相互宝，让我们“拭目以待”

最近保险圈里最火热的新闻就是支付宝“相互宝”的推出，现在已经有1300万人加入，而且加入人数还在持续攀升。很多朋友问起相互宝，尽管我在传统保险公司工作，经常被视为互联网保险的对立面，但我希望能尽最大可能客观分析一下。

1. 相互宝的两大优势

优势1，核保宽松

加入相互保和买传统保险一样都要求具备健康的身体，但是相互宝对健康的要求比起传统保险公司要低很多，这让很多在传统保险公司不能正常买保险的人多了一道曙光。而且我有一个大胆的猜测：相互宝的理赔也一定超级宽松！甚至会想办法增加理赔！

听起来很荒谬，为什么呢？相互保背后的实际运营是信美人寿相互保险社，这是一家商业机构，自然是要以盈利为目的。他们怎么才能盈利呢？有理赔他们就有盈利，每次理赔他们都会有理赔金额10%的手续费入账，而且所有费用都是由加入相互宝的成员平摊。相应的，理赔越多，他们收取的手续费就越多。自己不出一分钱，还有钱赚，没有任何理由拒绝理赔，而且希望多理赔。反倒是没有理赔，没有收入。

怎么才能理赔多呢？不可能没病也主动给钱，所以就会放宽前期的准入条件，允许更多非健康体进入，不健康的人加入多了，未来理赔的数量自然就会增加。

所以从当前的情况来分析，相互宝对非健康体加入有利，反而对健康体不利。如果大家都是一个健康标准，这个互助就是公平的。反之，对健康的人来说是不公平的。

现在加入的1300万人里，有多少是真正的健康体，有多少是非健康体，谁也不知道。所以我们需要看看相互宝未来的策略，现在盖棺定论还为时尚早。所以对非健康的人来说，还是抓紧加入相互宝吧，说不定未来准入条件会变严格。如果准入条件维持现在宽松的要求，已经加入相互保的健康体会陆续离开，因为他们发现自己成了非健康体的提款机。

优势2，保费低

官方宣传里面提到，每人最多只为一个理赔付1毛钱，就可以拥有30万的保障，这个保险杠杆作用只能用巨大来形容。确实让传统保险公司望尘莫及，价格上绝对是赢了，而且是碾压式的赢了。如果能花更少的钱给大家提供相同的保障，无论什么形式都是功德无量的事情。

只是这里要多问一句，每人1毛钱的支出是永远不变的吗？现在的1毛钱保费只是对应一个理赔发生，未来到底理赔多少个就不确定了。我们在上一个问题刚刚讨论了相互保会吸引大量非健康体加入，目的就是为了提高理赔，当理赔数量提高的时候，你到底要付多少钱就不确定了。也许仍然比传统保险公司低，也有可能比传统保险公司的保费还高。相互保现在才刚刚开始，起码也要运行个几年才能知道实际理赔是多少？所以现在来看保费，还只能保留一个问号。理性对待。

2. 神奇的330万是怎么来的？

大家可能也注意到相互宝的一个声明：如果相互宝的成员数少于330万人，相互宝将终止。

为什么是330万？Chad是理工科背景，对数字相对敏感一些，我特意分析了一下。

我们先假设一些变量：

N - 相互宝里一共有多少成员

P% - 相互宝成员里有多少比例的成员会生病需要理赔

N*P% - 具体有多少人生病需要理赔

A - 根据规则，所有相互保成员最多能掏多少钱，每个成员为每个需要理赔的成员最多付0.1元，有N*P%个成员需要被理赔，那么每个成员最多付N*P%*0.1元，所有人付的钱加一起A=N*P%*0.1*N

B - 实际需要所有成员平摊的总金额，假设每个理赔的金额是30万，那么需要理赔的总金额就是N*P%*30万，还要加上10%的手续费，所以实际需要所有成员平摊的总金额B=N*P%*30万*（1+10%）

注意，只要A>B，相互宝就可以自己不掏一分钱还能赚10%。但是如果A<B，大家交上来的钱就满足不了相互保10%的盈利。

N*P%*0.1*N > N*P%*30万*（1+10%）

N > 330万

所以，只要相互宝的会员数大于330万，就是稳赚不赔的买卖，而且保持10%的高盈利；小于330万，盈利达不到10%了，相互宝就不干了。这也充分说明了相互宝的商业本质，并不是慈善会。

3. 要不要加入相互宝

对相互宝，我的观点是现在盖棺定论还太早，不确定未来会发展成什么样子，如果按照现在的状态继续往下走，并不乐观。他自身并不承担任何风险，一直有钱赚就没事，一旦赚钱少了拍屁股就解散了，自己一点损失也没有，只留下相互宝的成员们无所依靠。还有一种可能就是，相互宝只是利用现阶段吸引会员，抢占市场，未来像传统保险公司一样严格核保和理赔。理赔少了想挣钱，就要提高保费，到时候跟传统保险公司的保费就差不多了，但是完成了大量的客户积累，也可以分庭抗礼了。

就现阶段而言，相互宝就是一个短期的小额的重大疾病保险，加不加入都可以，因为你不确定它未来会怎么样。可能过两年就没了；也可能成本跟传统保险公司的一样了，只是换了一种形式；还有一种可能就是突变了，更好了，我暂时还想象不到是什么样子，但不排除这种可能。

因为相互宝未来发展的不确定性，以及它的额度偏低，就注定了它不适合作为一个家庭或个人的主要保障。保险本身就是给不确定的人生一个确定的保障，要是还偏偏选了一个不确定的保障作为主要手段，那就有点冒险了。等到未来发展趋势更加明确，才好判断。所以暂时把相互宝作为重疾保险的一个补充比较合适，锦上添花。它变好了，你受益；它变差了，你不受影响。但如果你把它作为你的主要保障，或者唯一保障，那就很冒险了。

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