6月29日“创富研习社”第002期线下现金流游戏一共来了19个人，分三个小组独立进行。我是带领银行家之一，所带的第一小组6个玩家，其中：1个老玩家、1个第2次玩、另外4个是全新玩家。本期游戏虽然只玩了10轮，但发现了一个让我印象深刻的现象：新玩家盲目入手大买卖、老玩家坚持不选大买卖。
本桌4个全新玩家，但凡遇到“小生意、大买卖”，不约而同优先选择“大买卖”：有的玩家因为在游戏期间有小额变现，特别满足上一次的“大买卖”决策；有的玩家选择了大买卖，后来才发现自己无力承担需要5.0万美元甚至10.0万美元的首期支付......看到新玩家们集体热衷投入“大买卖”，场上除了银行家，唯一的老玩家不淡定了紧急告诉我们；过去在其他地方玩，只要还在“老鼠圈”，就只能选择“小生意”，不能选择“大买卖”......
为了不影响其他玩家，我只好重新大声宣布：游戏期间每个人都是基于当下做出的最好决定、现金流游戏目的是测试每个玩家自己的真实财商情况......
关于在“老鼠圈”应不应该投资大买卖？如何科学决策大买卖投资？等系列问题，下文以本桌玩家Q的情况作为“大买卖”案例展开说明。
【现场回顾】
玩家Q： 游戏中职业—小学教师：
1、在游戏第1轮抽到“小生意、大买卖”，没有犹豫选择大买卖。在银行家要求大声朗读游戏盘面关于“小生意、大买卖”的选择条件后，盘算了持有现金以及银行借贷能力，坚定选择：从银行借贷8000美元，持有这张机会卡片。（做完这比投资后，玩家Q手里只有1000元左右现金，以及后续每个月可以领取550美元/月工资。）
2、游戏第7轮，恰逢“2室/4室/8室公寓-市场风云-3.5万美元/间”，抛售后获得一次性资本利得2.8万美元，偿还银行贷款8000美元，剩余2.0万美元。
3、游戏第8轮，再次抽到“小生意、大买卖”。兜里有钱（2.0万美元），信心满满选择大买卖。
【决策框架建议】
针对玩家Q的“2室公寓待售”大买卖，一个有较好投资系统的人，会如何思考决策这张机会卡片呢？
定性
1、选择小生意还是大买卖？
2、所处阶段-赚资本利得阶段还是挣现金流阶段？
2.1赚资本利得阶段-小生意
2.2挣现金流阶段-大买卖
定量
1、机会判断？
1.1流通性维度：2室公寓在游戏中接近28.6%的变现（市场风云）概率，流通性好。
1.2杠杆率维度：首期支付8000美元+800美元（全额借贷利息），杠杆4.2万美元。
1.3收益率维度：大概率在市场中位值3.5万美元/套抛售，可获得一次性资本利得2.8万美元。扣除首期支付成本，净资本利得2.0万美元。
2、要不要投资？
2.1所选职业，对应总支出情况。
2190美元。
2.2所选职业，不同风险偏好，对应第一桶金（跳出“老鼠圈”的资金积累下限）。
激进型-第一桶金=（2190美元/月*12个月）/投资收益率40%=6.57万美元，即代表激进型玩家需要至少积累6.57万美金，才有跳出“老鼠圈”的可能；
保守型-第一桶金=（2190美元/月*12个月）/投资收益率30%=8.76万美元，即代表激进型玩家需要至少积累8.76万美金，才有跳出“老鼠圈”的可能；
3、能不能投资？
3.1所选机会卡片，首期支付不同付款方式，对应投资收益情况。
方式一：首期支付0借贷，全部现金支付-投资收益率=（240美元/月*12个月）/8000美元=36%
方式二：首期支付全部借贷，0现金支付-投资收益率=（（240美元+（-800美元）））/月*12个月）/8000美元=—84%
3.1完全借贷投资后，银行存款只有550美金，相当于后续最大借贷能力只有5000美金（银行借贷最少1000美金/次）。有可能会面临哪些现实风险？
3.1.1后续可调用资金明显受限，且短时间内上述资产未有变现，直接导致个人/家庭欠再造血（投资）能力或者再造血（投资）能力较弱；
3.1.2后续生活压力骤增，如果短时间内上述资产未有变现，个人及家庭抗风险能力直线下降，没有足够的能力应对意外开支，比如：在游戏中抽到购置新游艇，要么全额一次性支付1.8万美金，要么需要一次性支付1000美金，并增加一笔1.7万美元的游艇信贷利息，即每月增加340美金的信贷利息支出。
