一、基金的基本概念

小白一个，书中提到的很多概念还搞不懂。边读边做比较变查资料学习~

开放式基金：与封闭式基金相对，构成了基金运作的两种基本方式。

1. 定义：我的通俗理解就是，自由度及流通性都高、可自由买卖的基金。国际上90%的基金都是这种。

2. 根据 投资对象 分类：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金、期权类基金等。

3. 根据  投资理念 分类：主动型基金&被动型基金（指数基金，选取特定的指数作为投资对象）

风险和收益是一个共生关系。一定要记住这点，没有高收益低风险的事情。要降低风险只有增加投资期限，或者买债券基金（美国平均收益率6.2%）、货币基金（美国平均收益率2%）、但这收益也低。所以投资股票基金最好是用来养老和子女上大学，有接近或超过20年的投资周期，这其实就是基金投资的根本目标。

股票型基金，本质上就是投资股票市场。绝对不是投资某一只股票，而是同时投资在几十支甚至上百支股票上，这叫分散投资，也成为投资组合。此消彼长，总投资的波动自然就小，而长期的平均收益却不会被抹煞。分散投资可以大大降低单个股票对总投资的影响。

基金投资追求的就是长期投资和长期趋势，对系统性风险而引发的波动只有一个办法来平衡——时间。在一个长时间的期限内，这种波动就变得很小，完全被长期的大趋势压制下去，只是一些小毛刺而已。时间越长，这种毛刺的影响就越小。

二、拿多少钱投资

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无论怎么说，投资都不是一个“穷人”的游戏。如果吃穿都有问题的话，暂时还是不用考虑投资吧。也许一切都安定了，家庭、事业、收入都稳定了，这时咱们就可以悠闲的考虑未来的日子，开始考虑退休后的生活和刚刚出生的孩子的将来。

当已经有了一个房子，除了支付银行按揭、生活必需品和一些享受以后，在银行里面开始有了点存款，并且每个月也结余下一些钱。这时候怎么使用这些“闲钱”就是一个要认真筹划的问题

看了以上的话，突然好沮丧，投资不是你想投，想投就能投。你是穷人吗，有闲钱吗？

02

配置资产的两种方式：

三分之一法：这种方式在2000多年前就被提出来了。西方格言“每个人都应该把自己手里的钱分成三份，一份买地，一份做买卖，剩下的一份存起来”。用现在的话来讲：“把三分之一的钱用来买房地产，三分之一的钱用来投资证券市场，三分之一的钱用作储蓄或者买国债”。

指头算法：掰掰手指就能知道答案。用于各类投资的资产比例=100-你目前的年龄。如果你30岁，那应该至少在储蓄上投入30%的资产，而各种投资不超过70%。也就是说，年龄越大应该越保守，年级越轻，越可以进去。

关于“指头算法”，第一次看到是在Millionare Teacher这本书，那位加拿大作者非常推崇指数投资，并认为资产配置及风险应该与年龄是极为相关的。个人认为，三分之一法和指头算法应该结合起来，分个人情况的不同而定。如三分之一法，可用于每月的收入分配，适合每月都要按揭还房贷的，非常有指导意义；像指头算法，可用此法梳理个人全部资产并进行理性资产配置。

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敲黑板强调：生活的降落伞要时刻备好。

无论用哪种资产配置方法，都不能把所有的钱都去投资。必须有充足的“应急资金”，比如万一生病、失业等等。这样一旦有什么事情也不用临时抛售去解燃眉之急。

三、投资的好朋友——时间

01  神奇的复利

72法则：计算资产翻番的方法。如果年收益是X%，那翻番需要的年份就是72/X。比如：年收益率是12%，那资产翻番所需的时间就是72/12=6年。

115法则：资产变成3倍的时间。即115/X就是本金变成3倍要的年份。

02  神奇的时间

时间是我们投资最好的朋友。随着时间的延长，投资基金的风险会降低，因为有平滑风险的因素在产生作用；随着时间的增加，收益也会增加，因为有复利在起作用。所以，在投资过程中，一定要首先考虑你的时间朋友：你到底希望它为你服务多少年。

文中有个非常简明易懂的例子：A. 小明25岁，希望到60岁的时候有100万资产。那么，按照年收益率12%来计算，他只需每月投资175元，在60岁的时候就可达到这个目标，而实际投入成本才73500元。 B. 大强40岁，如果达到同样的目标，在相同的收益率下，要每月投资1000元，而实际投资成本是24万元。竟然多出两倍的成本，这就是神奇的时间在起作用。

所以，投资开始得越早，最后的收益就越多。或者说投资开始得越早，达到同样的收益付出的成本就越小。而且差距是如此之大。

03 选择基金的关键

个人认为，作者的观点是：根据你的投资目标及年限，从而选择不同的投资方式及资产配置。原话如下：

如果你是为自己准备养老金，也许你还有20年到30年的投资期。那么就可以充分利用长期投资的优势，去寻求最大的收益，同时完全可以承受短期波动对你心理带来的冲击。如果投资开放式基金，就可以大着胆子选择最激进的股票式基金，而且可以选择那些投资中小企业的“中小盘”股票基金，也就是所谓的最激进、风险最大、收益最大的基金。

如果你在为幼儿园的孩子准备上大学的教育费用，也许只有10年多一点的时间，就得稍微稳重点，例如选择投资大型企业的“大盘”股票基金。同时可以再投资一些债券基金，以降低总体波动。

如果你的投资期只有5-10年，例如你已经50多岁，那你一定要选择更稳健的投资方式。就算你心理素质很好，你也不能把你所有的资产都投资到股票基金里面，必须有一定比例的债券基金。

如果你计划在3-5年后买房子，债券基金可能就是你的重点，至少债券和股票基金各一半。

如果再短的投资期，恐怕就要选择低风险的债券基金甚至是货币基金。这样你的风险很低甚至没有，也就基本能保证你在投资期结束的时候你不会亏本。