微信公众号——养基达人
今天来讲讲三剑客的二佬——食品饮料行业，乘热打铁把必选消费三剑客写完。
回顾下：
中证消费主要包含了：饮料+食品+农牧业
食品饮料包含了：饮料+食品
中证白酒只包含：饮料中的白酒
大致这样的子行业包含顺序：
中证消费>食品饮料>中证白酒
中证消费约有80%的食品饮料行业！
食品饮料里约有70%的白酒行业！
今天一探究竟食品饮料行业。
文章所有数据以2020-02-09号的数据为参考。
年均收益率21%
食品饮料指数000807持有食品和饮料行业的股票，它的历史收益如何呢？
食品饮料指数（不计算分红收益），代码000807
2004年12月31日为基日
2012年2月17日发布的指数
食品饮料指数从2004年12月31日基日的1000点到现在（2020-02-09）的17856点，年均收益率21%！
哟，不错哟！
中证消费000932，同样的时间区间，年平均收益率是19.6%！
中证白酒区间没这么长，年平均收益率是18.2%！
食品饮料指数走势图：
ps：喔，指数历史高位，是在坟头蹦迪嘛？不！因为食品饮料长期盈利不错，目前正常估值啦！
（数据来自wind金融，点击图放大）
投资的标
食品饮料指数的选股策略如下：
该指数规定最多投资50家食品和饮料行业的股票。全市场流动性好，全市场市值从高到低选50家食品和饮料公司，按照市值加权持有，其中单只投资比例不超过15%。
指数编制策略和中证白酒几乎一样。
总市值：3.49万亿
总利润：887亿（19前3季度）
个股市值中位数：170亿
值得注意的是：食品饮料中有15只白酒股，也就是说，食品饮料把白酒股基本都涵盖进来了！白酒市值约2.4万亿，白酒行业市值占到了食品饮料行业市值的70%左右！
十大重仓股如下：
ps：前5只占到了一半的持仓！贵州茅台，五粮液，洋河股份，泸州老窖，在其他2个指数也出现了。
（数据来自中证指数官网，点击图放大）
指数每年有2次调整，6月份和12月份的第二个星期五的下个交易日，指数会调整持有的标和标的持有比例，更好的优化指数！
估值情况
食品饮料指数19年的盈利增长应该会在26%左右，目前的ROE为23%。盈利高增长，高ROE，和白酒行业有的一拼。噢，不对，食品饮料有70%的白酒呢！本是同根生相煎何太急。
食品饮料历史估值图如下：
ps：下图为食品饮料指数市盈率的一个走势图，低估阀值定在27倍市盈率以下定投，三剑客（中证消费，食品饮料，中证白酒）的低估阀值都是27！只要低于这个阀值，我们就定投！
从下图可以看到13,14年白酒行业因为塑化剂，三公消费的影响，导致白酒占比70%的食品饮料出现了超低估值。
（数据来自理杏人，点击图放大）
天弘中证食品饮料指数A
天弘中证食品饮料指数A——001631，目前唯一一只场外指数基金跟踪食品饮料指数！
顺便说下，天弘基金公司的指数基金费率中等偏下，可能是天弘余额宝持续赚大钱，财大气粗！
管理费0.5%（每年），托管费0.1%（每年）。
规模7.17亿，不存在清盘风险！
所以我们会选择这只场外的指数基金定投。
总结下三剑客
共同点：足够优秀
高ROE
中证消费：19%
食品饮料：23%
中证白酒：27%
高盈利增长，19年数据
中证消费：35%
食品饮料：26%
中证白酒：23%
高年化收益率，基日开始数据
中证消费：19.6%
食品饮料：21%
中证白酒：18.3%
不同点：持仓有所差异
中证消费：三剑客大佬，必选消费大类指数，所有的必选消费行业都照顾到了。但80%的都是食品饮料。
食品饮料：三剑客二佬，食品+饮料。70%的是白酒。
中证白酒：三剑客细佬，我是大佬，二佬钟爱的白酒行业！
买哪只呢？
策略如下：
如果只有1只低估，定投这1只。
如果有2只低估，同时定投这2只。
如果3只都低估，定投低估程度低的2只。
所以，如果后期定投坑位够用的话，会同时定投2只必选消费的指数！
至此三剑客写完了，希望大家喜欢我写的指数基金技术类文章，喜欢的可以分享给其他朋友！
网友评论