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暴跌了,揭开 Bakkt 的面纱——关于开户、交易、结算、保证金

暴跌了,揭开 Bakkt 的面纱——关于开户、交易、结算、保证金

作者: bf87f58d26de | 来源:发表于2019-09-25 16:27 被阅读0次

    一觉起来,区块链又骗局了,满仓真的很痛,忍着痛,把今天的文章写完了……

    Bakkt 遇冷,地球人都知道了。这两天,币乎里也有很多关于 Bakkt 的文章。今天我要写一些不一样的。

    9月13日,我就向 Bakkt 咨询了开户等相关信息,并收到了回信。

    今天,请跟我一起揭开 Bakkt 的面纱。

    1、 Bakkt 如何开户交易?

    首先,你没有办法像在交易所那样,直接在 https://www. Bakkt .com/index 注册开户。

    Sales- Bakkt @TheIce.com的工作人员给我的回信里,列出了两种方式:

    方法一、你需要与 Bakkt 指定的期货交易结算员或经纪人联系。并向他们提供你的相关资料。回信里列出了三个经纪人,有需要的同学,可以联系看看。

    Philips Capital - David Klotz, dklotz@phillipcapital.com+1.312.374.2466

    Wedbush- Mike O’Hara - mike.ohara@wedbush.com +1.312.356.6208

    ED&F Man - Brooks Dudley - bdudley@edfmancapital.com 1.212. 618-2868

    也就是说,普通投资者需要一名期货商( FCM )作为结算人进行结算,如果投资者本人就是ICUS 成员,那么可以直接交易和结算 Bakkt 比特币每日和每月期货。

    方法二、如果不需要交货/提货 BTC ,则可以通过在线交易商(比如 E*TRADEhttps://us.etrade.com/home)进行合约交易。

    2、 Bakkt 比特币期货交易流程

    整个交易流程,涉及 Bakkt 、IFUS(ICE Futures U.S.,ICE期货美国)、ICUS(ICE Clear US ,ICE 结算美国)。买多的交易者,需要 Bakkt 交货帐户,用于比特币交付,同时也需要有 ICUS 账户用于美元交付。

    详细流程如下:

    1、Bakkt 仓库参与者

    2、结算员可以在 IFUS( ICE Futures U.S.,ICE 期货美国)上设置:具有数字资产交易限额的交易账户。

    3、创建交易账户后, Bakkt 仓库将自动创建交货账户。

    4、如有需要,结算员被授予查看 Bakkt 仓库中其它客户帐户的权限。

    5、开始交易,结算员在 ICUS( ICE Clear US,ICE 结算美国)以美元或美国国债,支付所需的保证金。

    6、ICUS 将每月合约的最后交易日期( LTD )发送给结算员。

    7、如果交易员不收货,则将合约延至下个月或平仓;如果交易员通知结算员进行交割,则进行第 8 步

    8、LTD + 1 Day(最后交易日的后一天),结算员向 MIDAS 输入交割意向,或向 ICU 传达ADP指令

    9、对于空头/卖空者:

    1)交易参与者将比特币发送到 Bakkt 仓库

    2)比特币则在 Bakkt 仓库的交易参与者的交付帐户中预留

    对于多头/买多者:1)交易参与者向结算员发送美元

    2)美元交付资金将于交付日,发送给 ICUS( ICE Clear US

    10、由 Bakkt 仓库处理比特币交付,从卖空者的 Bakkt 仓库交付账户到买多者的 Bakkt 仓库帐户。而 ICUS 处理美元,从买多者账户转移到卖空者账户。

    3、基本信息

    合约规格

    Bakkt 比特币每日期货合约主要信息如下:

    执行系统:ICUS

    合约大小:1 BTC

    报价:美元/比特币,至小数点后两位

    最小价格波动: 每比特币2.50美元(每张合约2.50美元)。大宗交易的执行价格为每比特币0.01美元(每张合约0.01美元)。

    每日价格限制:没有限制

    合格合约日期:开放营业的每个交易日

    上市周期:连续70个合格合约日期

    最终结算: Bakkt 仓库中的实物交割

    送货地点: Bakkt 仓库仓库

    最后交易日:美国东部标准时间下午6:00(合约日期)

