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本周的主题是"债"，

由"债"的起源、"债"变"债券"、"债"的成本，三部分逐步深入。

北金第十六周丨无处不在的"债"

一、"债"的起源

如同类银行机构出现的那样，债 也是在物质不断丰富之后，自然产生的需求。

北金第十六周丨无处不在的"债"

"债"可以说是人类最古老的金融行为，

可以想象，人们资源增多，以物易物频率增加，

可能有一次用"鸡蛋"换"棉布"的时候，一个不小心，鸡蛋掉地上碎了。

巧的是，他们两个人又是经常这么做的，所以，给蛋方就说:"你等会，我再回家拿鸡蛋"，另一方怕对方麻烦就说"你先把棉布拿回去吧，下次来换的时候，再一起给我吧"……

也许就是这样的一个场景下，第一次的"债"就出现了，

它的本质源于一方对另一方的信任，

可想而知，随着"债"的频繁发生，又频繁兑现，一个人的"信用"就出现了。

但这还是口头的，隐性的，只能是点对点，只能是熟人间，

这种隐性的信用，相对来说也更加低效。

北金第十六周丨无处不在的"债"

二、"债"变"债券"

由于"债"缺乏流动性，因而通过 将"债"用标准化的合同给切分，实现"证券化"，从而增加流动性，也是一种必然趋势。

北金第十六周丨无处不在的"债"

渐渐的，与陌生人接触的机会多了，熟人间的隐性的信用，也许就不靠谱了。

白纸黑字的显性信用，成为更多被使用的方法。

由于"债"的标准化，使得流动性的问题 得到解决，一个个的"债"变成了更容易交易和流通的"债券"。

由此，撮合双方交易、代表双方交易的中间机构应运而生。

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三、"债"的成本

债 的本质是资源，而你们对于当下资源缺乏与否、人群偏好怎样，都会影响债的成本，即"利息"。

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具体来说，就是两个因素:

1、时间偏好，整个社会对于资金使用，倾向于什么态度，

是存好，还是赶快花掉，

比如战乱年代，朝不保夕，人们就更愿意花钱，借贷利息也相应的高，因为钱也少。

和平年代，人们对未来有预期，更容易储蓄，积累之后使用，钱多借贷利息也少。

2、投资机会，这更取决于外界的客观条件，

技术发展、国家政策等等，

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