搞懂资金池

什么是资金池？

小明上大二，新的一学期开学，他找妈妈申请这一学期的开销：我的生活费需要3000；我还要上个英语培训班，需要2000；我还要考个驾照，需要5000，一共1万元。妈妈说：好，生活费我按月支付给你。英语培训班和驾照考试的费用，等你报完名，我直接支付给对方的公司账户。 小明说：哎呀，妈妈，不要麻烦你这么辛苦，你就把钱直接先支付给我，我自己安排。对于小明来说，拿到这一万块钱，就形成了资金池。

银行、保险都有天然的资金池。“滚动募集、集合运作、期限错配、分离定价”这就是资金池运作的特征。对我们投资人而言，我们不用太关注广义上的资金池，只用关注狭义上的资金池类产品。通俗的表达，理财产品分为两类：有明确的投资项目，针对具体项目，再去募集资金，资金和项目能完全的匹配，我们把这种类型的产品，称之为专项理财产品；先募集资金，再去找项目、投项目，或者募集来的资金，投资范围十分的宽泛，投资人的资金和项目不能一一的匹配，我们把这种类型的产品，称之为资金池类产品。

资金池是好是坏呢？

资金池本无好坏，就像一把菜刀，在家庭主妇的手里面，它就是个切菜的工具。在坏人手里，它就变成一个杀人的凶器。资金池投资期限、投资方向都很灵活，能用短期资金做长期投资；能用通过时间错配，降低资金成本；能极大提高资金的使用效率。可以这么说，在每一个金融资本的高手心中，都渴望有一个资金池。

一些金融机构或者是P2P平台，经常可以看到一些被冠以特殊名称的理财产品，比如月月盈、天天赚。这些产品都有固定的利息，一直在不停的滚动募集。更为重要的是，它们可以随时无条件的赎回，这类资金池看上去真的有这么美吗，为什么市场上爆发风险危机最多的也是资金池，那么资金池的风险又有哪些？

第一个风险

资金池容易引发道德风险

资金池运作不透明，资金去向错综复杂，不可避免的会引发道德风险，比如跑路、挪用或者自融。

第二个风险

资金池是庞氏骗局的温床

资金池不一定是庞氏骗局，但是庞氏骗局一定是用的资金池的原理。

第三个风险

非金融机构管理的资金池产品不要碰

正常情况下，管理人管理的不同产品都是独立运行的，某个产品出现问题不会影响其他独立运行的产品。而资金池类产品，一旦某个项目出现问题，都会对其他项目产生连带的影响，或者引起信任危机，一旦投资人撤资，造成挤兑风险；或者投资人不愿意继续投资，导致先前投资的资金在错配到期的情况下，无法兑付。

在我眼里，资金池就是一把双刃剑。玩好了，犹如鬼功神力，玩不好就是鬼哭狼嚎！银行为什么能玩好，因为紧急情况下，央行可以为银行注入资金。说白了，资金池需要极强的资金调集能力，在此我也建议各位投资人，非金融机构管理的资金池产品最好不要碰，一旦遇上风险危机或者是流动性紧缩，必死无疑。