最便宜的房贷都逾期，有多少家庭已经弱不禁风？

最近公积金贷款又被鄙视了。

住建部、财政部和央行近日联合发布的《全国住房公积金2017年年度报告》，公布2017年全国公积金贷款的逾期金额是10.58亿。

那些办商贷的人心里就会嘀咕了，连公积金贷款都会逾期，没那本事就别买房。

10.58亿，从数字绝对值上看，一点也不多。2017年底，中国住户公积金贷款余额5.29万亿，10.58亿几乎可以忽略不计，更谈不上对银行有什么冲击。

但有一个细节是我们不能忽视的。报告显示，2016年全国公积金贷款逾期金额还仅是7.86亿，2017年逾期金额就爆增到10.58亿，足足上升了34.6%。这并不是一个好的苗头，因为公积金贷款已经是最便宜的贷款了。

能办理公积金贷款的家庭基本是有稳定收入工作的。对于只能办商贷买房的人来说，公积金贷款简直是天大的福利。

因为足够便宜，与商业按揭贷款相比，利率最低。目前公积金贷款，五年期（含）以下的利率为2.75%，五年期以上的利率为3.25%，而五年期以上的商贷基准利率是4.9%。

难怪在2017年大牛市中，银行和开发商都不愿意办理公积金贷款。如今商业房贷利率基本都上浮到基准利率的15%以上，再批公积金贷款，银行基本是贴钱。

工作收入稳定，月供又少，那为什么公积金贷款逾期金额还会大幅上升呢？三大部门的联合报告没有给出答案。

但报告指出，2017年发放的个人公积金住房贷款中，中、低收入群体占96.05%，首套住房贷款占86.24%。住房公积金贷款以支持中低收入职工购买首套普通住房为主。

因此我们可以反过来推测，这部分逾期的家庭收入并不高，而且是首套房就逾期。

天有不测风云，中国那么多的家庭，出现一些天灾人祸或债务问题，导致家庭财务破产，再正常不过。2017年，公积金贷款不良率仅为0.02%，还不用过度担心。

我担心的是，中国普通家庭抵御财务风险的能力，特别是高负债买房的家庭。

根据西南财经大学教授甘犁的研究，在中国家庭的资产中房地产占比已经达到了68%，而北京和上海更是高达85%。

可以这么说，现在中国随便拎出一个有房的家庭，评估家庭资产都在百万以上，而二线城市房产起评点就是300万，一线城市更夸张了。

对那些已经通过炒房完成原始积累的家庭来说，评估资产越高越好。但对还在交房贷的家庭来讲，房子价格越高，意味着正在背负的房贷越高。因为2016年，有一大波刚需杀进去了。

只要房贷没交完，只要房子还没变现，房价短期暴涨，其实对刚需反而是一种变相伤害。一方面，月供一分不少，如果调控升级，央行加息，月供反而会上升。另一方面，房价上涨导致全社会生活成本提升，每月生活必需开支也随之上涨。如果工作收入再跟不上，日子肯定不好过。

现在中国家庭，越是年轻的家庭，负债的就越多，负债比例越重。有的年轻人，刚大学毕业就急着买房，至少是掏空父母的积蓄买房。

中国居民房贷参与率已经很高，80后和90后，是房贷的主力军。70后房贷早已结清，开始享受房价上涨的财富效应。

这意味着，中国最主要的就业群体、养家糊口压力最大的群体，已经被房贷深深套住。这个群体也叫“百万负翁”。

记得2016年初时，央行行长周小川说，中国居民的杠杆率不高，还可以继续加杠杆，后来轰轰烈烈的楼市去库存就开始了。到了2018年，央行行长易纲说，中国居民杠杆率增速过快，风险已经不得不防了。才短短两年，就完成了一次财富和债务大转移。

近日，国家统计局公布了最新的全国零售数据。中国5月社会消费品零售总额同比8.5%，前5个月社会消费品零售总额同比 9.5%。5月增速创下过去十五年来的新低。居民消费能力已经初显疲态。

也许这个数据只是暂时的波动，但上面那张向下的趋势图，或许已经指明了中国未来的经济走向。

老百姓加杠杆的能力是有限的，是一次性的。用两年的楼市大牛市，走完了未来十年要走的路，这其实是竭泽而渔、杀鸡取卵的短视做法。

最近中财办原副主任杨伟民爆出一个数据，他说，中财办请国家电网公司做一个统计，按照一年一户用电量不超过20度认为是“空置”来计算，2017年，大中城市房屋空置率是11.9%，小城市房屋空置率13.9%，农村房屋空置率14%。

杨伟民得出的结论是，我国无论是城镇还是乡村住宅的空置率都相当高。比日本这种高度老龄化、少子化、城市化的国家还要高，日本是13%。

这几年关于房屋空置率的争论很多，我感觉杨伟民这次给出的数据比较接近真实情况。我所在的沿海二线城市，近五年所建的楼盘空置率还是很高的。有的小区，几千套房子，虽然都卖完了，晚上开灯率不足一成。

按照杨伟民的计算方法，如果把小区房子没装修，用电没开户，这类房子加进去，空置率有可能更高。

这么多的空置房，得沉淀多少宝贵资金？这些钢筋水泥，凝固的不仅是老百姓的消费能力，还凝住了中国人的初心和理想。

房贷逾期，消费萎缩，债务上升，在整个中国经济去杠杆的过程中，一些家庭财务破产在所难免，希望你不要成为踩雷的那一个。