人这一生最最痛苦的是什么？
人活着，钱没了。
最近发生的许多事都和养老有关。
先有专家提出“生育基金”向不生孩子的人征税，后有以房养老政策，马爸爸也在支付宝里上线了终身养老金“全民保”，而最近人大常委会审议的民法典草案里，已经悄没地把“计划生育”这条给去了……
这一轮赤果果地已经是打明牌了。
所以，你懂了么？
落到我们个人头上，现在可以做的，就是好好给自己规划养老金。
小贝已经分析过“全民保”值不值得购买（支付宝1元钱养老，靠谱吗？），除了“全民保”，眼下还有一个很热门的产品，就是养老目标基金，这个来头就大了。
在国家养老政策的号召下，多家基金公司发行了一系列的养老目标基金，获批的有14只基金，其中华夏养老目标日期2040（FOF）已经发行，另外13只在9-10月也会陆续推出。
这架势不禁让小贝想起了今年6月份时，大张旗鼓宣传的战略配售基金，就是号称会投资百度、阿里、腾讯CDR的那个基金，就连多年不见的老朋友也冒出来私信小贝，到处都看到这个新闻，银行客户经理也给他推荐了这个，到底好不好呀？
小钱当时还写文章分析过，“妈妈说过，人多的地方要小心”，后来的故事和股市大家都知道了，不到2个月，凉凉了。
那这次国家号召你买养老目标基金，给自己存点养老金，靠谱不？
小贝就来和你好好说说。
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养老目标基金学的是美国的做法。
这要从美国人的养老金怎么来的说起，他们退休后养老金有三个组成部分。
第一块是国家层面的社保，这个我们也有，不用小贝多介绍。对美国人来说，这部分不算多。
第二块是企业年金，就是公司和你个人各出一部分钱，放到一个专门账户里进行投资。美国著名的401K计划，就是这个，占了美国人养老金里的大头，等于是养老靠公司和自己咯。
第三块是自己攒啦，如果有钱多补充一些更好嘛，买个商业养老险或者自己存钱投资。
那么问题就来了，既然美国人最重头的养老金放在了401K计划里，这些钱几乎就是美国人的命脉了，投资什么比较合适呢？
跑赢通胀，要的吧？
不然想要安享晚年，有点难。那么平均下来，年化收益率得高点。
安全，安全，安全，要的吧？
一辈子的钱都在这里了， 赚不赚钱还在其次，发生亏损那就太惨烈了。
于是，养老目标基金就诞生了，这是基金公司专门针对养老资金的投资需求，量身定做的基金品种。
推出之后，大受欢迎。
有巨量的养老金撑腰，这一类养老目标基金发展迅猛，成为了美国市场中比重非常高的基金品种。
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这个基金和我们平时买的普通的基金有啥不同，到底它是怎么针对养老金的投资需求来设计的呢？
其实，逻辑很简单。
年轻人风险承受能力高，亏了钱东山再起就是了。所以，年轻的时候，股票我可以多配置一点，债券少买一点。高风险对应高收益，虽然有亏损的风险但来钱也快呀。
随着年龄渐渐增长，养家糊口的事都来了，风险承受能力下降，比之前要保守一些，那么股票的比例往下调，相对安全稳健的债券多买一点。整体的收益也会比之前低一些。
到了快退休的时候，股票的比例一再下调已经接近零了，这时候全部配置的都是低风险的债券，求稳，收益率也最低。
年轻阶段获得高收益，逐步下降到较低的收益率，整体的回报综合平均下来，也还是不错的，理论上，达到跑赢通胀又安全的目标基本没啥问题。
对每个人来说，投资其实都是这样一套逻辑，伴随着我们的生命周期，在不同的人生阶段，有不同的侧重点。由于养老资金基本上是长期不动的，一投资就是几十年，所以，我们就可以依照生命周期的规律来管理养老金。
这样的基金严格来说，叫做生命周期基金。分为两类，一类是目标日期基金，按照退休的年份来设计；另一类是目标风险基金，按照风险承受能力来设计。
比较常见的就是目标日期基金，名字里会带有一个年份，带有2040，意思就是按照2040年退休来设计。
比如已经发行的华夏养老2040三年持有混合（FOF），权益类资产的配比就符合逐步降低的规律。
2018年到2030年权益类资产仓位可以在35%-60%之间，2031年到2035年下降到30%-55%之间，2036年到2040年，这一比例就只有11%-36%了。
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我们来看看，首批养老目标基金具体都有哪些？
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现在看到这些名字，你知道是啥意思了吧。
这批养老目标基金，清一色都是FOF，中文叫做基金中的基金，也就是说，它不是直接买股票、买债券，而是从市面上挑选优秀的股票基金、混合基金、债券基金、货币基金来买。
等于你雇了个基金经理，帮你配置、投资不同的基金。
另外，名字里还有“几年持有”这个字样。
在国外，由于这些基金是由养老资金直接购买的，这些钱本来就要等到退休才拿得出来，基本上买了都是常年不动的，这样有利于基金的运作。
但在国内，投资者相对不成熟，一亏就担心，频繁交易的现象比较普遍。明明是建仓的好时机，基金经理也买了很有上涨潜力的股票，结果投资者觉得行情不好，亏钱了，纷纷要赎回，基金经理也不得不卖掉手里的持仓。所以，为了促使投资者长期持有，让投资策略能够发挥作用，这次统一都设置了1到5年不等的封闭期。
买之前要明白，拿出来的钱，至少在封闭期的时间内，是不会动用的。
根据小贝前面介绍的原理，想必大家也能明白投资养老目标基金的关键了。
第一，根据自己的养老目标日期，来选择日期比较接近的基金，比如打算2036年退休，理论上，买2035就比2043更合适一些。
第二，买了之后长期持有。不要看重短期的排名，头几年由于权益类占的比重大，波动大是正常的，在冬天砍树，必然等不到春天到来。
第三，基金公司在管理养老金方面经验丰富，就更有可能获取比较好的收益。这次基金公司都是摩拳擦掌，网罗人才，组建养老金管理团队，布局这块大蛋糕，都非常重视。
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那么，小贝到底推不推荐买呢？
答案因人而异。
我自己不打算买。
原因有几点：
第一，是FOF就回避不了双重收费的问题，本身我买这只基金就有申购赎回费、管理费，这只基金去买市面上其他的基金，又会涉及到申购赎回、管理费，成本太高了。
第二，养老目标基金并不保本也不能保证收益，到底怎么样，前途未明。
从它的设计原理上看，是挺靠谱的。但理论归理论，我们知道股市有牛熊周期，如果到了牛市时，刚好它的权益类比例已经下降到很低，股票基金持仓少，那么市场特别好也跟它没有什么关系了。而且股票和债券一定是负相关的吗？遇到债市大熊的时候，持有大量债券基金也不一定就不亏钱。
而小贝自己配置各类基金比例，定投场内基金，成本更低，就没必要让别人来替我投资啦。
所以，养老目标基金更适合那些没有精力学习，也不想麻烦的人，全权交给基金经理帮我管理养老钱。
买商业养老险，拿到多少钱差不多是固定的，但优点是如果活得比较长，一些终身养老保险承诺终身支付，不怕人活着，钱没了；
买养老目标基金，收益不固定，根据业绩来，有可能回报更高，但怎么花，还是要自己安排。两者各有优劣，需要根据自己的实际情况选择。
但不管怎样，都要从现在开始，重视你的养老金。
靠山，山会倒；
靠人，人会跑；
唯有自己，最可靠！
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