可能被注水放大了 12.5 倍。
· 全球前 10 大加密货币交易所中，至少有 7 家存在交易额注水的情况。前 10 大交易所中注水最严重的是 ZB 和 LBank。其中，ZB 交易额可能注水达390倍左右，而Lbank的交易量夸大了4400倍。
赵长鹏盛赞的权威《报告》，广受质疑
看了这份报告以后，笔者想为OK说一句：币安给了BTI多少钱，我OKEx给你三倍！哈哈，皮一下很开心，不过不光笔者对这份数据提出质疑。
就此数据，不少区块链专业人士和金融专家也都发出质疑。《国际金融报》则通过深度调差和对业内人士专访得出不同的结论，认为BTI的抓取数据不够精确，同时计算方式缺乏科学依据和严谨性，与赵长鹏盛赞的“最精准、最深入的虚拟货币交易所排名”持相反的态度。
那么谁说的更具真实性，究竟谁在造假？首先我们先看一下认为OKEx注水近20倍的评价逻辑是什么？
支撑这篇《报告》的Blockchain
Transparency Institute（BTI）的估算逻辑主要有2点：
[if !supportLists]第一，[endif]其以交易所网站每日唯一访问会话的访客数量作为交易用户数量。
第二， BTI筛选出了 34 家精确报告交易额的网站平均交易额作为基准平均交易额。
网站访问数量（人数）*基准平均交易额（平均量）=交易所成交量（总量）
嗯嗯，小学生都懂的数学公式，绝对没毛病！
但是，在数据无法精准抓取的数字货币领域，交易所网站访问数量和基准平均交易额是如何抓取的？笔者有些好奇，其实猫腻也就出在这里。
BTI称，其研究所用的交易所访问量数据来源于一家名为SimilarWeb的网站。BTI同时认为，该网站为依据目前科技可以得到的最为精确的网站访问数据来源。
根据专业人士透漏，SimilarWeb该网站主要提供网络访问数据和竞争性数据分析，是否权威很难凭一家之言。
我们暂且算它为权威的数据来源网站，那么，网站抓取访问数量和基准平均交易额的依据是什么？
抓取数据不精准，计算方式有利币安
第一，其以交易所网站每日唯一访问会话的访客数量作为交易用户数量。其中，唯一访问会话访客指的是，直接输入网址而不通过第三方链接访问交易所网站的用户。因为BTI认为通过搜索等第三方渠道进入交易所网站不会进行交易。
等等，访问数量仅抓取直接输入网址才算吗？不符合逻辑啊，笔者身边的朋友在OKEx炒币是从来不登录官网的，一直都在用APP。用币安的时候倒是必须登录官网，因为币安APP不支持法币交易，不登官网钱拿不出来。
BTI的数据抓取将APP用户排除在外，像OKEx那样APP可以实现法币进入到流出完整流程的交易所占据明显劣势，而类似币安那样APP仅支持交易，不支持法币充值和提现的交易所则占据明显优势。
同时，随着移动互联网时代的迅速发展，目前越来越多的国内用户正在使用手机APP而非访问网站，而国外用户通常更习惯使用PC处理事务。如果该报告仅基于网站流量估算，那么其估算结果或许会更倾向于国外用户占比高的交易所。
且中国政府目前禁止数字货币的状态，OKEx等官网均已被限制访问，需要中国以外的IP才可以进行访问（俗称翻墙）。一些交易所出现代网址（不用翻墙的），例如OKB.COM等，而BTI抓取的是手动输入官方的访问量，不含被替代网址，与真实数据偏差较大。
显然，这种抓取方式对国外用户比例高的交易所具有明显优势，而币安曾宣称其国外用户占比97%，中国用户仅占比3%。
不仅APP移动端的使用者，从事API量化交易的用户和机构也被排除在外。根据《国际金融报》记者调查，目前，机构量化交易已普遍占到交易所交易量的70%以上。而量化交易机构投资者的接入方式主要通过交易所API接口。
平均交易额仅为 “一家之言”
第二，BTI筛选出了 34 家精确报告交易额的网站平均交易额作为基准平均交易额。最后用此基准平均交易额乘以第一步的交易用户数量，得到各交易所的交易量排名。然后以此估算获得的交易量与交易所披露的或Coinmarketcap上的交易量数据进行对比，判断交易所虚假交易的程度。
