【近期观点】
根据预期，近期会常受外围市场影响早盘低开，要注意两点：第一是关键压力位（2680点）何时突破？如果不能有效突破，则空头思维！谨慎为主。第二，我的观点是在2300-2500点之间是做中短期底部的区间，而这筑底的过程是一个慢长的过程。个股会有一定的分化，操作上会容易出错！所以不要追涨杀跌， 如果选不好票可以休息。依据此推理，后面若有行情第一批启动的应该是估值修复行情，因此，关注的焦点为被低估的蓝筹股，所以关注机会就以这些为主，回调的时候可以关注买点。暂时以短为主。
【私募清仓公募大手笔增持这些板块】
公募基金三季报披露已落下帷幕。有关统计数据显示，股票型基金的股票仓位相比二季度末小幅提升。从板块来看，金融股最受基金青睐，中国平安是第一大重仓股，也是基金三季度增持的第一大股；此外，部分保险、银行以及地产、消费、生物科技等行业的股票也被基金增持。展望四季度市场行情，部分基金经理认为大盘或维持震荡，但下方空间或有限。
青睐金融板块
根据统计的数据，截至三季度末，股票型基金的股票仓位从二季度末的84.64%提升至86.26%，混合型基金的股票仓位则从二季度末的69.04%降至64.47%。持股集中度方面，股票型基金并无明显变化，混合型基金的持股集中度从55%上升至57.3%。从重仓股占净值比例看，股票型基金的占比从45.72%小幅提升至46.81%，而混合型基金则从37.97%下降至36.94%。这或表明股票型基金在增加仓位的同时，板块偏好更加明显。
行业方面，制造业的基金持仓市值虽较二季度有明显缩减，但依然占据第一名，持有市值占基金净值的比例超过39%；金融业仍排名第二，持有市值占基金净值的比例达到6.75%，较二季度提升了1.9个百分点。房地产业、采矿业、农林牧渔业、科学研究和技术服务业的占比较二季度末小幅上升，其他行业的占比都下降或基本持平。
从基金前十大重仓股来看，金融股、消费股依然是基金重仓股，部分生物科技、地产、文化传媒行业的股票也跻身前十大重仓股之列。其中，中国平安占据基金持有市值榜首，100家基金公司旗下的697只基金持有该股，持有市值高达271.24亿元；招商银行同样入围前十大重仓股。食品饮料方面的贵州茅台、伊利股份、五粮液以及家电领域的格力电器、美的集团入选，此外长春高新、保利地产、分众传媒也是三季度基金前十大重仓股。不过，10月份以来，上述十大重仓股中除了保利地产小幅上涨以外，另有8只取得负收益，美的集团则处于停牌中。
从增持情况看，金融板块特别是保险股最受基金青睐。在基金增持的前十大股票中，中国平安增持市值居首，三季度基金共增持126.04亿元；招商银行、中国太保、新华保险也在前十大增持名单中。此外，万科A、长春高新、顺鑫农业、永辉超市、汤臣倍健、洋河股份这6只涉及地产、消费、生物科技等板块的股票也跻身基金增持前十行列。
减持方面，家电领域的美的集团、格力电器被基金减持市值分列第一和第三，高达73.62亿元和47.16亿元。分众传媒的减持市值位列第二，高达66.06亿元。此外，基金减持前十的股票还包括电子设备行业的大华股份，生物科技和医药行业的通化东宝、复星医药、康泰生物，白酒行业的五粮液、泸州老窖，有色金属行业的天齐锂业。
四季度或延续震荡
展望四季度，银华中小盘精选基金认为，政策面和基本面将趋于平稳。该基金未来一段时间的选股主线会围绕消费升级和科技创新，自下而上地选择个股为主。部分上市公司已发布三季度业绩预告，将重点配置三季报业绩高增长、下半年业绩有望超预期且估值相对匹配的个股。选择行业继续集中在受益于消费升级的大众消费品、新能源、高端制造、生物医药、TMT等领域。在不发生新的增量利空情况下，会维持偏高仓位。
前海开源优势蓝筹基金预计，市场仍将震荡，但再创新低的可能性较低。为此，该基金的股票部分将继续配置金融、消费等低估值和股价安全边际较大的大盘蓝筹股。
中欧品质消费基金认为，短期内虽然受到多重因素影响股市调整幅度较大，但经济基本面总体呈现平稳发展态势。回顾过去几年供给侧改革，短暂阵痛之后迎来的经济发展会更加健康。在去杠杆过程中，更需要扩大内需、提振消费，消费行业相对受益。同时，在市场整体情绪偏弱的背景下，消费行业天然的防御性特征将会更加明显，稳健且持续的业绩增长是获取超额收益的有力支撑。该基金表示，配置方面将会延续之前的投资策略，消费升级和基础消费龙头会共同配置。
景顺长城沪港深精选基金预计，四季度A股和港股市场将处于波动中，获取收益的关键是能否找到估值便宜且质地优秀的公司，下一个阶段将延续均衡配置的风格。
注：以摘录内容，仅供参考！来源：中国证券报
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