第十一章 投资者和股民应遵从的原则
有些投资让你收益丰厚，有些却使你血本无归。不会进行正确区分的人，将会很危险。我们必须学习， 学习是为了学会区分 。
对这几条区别进行思考、消 化，并转化成你自身的理财能力：
1．投资和投机的区别；
储蓄者：将钱存到储蓄账户里的人，不能称自己为投资者。他是一名储蓄者，把钱存入储蓄账户，便没有了下一步动作。只有投资者会使自己的金钱显著增加 。
投资者：“投资者是从购买投资产品起就开始获得收益，而并不是要等到卖掉产品时。”（安全边际），定期有收益。
投资者能从投资项目中定期获得收益。谁要是在转卖时才获得收益，那么他就不是投资者，而是投机者。投资者赚钱，投机者赢钱 。
投机者：投机可以让你获得成功，或是失败。多数时候，成功还是失败并不是你能左右的。几次小盈利通常足以让你增加财富。但不会期待从中获得定期的收益，因为这点在投机活动中是不可能存在的。
股票是我们整个经济体系的基础，所有一切都围绕着它，股票方面来说，除了股息之外，你只有在卖掉股票时才能挣到钱。同时你可能盈利，也可能亏本。没到卖的那一刻，你都一无所有。购买股票也是一种投机行为。
购买股息稳妥的股票和基金，那么你可以排除掉大部分的偶然因素。以获取股息为目的而持有股票则属于投资；投资不动产和创办公司也是投资，选中一处不错的不动产，在投资初始就定期获得收益。同样， 运作良好的公司会持续带给你回报。投资者就必须对不动产或公司进行评估，并预估可能产生的利润 率。
想要学会如何巧妙地投资，必须付出时间和精力。而不愿为此付出时间的人，投资基金是唯一的选择。但这样的 话，你又需要保持足够的现金储备。投机掌握两点知识很重要：清楚买入卖出的最佳时机，能够正确估算价值和利润率，正确分析市场和趋势是十分有益的，一位优秀的投资者应当掌握这两点。
出于这一原因，你只能将积蓄的一部分用作投机。同时选择一些稳定的投资组合，这会降低风险，而且不需要额外花费很多时间。
2．负债和投资的区别；
金钱流向何处？流向你还是远离你？如果金钱远离你，这就是一种负债。如果金钱流向你，那这便是投资。现金的流向说明一切。负债使金钱最终离你而去，投资则增加你 的收入。
购买房子对于你是一种负债行为，但对于银行就是一种投资 行为。从一开始你就要偿还利息，只要贷款尚未还清，房子就是属于银行的。最好不要把房子看作投资资产，而应看作奢侈资产。把房子看作投资资产让你安心，而奢侈资产是很费钱的。
关键在于什么时候买房 。是先投资，还是先负债。
3．三种投资类型的区别；
① 货币资产；货币资产投资即以钱投钱。缺点：通货膨胀和税费占去了大 部分本就微薄的收益。优点：这项投资相对比较安全。
② 有形资产；在有形资产投资中，你将资金转换为固定资产——比如不动产， 投入企业投资份额、股票及股票基金等重大资产。有形资产风险较 高，对相关知识要求程度更高。但也会带来高回报。有形资产完胜货币资产。
③ 赌博：远离赌博。
需要确定的是，你希望将多少钱投入货币资产中，多少钱投入有形资产中。问题不在于哪一种资产更好。 真正的问题在于：我要怎样分配手中的资金 。建立起投资的系统性。
这取决于至少4种因素：
1）你的目标是什么？（下一章将讨论设定你的财务目标。）
2）目前你手上有多少资金可以投资？
3）你准备承担多大风险？
4）你的年龄？或者，你什么时候需要支配多少钱？
4、有形资产完胜货币资产：因为通货膨胀，把钱存入储蓄账户的人，越存越穷。要是你投资了不动产，它的价值便会升 高。股票也是如此。如果所有的物品都涨价，那么你的有形资产也会涨价。
通货膨胀率4％～5％，72 ÷ 通货膨胀率＝货币资产对半贬值所需的年数；当通货膨胀率为4％，那么用72除以4，结果为18。也就是说，18年后你的钱就会贬值一半。钱最多每过18年就会贬值一半，也意味着，平均每18年你的有形资产投资的价值就会翻一番。
通货膨胀是你金钱方面的敌人，也是你有形资产方面的朋友。在货币资产上被称作通货膨胀的情况，在有形资产中被称为升值 。
5、必须承担风险 ：鱼和熊掌不可兼得。没有人能够既追求财务自由又保证绝对安全。
自由和安全是互相排斥的。就如同两条反向延伸的道路。当我们选择其中一个方向后，就会离另一个目标越来越远。
许多人虽然梦想拥有财务自由，并且也往这个方向走了一段路， 但同时他们又认为安全是非常重要且不可或缺的。于是又走上了安全之路的方向。形象地说，就是他们往一个方向走一步，接着又往另一个方向走一步。结果是他们始终还在原地。
