指数基金的跟踪误差、跟踪偏离度及产生原因
指数基金跟踪误差的来源主有以下六种因素：
（1） 管理费用、托管费用。
基金的管理、托管费用是根据指数基金单位资产净值的一定费率比例来征收的。就费用大小来说，影响基金业绩的主要是管理费用。管理费用越高。管理费用对基金产生的收益率影响就越大，从而跟踪误差越大，因为基准指数组合是没有管理费用的。
（2） 复制误差。
在复制基准指数组合时，发生各种困难而无法完全复制基准指数而产生的误差。基准指数包含的股票数目越多，复制误差就可能越大。反之，基准指数包含的股票数目越少，复制误差就可能越小。例如TES60就比TSE300好追踪，就和你一下追60人，比一下子追300人容易，而且不容易出现变故。当然，复制误差与非指数基金进行主动投资形成的与基准指数收益率之间的差值不同。
（3） 现金拖累，
这里现金是指银行现金存款、短期大额存单、债券回购等货币市场投资工具。基准指数是不包含现金成分的。不过指数基金的复制组合中，现金一般很小，不到组合资产价值的1%,而ETF由于没有赎回压力，一般不持有现金。现金越多跟踪误差越大。
（4） 股息收益处理不同。
指数基金在收到姑息之后，一般是将股息再投资到货币市场中，到基金派息日支付给投资者。而基准指数并不实际收到股息，也没有股息再投资的问题，它采取的办法是对股息进行股价复权处理，等于是将某种股票的股息重新投资到该种股票上。这样自然产生误差。
（5） 监管法规限制 。
比如我国规定一个投资基金投资于某一只证券的比例不能超过基金资产的10%，基金对于关联人发行的证券投资受到一定限制等。
（6） 其他成本因素的影响。
如交易佣金、买卖差价、市场冲击成本等
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