瑞•达利欧建立的大国兴衰模型描绘出一个国家从兴起到衰落的全过程，让我们能穿越数百年以非常宏大的视角去观察世界的变化。其实，在国家从兴起到衰落这个最大的周期里面，还蕴藏着多个或长或短的周期。在对历史进行定量和定性的研究后，作者提炼了18个影响因素，其中最为核心涉及到长期债务和资本市场、内部秩序和混乱、外部秩序和混乱三个周期，本文就重点分享这三个核心周期的运行规律。
第一个核心周期：长期债务和资本市场周期
这个周期的时间跨度持续50年~100年，中间又会出现6个~10个短期债务周期，一个短期债务周期大概为8年左右。有了明确的时间段，我们就可以对周期长短有个大概的认识。
也许你会问，国家兴衰与长期债务和资本市场周期有什么关系？关系很大！达利欧认为，因为国家和民众都希望获得财富，财富的增减又直接与债务和资本市场的波动密切相关。具体涉及到以下六个阶段：
第一阶段：不存在债务或债务较少，民众主要使用黄金、白银等硬通货作为交易媒介。
第二阶段：由于携带大量贵金属既不方便、也不安全，于是发展出钱庄、票号、银行等金融机构，诞生了汇票、债券等硬通货债权票据，民众不再直接使用贵金属交易，而是改用票据。
第三阶段：债务开始增加。起初，债权票据的数量与银行储备的黄金等硬通货数量大致相等。但是，随后会出现两个问题，首先借债人没钱还债；其次，金融机构发债数量会超过商品和服务的增长速度。
第四阶段：发生债务危机和违约。当银行陷入债务危机时，私人银行要么选择违约，要么求助政府；国有银行，特别指中央银行，就只能降低债权价值，比如只还50%~70%。
第五阶段：债务规模达到极限。政府为维持经济运行，央行就会大肆印钞，让货币和债务贬值。事实上，这是变相对持有货币和债券的人征税。
第六阶段：回归硬通货。当货币贬值和债务违约变得过于极端，货币和信贷体系就可能崩溃。此时，政府为了重建大家对本国货币的信心，就必须回归某种形式的硬通货，于是交易方式就回到了第一阶段，重新进入到一个新的周期。
以上六个阶段就是长期债务和资本市场周期完整的运行情况。为此，达利欧得出结论，“适当的债务规模可以有效促进经济发展，而过度的债务会导致经济泡沫，甚至造成持续的大萧条和金融危机，因而，它是影响国家兴衰至关重要的一个因素。”
第二个核心周期：内部秩序和混乱周期
它是指国家内部治理形成的治乱循环。达利欧将其分为六个阶段：
第一阶段：新秩序开始，新领导层巩固权利。这个阶段新政权主要是通过军事或政治斗争取得，之后再通过各种措施来建立新的社会秩序。
第二阶段：建立并完善资源配置体系和官僚机构，重新分配社会资源。重点在于让民众愿意遵守新的法律和规则，共同朝着一个方向努力，从而实现早起的繁荣。
第三阶段：处于中期和平与繁荣期，这是内部秩序周期中的最佳时期。最典型的特征就是国富民强，民众生活条件不断得到改善，大家享有相对平等受教育的权利和就业机会，各种创新活动层出不穷，债务的适当增加也促进了社会生产力整体的提高，推动了实际收入的增加，一代比一代过的好，大家对未来充满乐观信心。
第四阶段：过渡期或者泡沫繁荣期。这个阶段开始出现经济泡沫，投资者、金融机构、政府都对未来盲目乐观，认为经济繁荣会一直持续下去，各类资产不断升值，投资机构和个人也都大量举债购买各类资产，最终导致资产价格虚高、债务泡沫不断膨胀。民众不是把更多的钱用于营利性投资，而是大量用于消费以及购买奢侈品。站在社会总体的角度看，会造成投入基础设施和研发建设的钱减少，导致社会总体生产力提高的速度放缓、经济效率降低、国际竞争力下降。1988年~1990年的日本和1929年，2006年~2007年的美国就是如此。
第五阶段：出现糟糕的财政状况，社会群体之间的冲突变得激烈。典型的现象就是政府拥有巨额赤字，即使发行大量债券，却无人愿意购买。
第六阶段：政府资金耗尽，内部出现武装冲突。
第三个核心周期：外部秩序和混乱周期
简单讲，就是国际秩序，或世界秩序。内部秩序周期的六个阶段也适用于外部阶段。但是，因为国际组织和国际法对主权国家的约束力有限，所以会出现越过国际组织采取行动的单边行为。对此，达利欧一针见血的指出：“国际秩序与其说是遵循国际法，不如说是丛林法则。”国与国之间的斗争也往往通过贸易战、技术战、地缘政治战、资本战、军事战来实现。
注意，以上三个核心周期不是先后出现，更多情况下是同时并行出现。
最后，达利欧认为，“如果这三个周期同时处于有利阶段，国家就会变得强大，不断崛起；如果这三个周期都处于不利阶段，国家就会变得疲弱，走向衰落。”
总结一下，以上就是对达利欧长期债务和资本市场周期、内部秩序和混乱周期、外部秩序和混乱周期三个核心周期的分享。通过对达利欧关于大国兴衰模型和影响国家三个核心周期的学习，相信我们对“世界是如何运转”这一宏大问题有了一定的认识和理解。
且慢，到这里可能还有一个问题需要回答，为什么周期会存在？为什么周期在历史的长河中基本没有变化？这就要回到构成社会的基本要素人来回答。因为驱动周期发展的是人性，而诸如恐惧、贪婪、嫉妒等人性从古至今就没有发生过太大的变化。
网友评论