在股票市场，没有免费的“午餐”
在股票市场交易中，一时的顺利会让你自以为运气颇佳，但是一个真理是：股票市场没有任何礼物。如果你认为在一笔交易中很幸运，通常会预示着你最初感到的幸 运，事实上可能是不幸运的开始。当你幸运地得到某种你认为不应该轻易得到的东西时，你就必须提高警惕。例如你买入股票时，成交价竟然低于委托价格或以当时 的市价而成交，这也许意味着对手方是多么想要卖出这只股票，以致他们愿意低于当前的买价而卖出。你卖出股票时的成交价竟然高于委托价格或以当时的市价而成 交，这又意味着对手方是那么渴望得到这只股票，以致于他们很愿意为它付出更高的成本。所以，在每一件事情都正确的时候你应该提高警惕。因为巅峰时刻总是短 暂的，之后必然是一路下坡。失败是股票交易中必然存在的一部分，大的成功之后也可能是大的失败。
买入股票上涨的概率会随着仓位的增大而下 降。当你满仓买入股票时，市场对你最不利的一招就是下跌；当你空仓时，市场对你最不利的一招又是上涨。大多时候走势专跟你的操作作对。那么股市作为零和竞 局，攻击性又是怎样发生的呢？它体现在股价未来涨跌概率的微小变化上，也就是说，股市的攻击性和概率性相结合，攻击性掩藏在股市概率性的背后。所以我们千 万不可买入下降趋势的股票，越下跌越加仓是极为错误的行为。特别是交易额小但价格回落，这预示价格会继续下跌，也证明股票没有向大户流入。
每 个人进行操作后，粗看起来，似乎对市场没有什么影响，股价仍然像原来一样涨涨跌跌。其实，涨涨跌跌的概率在操作前后已经发生了变化，每个人的操作都会对未 来的涨跌概率造成影响。简言之，“你一买，股票就不爱涨而是爱跌了；你一卖，股票就又开始涨了。”这是因为，市场筹码是固定的，散户持仓越大，主力持仓就 会越少，主力派发的节律也会越来越快。这样，因主力派发，股价下跌的概率当然会越来越大。
从博弈的角度分析，庄家只有收集到足够的筹码才会 开始拉抬。你买了几股，市场上就少了你的这几股，使庄家收集变得更困难些，这样就会推迟他的拉抬。这个时候影响力的大小会视你持有的仓位多少不同而定，你 的仓位越大，对市场的影响越大，买入以后上涨的概率就越小。一般来讲，买入股票上涨与下跌的概率应各为50％，而一旦仓位超过你自己账户资金的一半，则上 涨概率反而大幅下降。当然，散户对市场的影响力是很小的，由一点点仓位造成的股票上涨概率变小也是微不足道的，但不管有多小，市场一定会体现出来。特别是 散户之间形成的合力，更是难以想像，而主力却完全能感受得到。所以，市场就是在跟每个人作对，只不过这种作对不是直接和明显的，而是隐藏在概率背后，体现 在涨跌概率的微小变化上，使人不易察觉。但用统计学的观点来分析，则总体将有75%的时候是会直接和投资者作对。
有时主力为了很好地吃掉你，在少数时候，让会你小吃它一口，以便把你养得更肥大。
掌握规律
1、上升趋势重仓，下降趋势轻仓
在大盘开始上升趋势时，一定要重仓，因为此时多数个股都会上涨，风险小，成功率高，大盘开始下降趋势时，此时多数个股都会下跌，一定要轻仓，尽量不参与，这样"一张一弛"才能保证盈利最大化，风险最小化，科学合理。很多人看到高手出手就赢，这只是表面现象，不是因为高手水平高，而是有风险的地方他尽量不去，自然显得水平高。但散户经常是在上升趋势初期因为害怕不敢重仓，等大盘涨过一段，头脑发热，没有了风险意识，开始重仓，然后就被套在山顶上。
2、抄底逃顶有规律
由于受"随机漫步理论"影响，很多人认为没有规律才是股市最大的规律，如果说股市短时间的涨跌受各种随机因素影响具有一定的随机性，而趋势的转折则具有非常整齐的规律。笔者曾经用相同的技术多次在重要点位抄底逃顶，在形成这样的顶部之前，市场出现了相同的信号。
3、股价涨跌的主导因素另有其它
每个人都希望选个好股，骑上大黑马，但是对于选股的标准却非常盲目，出手就是股评家常说的"三低一高"品种：低市盈率、低流通盘、低价和高收益，其实，这些都不是决定股价涨跌的关键因素，决定股价涨跌的关键因素是事件驱动，以此为线索才能找出大黑马、大牛股。举了一个例子，一只个股市盈率50多倍，每股收益9分钱，就因为一个事件，短短一个月上涨183%。以"三低一高"作为选股标准想找到大黑马就是爬到树上找鱼。
4、早晨开盘一会儿后就应知全天走势
股市里面最大的风险就是未知风险，如果能在开盘后，就能知道全天大致的走势，无疑会让投资者对全日操作成竹在胸。非凡财经在培训课程中讲了一个大盘分时研判理论，通过早晨开盘一段时间后的走势就知全天走势，该理论将大盘开盘走势分为42种，每一种后市都有相应的定式，据非凡财经的学员介绍，他们现在几乎都可以做出这一判断。
5、选股只完成了操作过程20%的工作
很多投资者看报纸、听广播，到处参加股评报告会，只为能找到一只大黑马，其实，选股虽然重要，但并不是投资的全部，选股顶多只占整个操作过程的20%，很多人还没意识到仓位、买入时机、出货时机等的重要性，只在选股这个环节上下功夫了，最后盈利情况当然不乐观。
6、将复杂的操作过程分解就会变简单
