2021-04-01

大家好，今天是我们第四天来阅读《迈向财富自由之路》这本书。

在昨天我们讲了在哪几个领域投资，可以让财富增加，当然投资的领域有很多赚钱的机会，比如黄金和石油，房地产和艺术品，还有债券等，这些投资方向都有很大的利润空间。然而这些投资也有一定的弊端，不是需要投入一大笔资金，就是收益率不够高。

在《迈向财富自由之路》这本书里，作者认为，对普通人来讲，最好的投资方式就是购买一个好企业的股票，建立一个以股票为主的投资组合。尽管股票一直在波动，但是从长期上来看，它总是上涨的。如果再以复合利率进行投资，就可以有一个很好的收益率。

在股市每个人都可以成为赢家，让财富水涨船高。大亨巴菲特也建议大家把90%的资产放在股市当中，他就是因为这个发财的，更重要的是投资股票，不需要有多少启动资金，就算有1000块，也可以冲进股市，但炒股风险是很大的。

今天我们来介绍一下，通过股票投资实现财富自由的技巧。

怎么样正确地选择股票

首先要讲一下怎么样正确地选择股票。

谈股色变，现在人都是这样的，觉得股市的风险很大，运气不好的话可能血本无归。但是从另外一个方面来看，只要选对了股票，等于是找到了一个金矿，那么怎么找到这个金矿呢？所有的理财书里面基本上都会提到这样一个重要的观点，投资股票一定要选择一家经营状况良好的公司。怎么判断公司的经营状况良不良好？有一个方法，通过一些金融网站去了解公司的情况，通过它们的具体业务范围去判断这家公司能不能充分利用你的资本。

大致了解了这个公司的状况之后，接下来你就要结合一些重要的统计数据来进行深层次的了解。相比网上的小道消息而言，公司公布的年度工作报告数据更加可靠，即便是专业的股票分析师，在做分析报告的时候，也会从公司公布的年度工作报告当中获得大部分信息作为参考。按照规定，所有的上市公司都必须向股东和潜在的投资者提交年度报告，并且更新年度的业绩报告。

如果你想要了解得更深入一些，可以去看看完整的财务报表，只要求掌握一定的财务基础，也不需要多么专业，因为一个财务报表里面只有三个部分，损益表、资产负债表和现金流量表。只要能够看懂这三个报告当中的数据，了解公司现在运作得怎么样就足够了。

比如要衡量一个公司的流动性情况，可以计算流动比率，就是它的流动资产和流动负债之间的比率，流动比率越高，说明这个公司的经营效果越好。如果流动比率过低，也就是公司的流动资产比公司的流动负债小，说明这个公司可能已经是一潭死水，如果你把钱投进去，等于打水漂。但是财务比例图表和统计数据不能够作为最终的参考依据。有不少投资者就是因为过分地相信数据吃亏了，比如2014年国际油价意外下跌，摧毁了很多看起来非常坚强的石油生产和服务公司。

还有一只股票叫做伊斯曼柯达，这个公司是成立于1982年的老牌公司，它的股票始终都有很好的股息支付指数，但是随着数字时代的到来，它跟不上时代了，不得不在2012年去宣布破产。这个案例就充分说明了，过去的表现不能够保证未来的业绩。

怎么样判断股票值不值得投资

如果数据不可靠，我们怎么样才能够判断股票值不值得投资？其实我们只需要通过认真分析，就能够看出一些线索。分析三个东西，第一，宏观经济环境；第二，行业；第三，公司本身。

咱们一个个来讲，首先分析宏观经济环境。

从全国甚至是全世界的角度来分析，现在是不是进入股市的好时候？利率是上升的还是下降的？当利率上升的时候，一般对股票是不利的，如果经济比较强劲的话，生产和工资会不断地增长，股市也可能会有所增长。你可以每天阅读这方面的信息，关注那些可能会影响市场的宏观经济和政治事件，比如国内外动乱、疫情影响、自然灾害等，这些都可能会导致股市动荡。

分析完宏观经济环境，第二个就是分析一下行业。

你要看看你想投资的公司，是属于哪个行业的领域，是金融领域还是运输领域，还是通信还是服务等。假如你想投资银行股，那么就要对整个金融业进行分析，可以把这个公司的业绩跟其他银行和金融机构进行比较，看看它的利率是上升的还是下降的。或者你想投资一家航空公司，那么就跟运输行业的其他的航空公司进行比较，看看它们的营业状况在行业里属于一个什么样的档次，营业额是高还是低，可以拿这个来作为判断依据。

