技术分析本质上,只是一种行为规范,根本没有什么预测的功能。
行为规范就是说你要定一个规矩,什么时候做,什么时候休息,只不过这种行为规范是经过大量的数据统计分析,计算风险收益比。
技术分析与价投估值类似红绿灯,看红绿灯,知道什么时候可以走,什么时候不可以走,红灯尽量不要走,大概率会出错,绿灯可以走,比较安全,但也并不一定是说绿灯走的时候,就一定安全,这是概率问题。
深入一点想想,世界上本来没有红绿灯,但是有了红绿灯之后,看红绿灯过马路的人越来越多,那么就会越来越安全。一个东西玩的人多了,总会有一些规律,技术指标同样如此。
技术指标要懂,你要知道别人怎么想的,利用别人的想法获利。
价值投资就是对投资标的进行估值,与价格比较后买或卖。
但是这里头有一个难题就是估值,非常难,连段永平都说估值就是毛估估。
研究基本面,你一般都会看财务报表,财务报表就像一个公司的医疗诊断书,健康不健康,这是一个参考。但是,这都是基于过去的数据,是基于历史的,而投资是看未来,所以看财务报表只是价值投资的一方面。
核心竞争力也是价投要考量的,投资对象未来的发展潜力,很重要,但难以观点一致,每个人对行业前景的判断,可能相差很远,许多情况有时根本想象不到。尤其是互联网行业爆发后,往往是外行的人,干掉了行业内的人,死都不知道怎么死的,判断未来何其难。
有一个段子说,现在乞丐越来越少最主要的原因是移动支付的兴起,人们都不带零钱了,支付宝消灭了乞丐,一切发生之前谁想得到。
最后还要看管理团队,同样的企业给两拨人管理,一个可能会蓬勃发展,一个可能会走向灭亡。团队是企业文化和价值观的直接载体,重要。
基本面财务指标,核心竞争力,团队是否优秀,这些方面许多都无法直接量化,所以段永平说只能毛估估。
毛估估也好。研究企业的内在价值,就是做功课,无论做什么,做功课永远比不做功课要好。
研究基本面估值,做功课,可以加深对投资标的的理解,最起码起到了排雷的作用。
研究技术指标,让你能够以合适的时机买入。
价投估值和技术分析,是投资的一体两面
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