直到2013年支付宝推出余额宝，货币基金才真正进入普通人的视野。又由于余额宝比银行的活期存款利率高，且申购和赎回非常方便，仅需要在支付宝内操作，这种收益高、交易灵活的理财工具迅速得到人们的亲赖。
余额宝从诞生之日起就伴随着社会各方的争议，但是对于我们普通储户来说却是利好。我们获得了比银行存款利息更高的收益，余额宝在早期的收益非常之高，2013的时候曾一度达到7%，现在在4%左右，而银行活期存款利率为0.3%。
1、什么是货币基金
那么，有人会问:为什么货币基金拥有如此之高的收益率？这背后的逻辑是什么？要想搞清楚这个问题，首先我们先了解一下什么是货币基金。
银行和我们普通人一样，也会有资金短缺和盈余的时候，所以经常会互相借钱，这也叫做银行间的互相拆借，这样就形成了银行间市场。和一般借贷市场不一样的地方是，银行之间的拆借资金量大、时间也短，一般就是以隔夜、三天、七天的居多，所以银行间的货币市场是一个大额的、短期的资金拆借市场。所以它就会对流动性要求很高，利率也会远远高于银行给储户的利率。
银行间利率虽然高，但是不允许个人投资者进入。所以，一些金融机构就把零零散散的个人投资者的资金归集起来，打包成这样一个货币基金，投放到银行间的协议贷款。
2、货币基金的利率受什么影响
前面说到，货币基金主要投资渠道是银行间的协议贷款。那么，它的利率就会收到银行间拆借利息的影响。
市场上钱袋子松的时候，银行间的拆借利息就低，货币基金的利率就好。市场上闹钱慌的时候，银行间的拆借利息高，货币基金的利率就高得多。
3、怎么选择货币基金
说完了货币基金的来龙去脉，接下来我们更深入的了解一下怎么选择货币基金。市场上货币基金多如牛毛，利率参差不齐，怎么选择货币基金关乎于我们每个人的投资收益以及资产安全。
金融思维是风险——收益决策衡量的框架性思维，它是对未来做资产配置的学问，它的一切都是基于未来的计算、预测和分析。所以在选择货币基金的时候也要从风险——收益上入手。
每个人处在不同的环境，不同的年龄段，所拥有的资金不同，因此其对收益的要求，风险的承受能力也有所不同。
从安全性考虑，我们应该选择市场上散户比例更大的货币基金。为什么散户大的货币基金反而更稳定安全？这是因为，我们普通人对于市场的利率不敏感，而一些大的机构则要敏感得多。在市场钱袋子松的时候，他们会大量的申购，而在钱慌的时候，他们则大量的赎回，所以容易造成大的波动。
从收益率考虑，我们应该选择中等规模的货币基金。得到专栏作者香帅研究发现，市场上货币基金的收益率成倒U型分布。当货币基金规模达到一定的程度，它的收益率会下降，反而中等规模的基金利率会更高。这是因为，货币基金投向的是银行间的协议贷款，小规模的基金跟银行的谈判能力会弱一些。但是，等到基金规模达到了一定程度利率会下降是因为，大资金量的操作会影响价格的变动，这些基金往往买不到预期的价格，因此它的利率反而不如中等规模的基金。
有关货币基金的知识我已经介绍完了，希望对大家有所帮助。
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