可转债可以获得高收益，那用什么方法可以获得高收益呢？
一共有两种。
第一种，也是最基本的一种，直接卖出可转债，赚取差价。这其实也就是我们前面举例中的操作行为，简而言之就是低买高卖。
比如，2014年6月6日上市的国金转债，可转债的价格从初始的100元，最高涨到了252元，如果你是100元买入的，这时你直接卖出可转债，你便获得了152%的收益。
可能有小伙伴会疑问，为什么可转债价格会涨到那么高？先帮大家区分一下四个价格：可转债面值、可转债交易价格、正股价、转股价。前两个价格很好理解。
可转债的面值始终是发行时的100元不变 ，但是可转债本身就是一种可以交易的商品，有其自身的交易价格。所以，我们讨论的价格涨跌，说得都是可转债的交易价格。
我们之前提到过，发行可转债的公司一般都是上市公司。上市公司自然会发行股票，也就是说，每一支可转债都会对应着一支股票。这里可转债对应的股票，在股票交易市场之中，又有一个交易价格，我们称之为正股价。
这里要提醒一下大家的是，可转债的交易市场和股票的交易市场，是两个截然不同的交易市场，大家可千万不要混淆可转债价格和股票的价格呀。
那转股价又是什么呢？
可转债在一定条件下，可以按照一个约定的价格，被转化为对应的股票。这个约定的价格，就是转股价。简而言之，可转债面值就是固定的100元；可转债价格是可转债在交易市场中的价格；正股价是可转债对应上市公司的股票价格；转股价，就是发行可转债时，公司规定的可转债可以转换为股票的约定价格。
我们就拿2019年10月17日的“和而转债”举例。和而转债的面值，就是固定的100 块钱。和而转债在可转债市场中交易，有一个价格，叫可转债价格，是132.800元。和而转债对应了一支股票叫“和而泰”，这支股票在股票市场中又有一个价格，叫正股价，现在是12.62元。和而转债，约定的转股价，则是9.09元。很显然，它们四个是完全不同的价格。小伙伴们现在应该能区分清楚了吧。
好了，那现在回到我们最初的问题：为什么可转债价格会涨到那么高？答案是，可转债价格，很大程度上受到正股的价格影响。伴随着正股的价格上涨，可转债价格必然也会上涨。
此话怎解呢？关键点还是我们多次强调的那一句话，可转债是在一定条件下能转化为股票的债券。说到这里，小伙伴最关心的当然是，如果一张可转债转化成股票了，它能值多少钱呢？我们把一张可转债转股值的钱，称之为可转债的转股价值。这里小伙伴们要着重注意的一点是，一张可转债能转换多少的股票，是用面值也就是100元除以转股价来算的，而不是可转债的交易价格。而上面公式的意思就是，用转化成的股票数量乘以现在的正股价格算出来的，就是可转债转化成股票值多少钱。
从上面的那个公式我们能发现，随着正股价的上升，转股价值也会不断上升。如果说可转债价格不变的话，那直接买入可转债，再转化成股票，就能赚到钱。这样，大家都会买可转债转股，套利赚钱。
打一个比方。我们有一个叫A转债的可转债。现在的可转债价格是120元，转股价是5元，现在对应的正股价是6元，那么这支可转债转股后，转股价值也是120元（100/5*6=120）。假设正股价涨到了7块钱，那么这支可转债转股后，更值钱了，值140元（100/5*7=140）。这时，如果可转债价格没有涨的话，直接用可转债120元的价格买入，转股后卖出获得140元，白白的赚到了20元。
怎么样？这套利手段是不是很厉害，我们是不是就能以此不断套利，最后成为百万富翁了？同事小名听到这里，两眼立马放光了，嘴角流出了口水。做梦吧，孩子！梦里车房和富婆都有的！别说天上会不会掉馅饼了，哪怕真的掉了馅饼，也砸不到我们头上啊。哪怕真的出现了这种套利的空间，广大的投资人，也不会放过这样赚钱的好机会。
为了买到这样能赚钱的好可转债，他们肯定愿意出更高的价格购买可转债，直到没有套利空间为止。就这样，可转债的价格必然也会提高。所以我们才说，随着股票价格的上涨，可转债的价格必定也会上涨，直到没有任何套利空间。
现在是不是就能理解，为什么可转债价格会随着正股价格的上涨而上涨了吧。俗话说，牛市不封顶，股票的上涨，没有绝对的顶点，所以在没有触发一定条件之前，可转债同样可以不断上涨的。
比如通鼎转债，一度就上涨到了难以置信的666元，是不是一听都像是班长瞎编的价格，但是不好意思，人家通鼎转债，就是那么666。所以，如果你持有的可转债，表现能有那么好的话，低买高卖下，你自然也能获得不菲的高收益啦。
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