图片来自《哈利波特与魔法石》剧照
我还记得上中学时，家里天天都会买当地报纸，我又喜欢读一切带文字的东西，加上老师也鼓励我们多看新闻积累作文素材，所以我那时理所当然地每天都至少会花一小时在看报纸上。
我从小就有种看任何东西（报纸、书、电视剧……）都必须从头到尾老老实实按顺序看完的“强迫症”——幸好现在已经改掉了。而一份普通的早报，少说也有二三十大页，从头到尾完完整整读下来，真的会花掉我一个钟头那么久。当然当时看过的所有新闻和笑话都忘光了，可是那种不知道为什么目光却不肯错过每一个字的执着感仍记忆犹新。
后来互联网越来越发达，再后来我们就进入了信息碎片化时代。现在网上信息的体量每天都在呈指数增长，以人肉眼来接收无限的信息量显然是不可能的了——
如果你在谷歌上搜索关键词“如何 提高效率”，0.41秒内就能返回813万条结果。
813万条是什么概念呢？假设阅读每条搜索结果的标题需要一秒钟，那一个人不吃不睡——电脑也不崩溃——要花上 8130000 ÷ (60×60×24) = 94.1天才能读完所有搜索结果！这还仅仅只是阅读标题呢！
这个道理未必没人不知道，可是大多数人每天还是会不由自主地陷入刷朋友圈，再刷微博，再刷新闻，再刷回微信的循环里。那种“生怕自己错过任何有用有趣信息”的心理在驱动着、奴役着我们的右手。
可是社交媒体即时推送给我们并不全是有价值的信息，同时也充满了很多垃圾信息。我中学时热衷看的早报也是一样。或者换句话说，社交媒体和每日新闻推送里真正有价值的信息极少极少，少到几乎像是在干草垛里捡针一般（a needle in a haystack）。我们热衷刷微博和新闻的一大原因在于可以几乎同步了解当下正在发生的事，这种“活在当下”的感觉极大地满足了吃瓜群众的好奇心和猎奇心。但追逐新闻推送的最大坏处竟然同时也是它的最大特点，即“当下、即时”性，这使得新闻里充满了大量没有经过时间考验的杂音。但“时间”是衡量任何信息价值的最公正的尺子。为什么这么说呢？这看似又来了条大道理，但下面本文将通过高中数学水平就能驾驭的一道概率应用题来证明拉长时间尺度来鉴别信息的重要性。
▷ 我们的假说：相隔时间越久，干扰信息、垃圾信息越少，剩下的信息价值越高。
▷ 我们的答题背景：这里就拿投资收益来作为主要场景吧。一是因为投资收益更易量化；二是因为一般谈到钱的时候大家会更精神振奋；三是因为热衷于一天刷三回新闻的人群与喜欢短线投资、天天盯盘、追涨杀跌的人群很可能会重合一大部分，这两类行为也都是在很短的时间尺度上发生的。
▷ 题目主人公：韩梅梅，一名退休医生，打算拿自己的积蓄来投资，我们假设她的投资眼光非常好。
▷ 请听题：韩梅梅选中了年平均回报期望15%、年错误偏差率10%（error rate，即标准差或波动 volatility，越高越不稳定）的投资组合。由于投资回报问题的本质就是概率应用题，为简化问题，这时我们可以拖出高中数学所学的正态分布模型来初步分析韩梅梅收益的可能性。
正态分布（或称高斯分布）曲线的最主要特征是什么来着？1. 曲线成钟型，以均值为对称轴（x = 15%）左右对称；2. 曲线与横坐标轴围成的图形总面积为1，也就是概率上的100%；3. 与均值的标准差在-1到1之间的图形占总面积的68%，标准差在-2到2之间的图形占总面积96%。
放到这道题目的情境下，一个形象的描述就是，假如有100个一模一样的韩梅梅们在做一模一样的投资，那么其中68个韩梅梅们年底可以得到+5%到+25%（μ ± σ → 15% ± 10%）的收益，总计有93个韩梅梅们的收益为正（通过查阅标准正太分布表，可以算出横坐标0点以右与曲线围成的面积）。
用概率的语言来说，主人公韩梅梅在任何一年里能通过投资得到收益的概率为93%！
数字看起来很不错，可是这是以年为单位计算出的正回报概率；如果，韩梅梅耐不住性子，要每个季度、或每个月、每天、每小时、甚至每分钟都去瞄一眼收益情况的波动，那会变成什么样呢？
下表就是仅仅靠调节不同的时间尺度，随之而变的正收益概率：
到最后的极端情况下，每一秒的正收益概率已经下降到了50%左右——这不就已经是随机掷硬币的概率了吗？
让我们来掰开算一算吧——
如果韩梅梅在一天里每隔一分钟都会看一眼自己的收益情况（“工作”八小时），那一天下来她在241个分钟里会因为收益感到开心雀跃，而在剩下239个分钟里会因为损失而低沉不悦。一年下来，她会经历60,688次愉悦，同时累计60,271次伤心（希望梅梅没有心脏病）。这里要提示一下，由于人普遍存在着损失厌恶（loss aversion）的心理，所以一次悲伤经历造成的负面影响并不能靠一次等同程度的开心经历完全弥补。
如果韩梅梅忍到每月底才看一次收益情况呢？那她一年中将体验到8次愉悦、4次心碎的经历。
如果韩梅梅完全把投资这回事抛在脑后，只在每年年底才看一次收益情况呢？那她接下来的20年间，有19年都会体验到愉悦的惊喜，仅仅有一次伤心而已。
尽管多久看一次收益这一行为并不会直接影响市场交易本身，也不会影响年底最终收益。但却由于越短时间尺度内的干扰信息浓度越高，而给韩梅梅平添了多达几千几万倍次数的心碎经历。除了因为频繁查看收益浪费的时间外，还有因此白白流失的宝贵精力、愉悦心情、平静的生活——而这些损失难道不比金钱上的小小亏损更令人扼腕吗？
这也许是会颠覆你先前直觉的结论吧……能战胜干扰信息、错误信息、垃圾信息的竟然只是足够久的时间，仅此而已。过度关注短时间内产生的信息，所带来的全方位亏损简直可以用恐怖来形容。反正对于我来说，是无比恐怖的。
回到“刷微博、”刷新闻“的行为上来，我想我以前并没有真正理解“经得起时间洗刷的信息才是真正有价值的”这个道理。上学时我一天看了一份报纸上的几十则大小新闻，两个星期后就基本全忘光了。或许，你还是会心存疑惑，“可是每条有价值的信息也都曾在那个“当下”存在啊？”——可是，就算你尽全力抓住了干草垛里的一根金针，你所有的时间和精力都已经花费在了扒开干草的过程中，你没有剩余本钱再去思考这根针能用来干嘛了，也许最后还是会扔回干草垛里……
从这个结论出发，就算不能做到完全脱离各种推送更新，那么选择每月或每周更新的信息源就会比每日甚至每刻都在更新的信息源要可靠得多。而那些被筛选出来的真正重要的信息，一定会自己找到你的。
现在知道我为什么一周才更新一两次文章了吧 :P
Reference:
本文“韩梅梅应用题“改编采用自 Taleb, N. (2001) Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets.
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