一个完整的投资过程是很复杂的，将复杂的东西进行分解就会变的非常简单。杨百万就把投资过程分为五个环节：买什么、买多少、何时买、何时止盈、何时止损。将上述问题一一进行研究和解决，每一个环节都有相应的理论根据，然后再让它形成一个有机的整体，自然就可成为投资高手。据了解，非凡财经就是针对这五个环节对学员进行培训，在每一次操作之前，学员都要按照上述环节写好操作计划，事先想到各种情况和应对方案，这样就不会临时抱佛脚，一切均在掌握之中。
7、盈利模式是投资人追求的终极目标
很多人在股市取得过成绩，但却疲于奔命，吃了上顿没下顿，不知道未来的盈利从何而来。要想轻松投资，成为股坛常青树，唯有形成盈利模式，才能以不变应万变，创造出资本市场的奇迹。巴菲特的价值投资未必适合我们每一个人，但他长达几十年都在使用同样的盈利模式这一做法值得我们学习，巴菲特创造的财富巨大，但他却非常轻松，也没有设立庞大的研究团队，完全是因为他建立了属于自己的盈利模式，他要做的就是简单复制盈利模式，让盈利模式为自己赚钱。建立了属于自己的盈利模式才是一个投资人成熟的标志，也是投资人追求的终极目标。
8、掌握多少规律，掌握多少财富
虽然每个成功的投资者投资之道不尽相同，但无疑所有的成功投资者都是顺应了某些市场的规律。杨百万很早就认识到：掌握多少股市的规律，掌握多少财富。所以对市场规律的探索从来都是不遗余力，先探索规律，再去实战操作，先追求智慧，再追求财富。
绝不大亏 + 偶有大赢 + 小赢多于小亏 = 长期稳定增长
偶有大赢并不难，因为这个主要靠运气，如果有一种操作手段能够常常做到大赢的话，那财富的增长效应就会比坐飞机还快了。小赢多于小亏这最能体现出某种交易学问，笔者之所以这样说某种，因为还有另外一种交易方法不是靠概率来求胜的，而是靠风险收益比来求胜的。对于短线交易而言，一般来讲还是很考究操作成功率的。好的操作成功率也有利于稳定交易心态。
这三条中最难做到的是绝不大亏。交易很顺的时候容易放松警惕，稍有疏忽，灾难临头。而交易不顺的时候，也容易求胜心切，反而造成重亏。
笔者觉得得大亏是交易的恶性顽疾，非下大功夫去除不可。以下几点是容易造成大亏的主因：
1、迷信技术：这是初学技术分析或自以为已经很好地掌握了技术分析高招的人最容易犯的错误。在笔者看来，有些问题技术分析根本就解决不了，只能靠策略来调控和平衡；但有些人对技术分析非常执迷，主力想干什么活，他全能分析出来，而且坚信不疑；
笔者经常听人说----“反正庄家在里面没出来，成本是20，我18块买怕什么，庄家成本是20，我不怕它不拉。”类似的谈论相信他们都听到过，其实，庄家成本是多少你的判断依据有效吗？有效的概率是多大？根据是什么？即便有效，如果不是100%的概率，那也得防着点，是吗？再退一步说，即便你的评测是100%有效的，即便你的推断也是正确的，可是你知道还有放弃一说吗，弃庄了，或资金链断了不做了。还能再退一步去想，也可以说即便我准备拉到40，但我花三五年时间来回折腾可以吗？你作好这样的心理预期了吗？
笔者强调的只有这几个字：没有绝对，只有应对。如果你是僵化的，你的对手是灵活应变的，你觉得你的胜算会更高吗？这种思维方式本身就经不起理论上的推敲，而实战中要么不出错，一出错就会错到家，造成重亏。
2、迷信他人：某某专家，某某学者，某某名博，某某股评家，某某权威报纸等等。听了就买，常常是买了就套，因为是热门股，一套一般就不少，因为一般这类股都是炒作充分，高高在上的。
3、交易心理：有时交易策略与交易技术的认识较为到位，但由于交易心理在某种特定情况下产生错位，也容易犯不该犯的错。比方，某一阶段人家都赚30%了，你自己才赚5%，甚至还没赚，就会显得很不耐烦，就想狂赌一把，把策略抛之脑后。
4、技术骗线：由于主观继续看好后市，结果对开始的下跌没有警觉，之后产生长阴急跌，导致短线损失立即加大。
排除重大风险，要从交易心理、交易技术、交易策略、交易纪律四方面来全面审核自己。笔者提出几条供大家参考：
1、尽可能不在盘中加到满仓，满仓尽可能在尾盘实施，即便当天大跌，那也是大跌之后买进的，当天的巨大风险至少回避了，当然盘中可以加仓，但节奏慢一些，除非是很特别的一些时段盘中可加至重仓。
2、已有仓位在没有较好获利的情况下，先不忙着加到满仓。
3、不要狂热追高，可适当追涨，但最好是坚持低吸的套路，要找到系统的交易方法，而不是一时兴起，想怎么买就怎么买。一个买点要成体系，是需要作大量的统计工作的，也是需要轻仓反复试验的，最后才会慢慢定型下来，当然一个人可以有多种不同的买点构造，每一种自成体系。笔者觉得也不必太多，一般3-4种就可以了。
4、高部位买错了，不要补仓，低部位补仓也要慎重。一般来讲，大多数情况下，只认输，不补仓。
5、如果当日大盘连续两小时走势不佳，而且是在连续上涨5-8天之后出现的这种情况，应在盘中积极寻找减仓机会，而不是找加仓机会。
6、对于技术破位的个股要止损坚决。
7、不要在一只个股上下重仓，轻易不要这样做，分散在多只个股中，不同板块中，抗风险的能力相对较大一些。
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