定投选择二三事

基金是一种权益类金融产品，定投则是投资基金所采取的方式。以下先简单介绍基金在整个金融产品中所处位置，公募基金运作的基本特点，然后重点讲述选择定投产品应该从哪些方面考虑以及需注意事项。

一、基金在金融投资产品中地位

金融产品在不同金融机构中分类会有细微差别，以证券行业对于金融产品的分类为例，主要以下有几大类：

（1）固定收益类：各类债券；（2）权益类：股票、基金（公募基金）；（3）衍生品：期货、期权、互换等，（4）另类投资：对冲基金、私募股权投资、房地产投资、艺术品、大宗商品等。

截止今年3月，公募公司共有116家，其中内资71家，中外合资45家，共同管理超过5000只基金，成为股票市场上规模第二的投资机构，体量仅次于国家队。

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二、公募基金运作特点

（1）起点：多为100元/1000元起，投资起点相对低；（2）牌照：牌照管控严格，大部分历史悠久；（3）团队作战：一般有相对专业的投研团队，相比私募；（4）体量大：不会因巨额赎回引起净值大波动；（5）监管严格：每季度披露投资组合，持仓比例；

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三、基金定投技巧？

基金定投因为其一般投资时间较长，所以我们需要讲讲天时地利人和。

1、天时，指定投开始的时机。这个已经反复强调了，最好的时机是开始于熊市中后期。例如上一轮牛市最高点5178，那么按照最高点50%，也就是2600点位附近，开始做定投是较合适。

2、地利，可以理解为你选择的投资场所。因为基金投资渠道比较多，可以是基金公司、也可以是银行、券商，或者现在的网络渠道（天天基金网）。

比较几个渠道，主要从几点考察：【1】成本，主要是产品申购/认购的费率，这个不同渠道会差别较大;【2】专业度，几大渠道来说，除了基金公司，应该是券商的专业度相对高，可以提供较多投研分析；【3】持续服务能力，主要是后续跟踪各大基金，做好信息提示，包括净值和每季度持仓；

EXAMPLE: 说明下为什么有人为你持续服务非常重要。

B女士，通过某网做基金定投，她对于基金的持仓变动这些也并不了解，平常也非常忙，不太关注，做了半年多时间就止损暂停投资了。可以说这个是大部分客户亏损的很典型的原因了，因为基金定投在忍受短期亏损以及长期坚持上还是比较反人性，所以需要有人给你做计划并定期指导，使得计划更好的落实。

3、人和，怎样去选择好基金公司的产品。

（1）基金公司背景调查，主要包括成立年数、管理规模、团队人才、投研实力（2）历史产品业绩：一般至少看3年以上业绩，最好是经历一轮牛熊的业绩；（3）具体某只产品的分管基金经理：从业履历，历史管理产品表现、人品、学历、性格，产品是否多次更换基金经理等（4）考察产品的投资风格；

综合以上，我们选择定投时候，一般在熊市中后期，选择综合成本及服务优质的渠道，对规模适当，不过大（30亿以上）或者过小（2亿以下），成立年数最好≧3年以上，历史业绩稳定，风格类型适合自身风险偏好，长期表现优良（业绩通常需与同类基金产品相比），未经常变更基金经理的产品，来作为我们定投产品的几项选择标准。

四、基金定投中注意事项

1、任何基金都适合定投？

基金定投一般较长期，通过市场大波动来获得较好收益，因此股票型和混合型相对适合，而货币型和债券型并不适合。

Add:公募基金基本分类

（1）货币型:投资短期货币工具比如国库券、商业票据、银行定期存单等;（2）债券型：各类债券;（3）股票或股票指数型：≧80%投资股票或股票指数;（4）混合型--偏股型：50%-70%股票、30%-40%债券;偏债型：50%-70%债券、30-40%股票;股债平衡型或灵活配置型;

2、定投只能长期？

定投基金实际上也是需要进行一定择时的，只是这个择时相对个股投资上的择时上时间阶段会更长，例如可能在2-3年后遇到一轮指数牛市后，你得及时卖出获利止盈，确保利润，而不是越长期越好。当然如果你恰好有股票市场投资经验，完全可以在更短期的阶段，跟随市场做波段。但是一般默认普通投资者不具备这个专业水平，依然是往大周期里做到能及时止盈即可。

EXAMPLE: M女士，沟通中了解到做了一只基金10年，目前仍然亏损中。这类投资者也是较多的，主要问题是未能及时了解市场，进行一定的获利了解。

3、只能按月定期定额投资？

定投基金目前可以按月，也可以按周扣款，也可以进行金额的增减，计划还是比较具有灵活性。但指导宗旨还是低位多投，多拿便宜筹码。

其他误区涉及到例如漏存误存后定投协议是不是会失效？定投金额能不能直接变更？赎回只能一次性赎清？等等关于操作的细节，可以在计划执行前多多向你的顾问咨询了解。

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