根据BTI，其采用Sylvain Ribes提出的滑点研究（slippage
research），以及用户平均交易比例，建立了一批精确申报成交额的交易所样板。他们共筛选出了34家网站作为基准，计算得出一个参数。
BTI在报告中表示，这一参数可以为交易所计算出一个更为精确的 24 小时人均交易额，再与疑似存在刷单现象的交易所进行比较。
不过，目前针对Sylvain Ribes的研究结果也有一些争议。
根据虚拟货币交易员Sylvain Ribes撰写的滑点研究，对于外汇交易者来说，常见的情况是进行交易时，出现的成交价不同于原先的报价，而这种现象就叫做滑点，在虚拟货币交易中也会出现。
Sylvain Ribes在研究了包括GDAX、Bitfinex、Kraken、币安等在内的部分加密货币交易所后指出，尽管很多交易对拥有高达500万美元的交易额，但是当你想要清算5万美元资产的时候，他们的滑点都超过10%，这些交易对（时间为2018年3月6日）包括NEO/BTC、 IOTA/USD和QTUM/USD。
Sylvain Ribes还表示，“这些数据毫无疑问证明了大多数Okex交易额是伪造的……他们用一种很明显的人为方式伪造了交易额。”
不过，某虚拟货币资深研究人士对《国际金融报》记者表示，如果作为一篇论文和研究来看，Sylvain Ribes缺乏一定严谨性。
“如果网络延迟、交易设备性能、市场行情波动等因素均可能造成滑点的话，在实验过程中需要完全去除这些因素。其次，他没有给出得出结论的前提假设、测试环境与逻辑推导。第三，文章仅采用了一天的交易数据（2018年3月6日），即使不考虑测试环境是否一致，文章也可能存在数据挖掘的嫌疑。”该研究人士指出。
就此，《国际金融报》记者向Sylvain Ribes发去采访提纲，但截至发稿，尚未收到回复。
而针对用户统计口径或存在问题和使用Sylvain Ribes研究数据的情况，《国际金融报》记者也向BTI发去采访邮件，截至发稿，尚未收到回复。
OKEx每周自掏腰包1300万给用户分红？
OKEx对持有OKB的用户每周都会拿出50%的平台手续费分红。如果想要知道OKEx是否注水，我们做一个简单的反论，假设OKEx交易量注水20倍，COINMARKET上OKEx单日60亿人民币的成较量，注水20倍实际成交量就是3亿元，一周7天交易总量21亿。根据OKEx新的费率，币币交易最高手续费千分之一，最低为万分之二，我们按照最高千分之一的手续费算。
计算公式：
21亿*0.1%=210万
OKEx每周可获得的手续费收益为210万人民币，由于我们按照最高手续费计算，实际由于点卡和手续费优惠、OKB交易区零手续费专享等，手续费收益要低于210万。
而最近一次OKEx一周的快乐星期五分红，用户持有1万OKB可获得60.3美金分红，OKB流通量3亿，3亿/1万*60.3美金=180.9万美金，约合1266.3万人民币。OKEx的每周仅给用户分红，就有1266万。如果按照BTI《报告》所说，OKEx注水20倍，平台每周的手续费收益要低于210万，而分红可能仅为十几万元。
实际OKEx的真实分红数量，是BTI《报告》结论的100多倍。所以，根据每周分红的反推，OKEx注水20倍是万万不可能的。
可惜这样一篇荒谬的文章居然受到赵长鹏如此高的评价，真的不了解交易量数据吗？或许是另有目的，毕竟自己投的广告，哪怕哭着流程也要走完。
作为投资人，我认为OKEx数据量造假是万万不可能的，难道OK每周都要自己补贴1200多万人民币给用户分红吗？这个体量，别说OKEx，即便阿里、腾讯这种互联网巨头也不可能做这种赔本的买卖。
BTI的这份《报告》具有明显的倾向性，缺乏权威数据和理论依据，相信聪明和理性的投资人都会有自己的判断。
网友评论