六期D8 现金再投资比率

1.概念

1.1现金再投资比率是现金流量模块“100/100/10"中的第三个，即现金再投资比率＞10%。

1.2现金再投资比率=（营业活动现金流量—现金股利）/(固定资产+长期投资+其他资产+营运资金)

营运资金=流动资产-流动负债，代入公式中分母：固定资产+长期投资+其他资产+流动资产-流动负债=总资产-流动负债。现金再投资比率公式可转化为：

现金再投资比率=（营业活动现金流量—现金股利）/(总资产-流动负债)。

1.3该比率越高，表明企业用于再投资各项资产的现金越多，企业的再投资能力强。一般而言，该指标8%-10%即被认为理想，MJ老师的经验该指标大于10%更稳妥。

2.计算

2.1分子：营业活动现金流量指现金流量表中的”经营活动产生的现金流量净额“，为 24.32亿元。现金股利为现金流量表中”分配股利、利润或偿付利息支付的现金“，为3.99 亿元。两者相减得到分子为20.33亿元。

2.2分母：总资产见资产负债表中“资产总计”，为213.99亿元。流动负债见资产负债表中的“流动负债合计”，为79.21亿元。两者相减得到分母为134.78亿元。

2.3结果：20.33/134.78=15.1%,和财报说一致。