1
巴菲特这一辈子曾经无数次的说过：对于个人投资者，最好的投资方式就是指数基金定投。
所谓指数基金定投，就是不要管股市是涨是跌（因为没有能力判断，索性不判断），每个月都定期的拿出一笔钱来买基金，并且买的是指数基金。
指数基金是旨在复制某个指数收益的基金。基金经理以指数成份股为投资对象，通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。例如沪深300指数基金的收益和每天沪深300指数的收益基本一样。
简单的说，指数基金买的不是某一只股票，而是买的一揽子股票来跟踪对应的指数。
巴菲特这么推荐指数基金，主要是因为指数基金有以下优点：
1、没有几个基金经理长期来看业绩可以超过指数本身。所以选基金经理不如直接买指数。
2、省时省力，不用在上班的时候还盯着股票。年轻人花更多的时间努力工作，才是最有价值的投资。
3、相比其他主动管理型的基金，指数基金管理费用低廉，几乎可以忽略不计。很多人可能不知道，管理费的高低对投资回报的影响要远大于我们的想象。
同时，定投的优点我们也说过很多遍了：
1、无需择时。基金定投不需要考虑买入时点，特别适合我国牛短熊长的市场；
2、更低的风险。通过定投，波动的风险明显小于一次性买入；下跌回撤的风险非常小，一旦市场恢复上涨，收益也高于一次性买入。
2
但是，即使“指数基金+定投”的投资优势这么大，很多人还是不会选择定投指数基金。为什么呢？
我猜可能是这么一种心理：
我的钱如果拿去买理财，最起码有个固定的收益，实实在在，看得见摸得着；
如果拿去做定投，要是市场一直起不来，机会成本岂不是很大？
而且，万一市场再大跌呢？
其实，这种担心大可不必。
我们认为，即使是在2007年10月份大盘在6000多点的时候开始基金定投，到2009年7月份大盘跌到3000多点的时候，这个时候总体仍然是赚的。
相信大多数人第一次看到这个说法的时候，第一感觉都会相当震惊，因为这很违反直觉：在最差的时间点入场，大盘都已经腰斩了，定投还能赚钱？
为了验证这一说法，我把这一过程做了复盘。从2007年10月开始，每个月花1000元买入指数基金，算算最后的收益有多少。
1、大牛市入场的定投收益
我们选用了上证指数基金，每个月定投1000元，定投的时间段是2007年10月到2009年7月，以每个月最后一个交易日的收盘价作为参照。
这段时间大盘从6000点跌倒了3000点，可谓熊的不能再熊了，绝对是最差入场时机。那么，我们定投的情况如何呢？
在这个时间段内，总共投资了22000元，共22个月；指数从5954.765最低下跌到1728.786，最后上涨到3412.062；我们定投的1000元，最后收获了27059.36元。
我们发现，定投不仅没有亏损，反而有一定的收益。
2、20年长期定投的收益
把时间段拉长，从1996年4月开始到2016年4月结束。在最近20年内，还是定投上证指数基金，每个月定投1000元。那么，在这长达241个月的时间里，我们的定投情况又如何呢？
20年的表格太长，此处不放了。
在这个时间段内，总共投资了24.1万元，共241个月；指数经历过2次规模空前的大牛市，也相应地经历过几次大的暴跌以及漫长的熊市；定投指数基金最终收益是40.07万元。在15年牛市最高点的时候，最多曾经到了接近70万。
3
这个结果让我联想到一个朋友，70后，财务总监。98年上大学开始炒股，入市近20年，金融专业出身，在大型券商工作过，经历过3轮牛熊，依然逃不过被割韭菜的命运，是典型的老股民的代表。虽然拥有CFA资质，但是残酷的事实告诉我们，专业的人依旧在亏损。
他投资的唯一亮点，在于参与公募基金的定投。坚持了7年，从2005年到2012年，经历完整的牛熊，退出时收益率有50%左右。
他的投资心得是，鉴于中国的市场6、7年一轮牛熊，由于牛短熊长，坚持指数定投，绝大部分会买在低点，时间拉长后，亏损的概率极低。
前有巴菲特，后有老韭菜。事实告诉我们，赚钱的事情交给指数基金定投，然后好好工作去吧！
-END-
网友评论