    最后/唯一的交货日:合约日期后的第二个工作日

    场外交易类型:仅大宗交易;不允许 EFRP(相关持仓对换)交易

    大宗交易最低:10手

    每日结算窗口:EPT 下午4:58至5:00

    头寸限制:任何合约日期和所有合约日期合计100,000手。

    MIC代码:IFUS

    结算机构:ICUS

    Clearing Admin Name: Bakkt BTC Daily

    Bakkt 比特币月度期货合约规格如下:

    执行系统:ICUS

    合约大小:1 BTC

    报价:美元/比特币,至小数点后两位

    最小价格波动: 每比特币2.50美元(每张合约2.50美元)。大宗交易的执行价格为每比特币0.01美元(每张合约0.01美元)。

    每日价格限制:没有

    合格合约日期:开放营业的每个交易日

    上市周期:连续12个月合约

    最终结算: Bakkt 仓库中的实物交割

    送货地点: Bakkt 仓库仓库

    最后交易日:合约月份交货日之前的第二个工作日

    最后/唯一的交货日:合约月份的第三个星期五

    场外交易类型:允许 EFRP 和大宗交易

    大宗交易最低:10手

    每日结算窗口:EPT 下午4:58至5:00

    头寸限制:任何合约月份和所有月份的总和为100,000手。

    MIC代码:IFUS

    结算机构:ICUS

    两种合约的交易时间相同,为美国东部时间晚上8:00至下午6:00,周日至周五。

    结算时间

    Bakkt 比特币每日期货合约的结算日期是:合约到期日第二个工作日上午10:00

    Bakkt 比特币月度期货合约的结算日期也是:合约到期日第二个工作日上午10:00

    杠杆 &保证金

    Bakkt 当然可以开杠杆,这两份合约都是杠杆期货,并由 ICE Clear US( ICUS )进行保证金交易。 ICUS 对 Bakkt 比特币每日和每月期货的初始保证金预计为:约为整个合约的37%。

    而且,划重点,初始保证金必须以美元现金或美国国库券支付。

    交易费用

    2019年12月31日之前免收交易费。此后,将收取以下费用:

    大宗交易

    大宗交易的最小规模是10份合约。

    4、 Bakkt 投资风险

    投资需谨慎,和所有期货合约一样, Bakkt 的比特币合约也存在如下风险:

    杠杆使用风险

    杠杆的放大功能,在放大收益的同时,也放大了风险。放大的倍数需谨慎设定。 值得注意的是Bakkt 要求初始保证金必须以美元现金或美国国库券支付,保证金金额约为整个合约的37%。

    强平和爆仓风险

    无论是每日结算,还是月度结算,保证金一定要放足或者及时追加,不然面临爆仓的风险。

    交割风险

    如果合约一直持仓到交割日,投资者需要凑足足够的资金(买多)或者BTC(卖空)进行交割,如果是卖空,BTC暴涨,就会面临巨亏。如果买多,BTC暴跌,也面临亏损。

    5、能不能套期保值?

    当然能,和所有期货合约一样, Bakkt 当然也会被用来套期保值。

    在现货市场上买进或卖出一定数量 BTC ,再在 Bakkt 上卖出或买进与数量相当的 BTC 合约,以一方的盈利来弥补另一方的亏损,达到规避价格风险的目的。

    6、我还看好 Bakkt 吗?

    第一天, Bakkt 只交易了72个 BTC ,对比 CME ,2017年12月推出的第一天交易了5298个 BTC,确实是很惨淡。但 CME 当时也被质疑不如预期。

    不过,我认为 Bakkt 增加了一种新的购买比特币的方式,增加了受监管的比特币市场,增加了机构入场 BTC 的方式。长期来看,是利好。

    而且,大多数期货合约在第一天的成交额都会不太高,机构设置好账户也需要花费一定的时间,确定交易策略也需要时间,而一些期货经纪人也许还在观望中。

    所以,还是把时间留给期货交易,把 Bakkt 成败也留给时间吧!

    参考文章

    https://www. Bakkt .com/publicdocs/ Bakkt _Bitcoin_Futures_Workflow.pdfhttps://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures- Bakkt -launch/https://www. Bakkt .com/publicdocs/ Bakkt _faq.pdfhttps://www. Bakkt .com/publicdocs/ Bakkt _Bitcoin_Futures_Workflow.pdf

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