追求自由的人和看重安全的人完全就是两种人。后者愿意牺牲自由来换取更多的安全。追求的财务安全程度越高，他们失去的财务自由也就越多。
追求安全的人，首先是想保证不亏损。他们对于亏损的恐惧感远远高于想要赚钱的欲望。相反，追求自由的人则想要赚钱。这类人赚钱的欲望就远远超过对亏损的担忧。投资不是为了 不亏钱，投资就是为了赚钱。投资你的存储资金来增值，而不是越存越穷。
对安全的担忧，对人们是个很大的劣势。过分沉迷于安全的人，世界观总是消极的。他们总是会发现新的危险。自由是要付出代价的：勇气、毅力以 及时刻准备着犯错、不时出现的恐惧， 怀疑，很少得到他人的理解…
胆敢冒风险的人，也一定要准备好经受挫折。真正的投资者清楚：损失也属于盈利的一部分。没有哪一位富有的投资者没有经历过亏损。想要彻底规避风险是一件危险的事情。只有敢于尝试新事物，才能长期盈利。犯错是很重要的： 它让我们提高注意力，并且保持谦虚。
关键在于我们如何看待自己犯下的错误。我们将其看作一种罪 责？还是看作未来的负担？还是看作对未来的一项投资？
该把一部分资金用于货币资产，包括定期存款账户、货币基金和债券。另外一半的资金要用于有形资产投资。如果你没有时间投资股票，那么你可以选择股票基金。如果你想努力成为一名投资者，就还需要投资不动产和公司。
6、分散投资：没有人能预知未来，除了分散投资，没有其他更好的办法 了。
因为无法预知，所以一部分钱应该用来投资货币资产，另一部分投资有形资产。在货币资产投 资中再分散资金。购买在全球范围内运作的基金，也应该购买不动产（股票）。如果你没有这么多资金，就把一半的钱用来购买货币基金，剩下的一半分散购买几个大型的股票基金。
4．普通投资者和投资家的区别：
普通投资者：关心的是平均水平，普通投资者大多只有在牛市时才能盈利。熊市时他们就只有一个 选择：等待市场好转。
投资家：但如果你想快速致富，那你就必须比普通投资者技高一筹。在不景气的时段里并不会无所事事地等 待，他会继续进行交易。这需要很多的时间以及专业知识来支撑。从错误中汲取经验教训，永远不会因此而气馁。
普通投资者一味地相信，起起落落的股市中，平均行情总是会上涨的。在某种意义上，他们把驾驶的飞机调到自动驾驶状态，静观其变。熊市时选择继续持有股票，期待行情能有所 转。但是在这之前，你也赚不到利润。当然，你确实有一个巨大的优 势，你几乎不需要耗费时间在投资上。不过，如果过去的趋势继续下去，你将有超过12％的平均收益。
普通投资者追求平均水平，就是如此。这只不过是一个选择问题。我们总是要为自己的选择付出代价：如果你是一名普通投资者， 在行情低迷期几乎只有无能为力地任其宰割。
如果你想成为一名真正的投资家，你就必须不断学习，并花费很多时间在投资上。
真正的投资家不满足于像普通投资者一 样，只在行情上涨时取得收益。对冲基金（栅栏）能防止投资遭受巨大损失。任何事物都有两面性。此处的重点只有一个，那就是真正的投资家坚持的原则：不要只是等待， 而应该更多地主动出击；不要只是满足现状，而要去寻找新的道路。
在人生以及书中，我们一直都面临着在两条道路之间进行选 择：一条缓慢的路和一条快速的路。这是你自己的选择，你自己感觉舒服就好。
如果你选择走一条快速的路，那你必须比一般水平的人更优秀。需要你投入大量的时间，学习，学习，再学习。记住：有教练带领你学习，会事半功倍。
现在是时候做一些重要的决定了，你无法同时兼得鱼和熊掌，必须从两个可能性中做出一个 决定。
要是想学习投资，一定要继续阅读相关书籍，参加讲座，向成功人士学习。要找到顶级顾问的最佳方法，便是向富有的朋友打听。
你的风险承受能力很重要，资金分配也取决于你拥有多少资金储备，必须考虑自己的年龄。
100－年龄＝股票和股票基金的最高份额；
未来是无法预知的。不管怎样，我们都应当有所计划。因为一切的所想、所说，我们都会设法去实现它们。我们为自己编织的童话或者幻想，也会在很大程度上成为现实。
如果你自己不做计划，会有别人替你计划。要么你勾画自己的人生草图，要么别人替你来做。按照计划 行动，就是在塑造未来，一步一步地实现自己的梦想。
每个人都曾为自己的未来设想了不同的童话故事。他们都无法准确地预测未来，但是都梦想成真。多和积极向上的 人，以及那些喜欢听到美好梦想而非噩梦的人交往。按照计划，一步一步地执行，梦想就会成为现实。
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