讲一则阿瑟·J·基翁畅销书《个人理财》中的小故事。
1626年,荷属美洲新尼德兰省总督Peter Minuit花了大约24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日,曼哈顿岛的价值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿,Peter Minuit无疑占了一个天大的便宜。
但是,如果转换一下思路,Peter Minuit也许并没有占到便宜。如果当时的印第安人拿着这24美元去投资,按照11%(美国近70年股市的平均投资收益率)的投资收益计算,到2000年,这24美元将变成238万亿美元,远远高于曼哈顿岛的价值2.5万亿。如此看来,Peter Minuit简直是吃了一个大亏。
复利,简单说就是利滚利、钱生钱,把所获取的利润全部加入本金以继续赚取收益。爱因斯坦曾说过这样一句话:“Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it ... he who doesn't ... pays it.”复利是世界第八大奇迹。知之者赚、不知之者被赚。
李嘉诚常打一个比方:一个人从现在开始,每年存1.4万元,并且获得每年平均20%的投资回报率,40年后财富会增长为1亿零281万元。
假设你有1万元的现金,每一年的投资收益20%,十年后你的1万元会变成多少钱?
假设一:这笔钱你都没有用过,每年都把当年的利息当做本金投入到下一年的投资,根据复利效应数学公式是:10000×1. 2^10,看不看得懂没关系,直接告诉你答案是6.19万元。
假设二:每年的2000元的利息都积攒起来,十年积攒2万利息,你的总资产是3万元。更何况这每年的2000元你会花掉,十年后你还是剩1万元。
假设三:平时省吃俭用,工资收入每年省下1万元和当年的利息一并当做本金投入到下一年的投资,十年后你的总资产是32.15万元。
巴菲特曾说,“人生就像滚雪球,重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”
2011 年到 2015 年期间,中国境内的民间借贷互联网化 —— 也就是P2P,非常火爆。当有平台给出年化 25% 收益的时候,实际上说明已经危机遍地了。民间小额短期借贷的利率一直不低,但如若利率高到一定程度,达到15% 以上,就已经开始存在很高的系统风险。若是达到 25% 以上,基本上两年内(即8个季度周期)必然崩盘。
我们看看全球范围内顶级投资者的战绩:
巴菲特:伯克希尔-哈撒韦公司,截至 2007 年的 43 年里,复合年化增长率为 21.1%;
西蒙斯:文艺复兴科技公司,“大奖章”基金,自 1988 年成立以来,连续 30 年,平均复合年化回报率高达 34%;
格林布雷:哥谭基金,在 1985 年到 2005 年这 20 年间,复合年化回报率达到了40%……
二级市场一定是长期投资中不能绕过的一门手艺,我们通过投资股票,能够分享整个经济的发展成果。欧美发达国家的养老金、企业的年金、大学的捐赠基金——在它们的投资当中,高风险的投资品种配置比重最高的都是股票。比如美国最大的加州公务员退休基金,管理着超过3000亿美元资产,投资股票的比例超过一半。
对于股票的恐惧,你甚至可以利用大智慧等应用提供的“模拟交易”功能,零成本跟着体验股市带来的“投资回报”。
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