4、机会成本（未得收益）。
4.1假设将8000美元，投入到1元股。
4.1.1按照市场中位值20美元/股抛售计算，累计一次性可获得资本利得16万美元；
4.1.2按照市场高位值40美元/股抛售计算，累计一次性可获得资本利得32万美元。
4.2假设将8000美元，投入到投资收益率132%-总成本3.5万元-首期支付2000美元的3房2厅，可购买4套。
4.2.1按照市场中位值10万美元/套抛售计算，累计4套房产一次性可获得资本利得26.8万美元；
4.2.2按照市场高位值13.5万美元/套抛售计算，累计4套房产一次性可获得资本利得40.8万美元。
【联系现实】
现实生活中，绝大多数人都不是含着金钥匙出生的，都需要遵从：先积累一定的现金资本，然后通过“小资产”到“大资产”逐步构建财富体系和夯实财富人生。但生活中不乏也有人持有“一口吃成大胖子”的野心以及“侥幸“心理：不遵守投资纪律、量化评估粗糙甚至0量化评估，没有风险意识，最后的结果大多数时候是不尽人意。所以一味追求“拔苗助长”，有可能出现：
1、不遵守投资纪律，后续将带来了相对更大的经济压力、生活压力、情绪压力......超过承受范围，自身再造血（投资）能力较弱，同时抗风险能力也较弱。
2、量化不到位，有可能“欲速则不达”。
有个朋友A，在北京工作三年+，普通家庭，北京无房。
参照朋友A这个情况，正常思路是在解决自住房需求之前，TA所有的投资行为，都应该以"北京上车"为目的。2017年被别人忽悠：“曲线救国”去外面买房赚一波来北京置业，后来在日本横滨全款30万买房，月租金1700元/月。
日本房产的特点是：风险低，租售比可观（4% - 6%左右），房价稳中有小升，只适合长期持有。但想赚大钱赚快钱，几乎不可能。朋友A日本购买房产的价值主要有两点：
一、外汇资产，对冲人民币风险（通过海外投资分散风险）；
二、租金收益，相当于国内定期理财。
针对第一点，这样的投资品，适合国内资产配置齐全、资金充裕的中高产人群，而绝不是一个在北京无房的的北漂......
至于第二点，6%的收益率，在国内现阶段的背景下，并没有什么吸引力，并且，这是牺牲动辄十几二十几年的流动性才达到的。流动性，代表着机会成本（未得收益），年轻人不缺机会，但是缺抓住机会的资金实力。朋友A这套房，按照预想是15年回本。可是15年里能发生多少事？等收回本金，北京的黄花菜都凉了......
3、没有风险意识，大概率会收获“赔了夫人又折兵”。
前几年很多人都被高收益P2P诱惑。2018年开始P2P行业崩塌，据可靠数据统计仅仅2018年的6月1日至7月12日的短短42天内，全国共有108家P2P平台爆雷，相当于每天爆雷2.6家。随着被网友称作“四大谜之不倒高返平台”的雅堂金服、钱宝网、唐小僧与联璧金融全部被立案侦查，标志着p2p这场披着金融创新、互联网+外衣的疯狂实验彻底破产，而千千万万的家庭却因此坠入了痛苦的深渊。
现金流游戏的意义不是休闲娱乐，而是：
1、测试财商：发现自己在投资理财方面的盲区，避免在现实中踩坑和损失。
2、训练财商：建立“量化、交易、觉察“的思考框架，找到现实中实现财富自由的路径和方法。
3、提升财商，掌握投资理财基础概念，训练量化分析、交易谈判和情绪觉察能力，轻松开启理财实践。
4、模拟真实人生历程，应对现实挑战，协助您创造和积累更多财富，稳步启程开创富足人生。
欢迎加入“创富研习社”，体会“一期一会”的线下现金流游戏，一起探索创富、实践致富！
PS：更多现金流游戏交易量化体会，欢迎查阅：
1、2019年第5场现金流游戏-“盲目+固执”，不撞南墙不回头。
https://www.jianshu.com/p/40a18e0e8095
2、2019年第9场现金流游戏-全面认识投资体系——交易量化。
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