第十七章 爷爷奶奶害怕风险

我们自然继续定期聚会，每次都学了很多东西，又讨论了很多事情。我们还每月记录一

次所买的基金的行情，这样我们卖出的时候就可以清楚地知道能得到多少钱。

阁穆太太认为以后不必这样做。不过，刚开始时我们通过这个办法学到了很多东西。她

总说：“最好的办法就是，我们把钱投在一个大型的基金上，5 到 10 年之内根本不去看它。

然后，等我们再去查看它的行情的时候，肯定已经得到了丰厚的利润。”

这只基金的行情在很长一段时间内蛰伏不动，几乎可以说一点变化都没有，既没有盈余，

也没有亏损。但是到了 10 月份，它的行情突然骤跌；我们的股份只值 14128 马克了，损失

了大约 25％。

震惊之下，我们垂头丧气地坐在桌边，一个个都没桔打采的。对于这种情况我们没有预

料到。在我们的想像里，我们会沿着一条很陡的直线向另一个 10 万马克进发的。

“我们把蜡烛熄了吧。”我建议说。因为我的情绪完全提不起来。

马塞尔也一反常态地沉默着。只有莫尼卡很快冷静下来说：“我爸爸今天在厨房桌边站

着的时候，对这件事情发表了几句评论。我记不清他说的是什么了，但他肯定没有显出不安

的样子。他说他现在可以用一个好价钱进场了。逢低买进，他是这么说的。”  “他说得没错。”陶穆太大的声音响了起来。我们朝她望去，这时我们才发现，她显得

非常泰然自若，不动声色，没有丝毫的不安。

“您好像对亏损一点也不在意。”马塞尔用疑惑的语气说。

‘因为我们并没有亏损。”

“我们有啊，差不多有整整 5000 马克。我感觉一点也不爽。”马塞尔坚持自己的观点

说。

“只有当我们今天把它卖出的时候，才会有亏损。可是我们今天并没有这么做。”

“但我还是觉得心情乱得像狗窝一样。

“这跟狗有什么关系?”我恼火地说。

气氛顿时紧张起来。

陶穆太太被逗笑了，她说：“第一次股市行情暴跌的时候，我的反应和你们完全一样。

我痛恨自己为什么要买下这些股票，而且我非常担心行情会继续下跌。在这种时候，报纸上

充满了悲观的预测，说这是世界性经济危机的开端，是证交所永远的冬天。”

马塞尔和我震惊地对视一眼，这我们可压根儿没想到呢，行情居然还会再跌。

老人自己一个人哈哈地笑了起来。既然她笑得这么开心，我们的担忧也没有那么厉害了。

“我经历过几次这种所谓的危机，可是行情总在一到两年之后又恢复了，每次都是如此。所

以，从此以后如果再发生行情暴跌的情况，我就变得很镇定。”她说。

我完全不相信，问道：“可是，要是我们真的像您刚才提到的那样，碰到交易所永远的

冬天该怎么办?”

”‘冬天’这个词已经说明了问题，这是一年四季中的一个季节。每当冬天过后，春天

就来了，接着是夏天，每个夏天之后又跟着是秋天，然后又是冬天，年年如此。跟大自然的

变化一样，交易所里也总有四季更替，循环往复。”

“这样的话，我们最好还是应该等到冬天，再投钱进来。”马塞尔沉思着说。

“要是我们事先知道冬天就要来临——那你说的是对的。但是我们没办法知道，行情也

可能会上涨，那时候如果我们的钱不在里面，我们会后悔的，因为有一大笔收益从我们身边

逃走了。”

现在正是这个时候，就像莫尼卡的爸爸说的那样，是再次买进的时候。我们可以相信，

行情在今后三到五年之内不光会恢复到原来的水平，而且除此之外还会增长肥到 30％。

我们最初投资的 2 万马克到时候就会价值 24000 到 26000 马克。如果我们现在还能再投

入 2 万马克，那这 2 万马克在同一时期内会获得 40％到 50％的收益。也就是说第二笔 2 万

马克到那时会增加到 28000 马克到 30000 马克。

“因为我们是低价买进的。”莫尼卡学着她爸爸的样子说。

“什么叫低价买进?”我问。

“这个意思是说，”老人解释说：“现在我们可以用比实际价值低的价钱购买股票和基

金。不久以后，又有入会愿意付出相当于它们实际价值的钱，把它们买进。这样我们就会大

赚一笔。”

马塞尔跟往常一样，想要迅速做出决定，然后行动。他说：“我们应该趁行情还处在低

价位的时候赶快买进。我们来看看是不是每人都有 5000 马克，这样我们可以再次投入 2 万

马克。我手头拿得出这笔钱，你们怎么样?”