另外最好选择那些增长型的行业，比如药品、移动技术、清洁能源等，对于煤炭这些比较过时的产业，还有某些过时的技术等等，最好是远离。这是我们说的第二个，要分析行业。

第三就是来分析公司本身。

分析完宏观经济环境和行业状况之后，我们就要学会优中选优，在优势行业当中选出优势企业，怎么选择？可以采用前面提到的选股方法，通过分析公司的年度工作报告、财务报表的方式进行筛选，更重要的是要通过分析各方面的信息，找准投资的合适时机，然后果断入手。

怎么卖股票变现

在股市里面有这样一句话，会买的是徒弟，会卖的是师傅。

买股票为了赚钱，怎么卖股票变现？我们接下来就来讲一下，什么时候卖出风险会比较小。

在股票交易平台上买进和卖出都很简单，你想什么时候交易都可以，但是作为一个长期的投资者，一定不要过于频繁交易。很多书里面也提到过，买卖都需要支付交易费用，到头来你赚的钱全部都给了股市。假如你刚买的股票是短期投机型，而你并不打算长期持有公司的股票，那么你应该考虑对这个股票设置一条止损线。当发现股票的走势越来越差的时候，就可以在亏损太多之前快速退出，这样可以最大限度地减少损失。

止损线怎么设置呢？一般来说，设定在一个比你买进的价格低10%的地方就可以，比如你买一个股票10块钱，那么降到9块钱的时候，就可以卖出了。

同样地，假如你买的股票是长期投资型，更不要频繁地去买卖，选好股票，耐心持有就可以。当然如果发现某个股票出现异常，也是可以尽快止损的。总的来说就是要立刻抛弃那些不成功的投资，只保留好的投资。

听到这你可能会觉得很简单，可是真的到了那个时候，大多数人都会犹豫，心里琢磨着也许过几天还能长回来，然而就是因为这样的想法，越赔越多。以上就是我们给大家讲的降低风险的好方法。

获得稳定收益的好方法

那么接下来咱们来聊一聊获得稳定收益的好方法。

我们都知道股票的风险和收益是并存的，那么面对有风险的股票，怎么样才能够获得稳定的收益？坚持不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面。这句话算是陈词滥调，但绝对不过时，不要只买一只股票，多样化的投资组合能够防范整个市场的系统风险，在未来也会有更好的表现。这个观点就跟《苏黎世投机定律》当中所提倡的不要多样化投资是相违背的。

我们具体来看一下这本书里讲的建立自己的股票投资组合，具体应该怎么做呢？作者说，可以按照金字塔的模式建立。

在股票金字塔的底部，应该拥有大量的稳健的公司，那些基本比率跟股息政策比较好的公司，无论如何都要紧紧地抓住它们；

然后在中间层可以购买一些比较新的公司，也就是那些业绩看上去还不错的，但是仍然处于行业周期早期，具有增长潜力的公司；

最后在金字塔的顶端保留一些高风险的股票，一些新成立的公司，它们的股票价格很低，也不支付什么股息，可能会亏损，但也有可能被其他公司收购或者研发出一项专利，让它们的价值突然飙升。只要确保高风险的股票的比例不超过你投资组合的占比10%，就可以持有它。

其次除了股票投资组合之外，还有一种投资组合可以更稳健更保险地去积累财富。这个模式非常简单，70%的资产分配在股票上，30%的资产分配在债券上。这样的组合最大的好处是，你可以把一切都抛在一边，每年只需要检查一次，然后调整分配，再用新的百分比多买一些当年下跌的股票，然后再卖掉一些上涨的股票就可以。

或者结合咱们昨天讲的内容，在股票投资的同时，加上债券、黄金、房地产、现金等多样化的投资。总之不管怎么样，在投资之前先进行充分的分析，然后理性入市，细心的你就会发现还是有赚钱的机会的，而且通过投资赚的钱也会比一味攒钱赚的钱要多得多。

小结

以上就是咱们今天的主要内容。

总结一下，选对股票等于找到金矿，你可以通过金融网站去了解公司的情况，还可以根据公司公布的年度工作报告数据来判断公司的运营情况。在决定投资之前，从三个方面进行分析，宏观经济、环境、行业还有公司本身，最后做决定。可以给自己制定一条止损线，当股价比你买的价格低10%的时候，就要赶紧抛掉，这样可以把风险降到最小。最后各种投资组合可以帮助你获得稳定的收益。

任何投资风险和收益都成正比，有的投资者只看到了高风险，所以不敢投。有些投资者相反，只看到了高收益，忽略了风险，结果大意失荆州。

明天我们来讲一下怎么样躲避风险，避开通往财富自由的雷区。