认识预测的局限性

1、为什么预测是不靠谱的？

认识预测的局限性是我们投资方法的一个重要组成部分。

预测的变化和实际变化之间没有太大的相关性。预测的来源大多有推论而来。准确预测很难，预测未来更难。

那些只偶尔预测正确的人，基本上无法给出有价值的预测。因为他们的预测更多是根据过去推论而来。

投资结果完全取决于未来发生的一切。然而，尽管在一切正常的大部分时间里，我们有可能推之未来将会发生什么，但是在最需要预测的紧要关头，我们却几乎无法预测未来将会发生什么。

多数时候人们会根据既往来预测未来。然而根据既往经验作出的准确预测并不具备太大价值。并且同一个人持续作出准确预测是不太可能的，总而言之，预测的价值很小。

2、为什么预测如此之不靠谱，人类还如此沉迷其中？

人类愿意去进行预测，这显然是我们的天性使然。

没有人喜欢在未来大多不可知的前提下投资未来。

偶然预测准确会让人们深信不疑，从而进入“我知道”学派。

因为大部分投资者都是属于“我知道”学派：

•他们认为，关于经济、利率、市场的未来趋势以及广受追捧的主流股票的知识，是投资成功必不可少的。

•他们相信这些知识是可以掌握的。

•他们相信自己是能够成功的。

•他们知道许多人也在做同样的努力，但是他们认为人人都能同时成功，或者只有少数人能成功，而他们是其中之一。

•他们很放心地根据自己对未来的看法进行投资。

•他们乐于和别人分享自己的观点，尽管准确预测的价值本应重大到不可能有人愿意无偿赠送的地步。

•作为预测者，他们很少回过头去严格评估自己的预测记录。

3、既然无法预测未来，你要怎么办？如何与不确定性共舞？

某些最重大的损失出现在对预测能力过度自信的时刻，投资者会低估可能性的范畴，具体化的难度和意外后果。

我们最好正视现实，寻找其他应对方法，而不是徒劳地预测。无论投资世界强加给我们多少限制，承认并适应比否认并冒进要好得多。

我们需要多元化、对冲、极少或者不用杠杆、更强调当前价值而不是未来的增长、高度重视资本结构、通常为各种可能的结果做好准备。