我们大家都能挣不少钱，莫尼卡又额外得到了别人送给她的很多钱，陶穆太太反正是没

有问题。我的账上还有一点钱可以用来投资，但是还不够，我还差 2740 马克。而我又不想

动用我的梦想储蓄罐。

但是，我也不想这件事因为我的原因而办不成，我的大脑急速地运转着。这时，我忽然

想起爷爷奶奶替我办了一本存折，他们定期往里面存钱，说是给我做嫁妆用的，里面至少有六七干马克。

我告诉了其他人我的想法，我们决定第二天额外聚会一次。在此之前我要和爷爷奶奶谈

一谈。因为银行存折肯定不是保存钱酌最合适的地方。金先生总是把银行存折叫做“吞钱机

器”。

离开巫婆小屋之后．等着我的是几只狗，我得照料它们，晚饭以后，我终于可以去找爷

爷奶奶了。我的面前摆着香甜的饼干和奶奶做的拿手美味——可可奶，其他任何人都做不出

这么好吃的可可奶。

我以为，在听我说完之后，爷爷奶奶会马上认识到现在是很好的买进时机，可是这回我

完全估计错了。

爸爸妈妈已经向他们讲了很多我获得的成功，因此，我可以开门见山地直接说重点。我

一边大嚼着饼干，一边介绍我们的投资俱乐部。我身上带着陶穆太太给我们准备的文件夹，

所以可以很明白地讲解我们的投资活动。还有我们买的两种基金的走势我也能讲得很清楚，

因为我们一直在记录行情。

爷爷吃惊地说：。吉娅，你这孩子，这可太危险了!这样你会把所有的钱都亏掉的。”

我试着让他们明白我学到的东西：只有当我实际卖出基金的时候，才会有损失；行情总

是会回升的，证交所总会有夏天和冬天，而总的趋势始终是逐渐上升的；过去已经出现过很

多次危机，也有几次形势的确很严峻．但是行情总是一次又一次地回升。

所有这一切都没能让爷爷信服，何况还有奶奶给他撑腰。她说：“吉娅，安全是员重要

的。我们活了这么一大把年纪，看到过有些人因为上了骗子的当，失去了他们全部的财产。”

“可是奶奶，这根本不是一回事，”我抗议说：“基金里面管理着几十亿的钱。没有人

能卷着这些钱逃走，这是由国家或者银行监管着的。”

“股票是很危险的，”爷爷根本没有认真听我说：“千万不要插手进去呀!”

“你们又不了解股票，”我脱口而出：“怎么能这样盲目地说它不好呢?在发表评论之

前，你们应该先看一看投资是怎么回事。你们觉得陌生的东西，可不一定是危险的。”

奶奶竖起了一只手指，告诫我说：“年轻人得学会听老人的话，我们活了这么一大把年

纪，积累了很多的经验。”

爷爷又补上一句：“骄者必败，不要好高骛远做发财梦了。”

我恨不得大喊几声，于是赶快告别出来。我连自己的请求都没能说出口．更不用想他们

会借钱给我用来投资了。爷爷奶奶甚至反过来要干涉我投资。我不知道该如何是好，我也不

再觉得信心十足了。

一回到家，我立即给金先生打电话，幸好他这会儿有时间和我说话。我向他说了行情下

跌的事情，还有我爷爷奶奶的反对意见。

他饶有兴味地听着，说道：“你要理解你的爷爷奶奶，他们是为你好。他们只是想让你

免受损失，想尽他们的所知来帮助你。”

“可这简直太傻了。他们根本就不想好好听我说。”

“到了他们这个年纪，很可能有过几次吃亏的经历。现在他们想保护自己，也保护你。

这是可以理解的。不过这会儿说真的，你应该多谢你的爷爷奶奶，因为他们可能帮你避免了

一个错误。”

“避免了什么错误?”

“我觉得，你们现在用 2 万马克再次买进基金不是一个好主意。认为最多 1 万马克就够

了。”

“这是为什么呢?如果我们现在额外多投入一些钱进股市，不是可以赚得更多吗?”

“这当然，”金先生耐心地向我解释说：“可是如果行情继续下跃怎么办呢?所以你最

好不要投人太多的钱进股市。而且到那时如果你手头还有钱用来再一次买进的话，不是很好吗?”

“但我们并不知道，行情是不是真的还会继续下跌。”

“没错，我们是不知道。没有人能知道，所有试图预测未来走势的专家总是计算失误，

意想不到的情况很多。正因为如此，你应该始终储备一些现金。你绝不能把你全部的钱都投

资在股票或者基金上面。”

“我还以为股票型基金是一种绝对保险的投资。”我怀疑地嘟囔着。

“它们的确很保险，尤其是当你有足够的时间可以等待的时候。就算行情暂时处于谷底，

到时总会回升的。但是出于分散风险的考虑，你应该把一部分钱投资在绝对安全的地方。”

“你难道是说应该把钱存在银行存折里?”我惊讶得脱口而出。

“不，你知道我对银行存折的看法。银行还提供了很多更好的选择。比如你可以投资日

拆，获取利息——这是根据市场行情变化的，目前大概是 3．5％。这笔钱你随时可以动用。”

“3．5％?一这还不够我零花的，这样我永远也富不起来。”

金先生亲切地说：“对，用这种方法你肯定不会变富，甚至可以说，事实上你的财产根

本没有增加，因为通货膨胀会完全吞掉你的利息。。

“什么叫通货膨胀?”

“就是你的钱不值钱了。现在你可以用 50 分尼买一个小面包，假设几年以后它要卖 1

马克，那你用 50 分尼只能买到半个小面包，这样你的钱就只值原来的一半了。这就叫做通

货膨胀。”

“我怎么知道通货膨胀率有多高，会吃掉我多少钱呢?”

“目前是 3％左右。如果你现在想计算具体的数目，我可以告诉你一个相当简单的公式，

就是 72 公式。这个公式很实用，用它我们可以计算出自己的钱翻一倍需要多少年。72 公式

也可以用来帮助我们计算通货膨胀。它可以告诉我们，在一定通货膨胀率下，我们的钱在多

长时间后会贬值一半。按 72 除以 3％的通货膨胀率计算，得到 24，就是说 24 年以后，你的

钱只值现在的一半。”

我被这么快的速度吓了一跳。“这就是说，通货膨胀率几乎和我从日拆上得到的利率一

样高。”

“正确!所以我把存折叫作‘吞钱机器’。因为你从这里得到的利息连通货膨胀带来的

损失都抵消不了。”

“是阿，可是日拆也好不了多少。”

“你说得也对，但是我们几乎没有别的选择。你总不能把你所有的钱都投资买了股票。

就算你还很年轻，也该留一些现金做储备。只有这样才能达到最佳的分散风险的效果。” ‘

我将信将疑地说：“银行的利率没有超过 35％的吗?”

“当然也有一些储蓄种类的利率比较高，可是你必须把钱存在里面较长一段时间不动。

这种方式的坏处是，碰上再次买进的合适时机，你不能马上采取行动。”

“我该把百分之几的钱投资日拆呢?”

“这要根据你的具体情况决定。既然你很年轻，20％就够了。”

我感觉到，他今天不会再跟我说什么了。因此，我向他表示衷心的感谢，同他道了别。

虽然我本来还想问问金先生，我应该具体把多少马克投资日拆，又把多少钱用于目前再

次买进基金，但是和他打交道的经验告诉我，他从来不会给我具体的建议。他总是只向我讲

解原则．至于我怎样在实践中实施这些原则，是我自己的事情。他这样做是希望我不依赖于

他，而是自己对自己的财务状况负责。

于是我开始计算，我有 2260 马克，明天是支付报酬的日子，我要算一下我能得到多少。

这段时间我的业务能力大大增长了，渐渐地有越来越多的人把他们的狗交给我照料，整整

16 只狗。我一个人当然忙不过来了，所以我雇了一些朋友和同学帮忙。马塞尔建议我付给他们 50 分尼。开始我觉得这很少，但后来我想，这就像一家公司，这个主意是我想到的，

顾客也是我去找的。而且重要的是，我的帮手们对 50 分尼的报酬完全满意。明天支付日的

账目是这样的：16 只狗乘以 2 马克一天再乘以 30 天，是 960 马克。从这 2 马克里我拿出 50

分尼交给帮忙的人，就是

240 马克。这样我还剩下 720 马克。另外还有 9 位狗主人要我训练他们的狗。每只狗在过去

这个月里都学会了两个动作。这样就又有 360 马克的收入。

我把所有钱数加在一起，算出明天我会收到 1080 马克，这样总数就有 3340 马克了。我

决定向金钱魔法师们建议，每人只拿出 2500 马克用来再次买进基金，剩下 840 马克，我想

明天投资在日拆上。我这会儿就高兴地盼望着和海内太太见面了。我现在意识到，在一个我

一看就喜欢上的人那里开账户，是多么重要呵。

我满意地躺到床上，我相信自己找到了一个很好的解决办法。而且我觉得自己又经历了

令人难忘的一天。其实我的每一天都是独一无二的冒险，我从来不觉得无聊。而这一切都是

由钱钱教我理财开始的。

小白狗同往常一样躺在我的床边。我一边抚摸着它，一边思绪翩翩。发生了这么多变化，

我己完全不再是一年前的那个吉娅了，我有了这么多新的变化。我已完全不再是一年前的那

个吉娅了，我有了这么多新的兴趣，新的朋友：金先生、马塞尔、汉内坎普夫妇和陶穆太太。

我心中一下充满了感激，从床上俯身下去，在钱钱的脑袋上亲了一大口，它飞快地舔了

一下我的脸。

“淘气鬼。”我心想着，然后甜蜜地睡着了。

钱钱语录：

每当冬天过后，春天丸未 7，接看是夏天，每个夏天之后又跟者是秋天，然后又是冬天，

年年如此。跟大自然的变化一样，交易所里也总有四季更替，循环往复。

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