文|秋思说财
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《好好赚钱》——通向自由人生的极简理财课
作者：简七
1.原书字数20万字。
2.ISBN：9787508685014。
3.出版社：中信出版集团。
推荐理由：真正的安定，是用于对金钱的把控力。
作者简七，简七理财创始人，CEO。注册税务师，曾就职于四大会计师事务所与知名500强企业。十点读书、网易云包括明星讲师，蚂蚁聚宝特聘独家“有财教练”。有爱的小白理财社区搭建者，致力于实现全民金融启蒙。
自己也开设了《秋思说财》公众号，写理财文章也20多万字，但文章还不够成体系，借着这次拆书读书，认真阅读《好好赚钱》一书，给自己的理财知识进行一次升级换代。对自己的文章进行归纳整理，形成互联网投资理财系统知识，能够分享给更多的人学习，来提升自己的职业理财能力。
当今社会，焦虑的情绪越来越蔓延，中年危机的事件时有发生。在焦虑的背后，实际上是人们没有安定感，这其中最大的因素是对金钱的焦虑。因此，好好赚钱成为人们渴望的事情。
在这种情况下我们急需一本经得起时间考验，好用的理财工具书。对于理财小白来说， 还需要是内容生动有趣、简单易懂的理财入门书。《好好赚钱》就是符合这样要求的书，打开这本书的你，都会有所收获。
本书尤其适合在有理财需求，初入职场的理财小白和需要建立起一塔适合自己的理财思维逻辑系统的人们。
今天来阅读第9章《巴菲特推荐的指数基金》，第2154页到第240页。第10章《省心省力的极简投资法》，第241页到第272页。
一、为什么选择指数基金
在基金投资中，一般有两大选择，一类是被动指数基金，另一类是主动管理基金。被动指数基金和主动管理基金孰优孰劣，一直争议较大，双方各有道理。
在基金投资过程中，通过阅读书籍以及微信公众号等文章，进行学习思考。通过分析比较，发现还是被动的指数基金投资更适合普通投资者。
《好好赚钱》第9章指出，如果你希望通过较少的经历来换取长期回报，那么即便是在现阶段的中国市场，指数基金也不失为一个好选择。
这里主要探讨股票基金投资问题。
指数基金与主动基金各有优劣势，具体情况见下表。
从上表可以看出，不同投资者的投资需求不同，投资心态和风格不一样，选择的基金类型也不相同。
根据数据统计，在国内很多优秀的主动型基金的整体收益率要远高于指数基金。因此在基金定投中有很多人会选择主动型基金。在大部分基金定投书籍中，基金筛选，也是以主动型基金投资为例来进行阐述。比如四四三三法则筛选基金等方法。
很对基金小白也是从主动型基金投资开始，主要以优秀基金经理人和业绩相对稳定为标准进行选择，选出自己的基金组合进行投资，希望获得相对高的收益。
但是在基金投资过程中，经常出现基金更换基金经理人，使得基金投资很被动。
在我国投资市场，基金经理离职现象非常普遍频繁。比如2015年华安逆向策略混合陆从珍离职，崔莹上任，2106年广发新动力刘晓龙离职，马文文上任。
每年春节过后都是基金经理离职高峰，据报道，在2017年3月开始就有300多只基金发生基金经理变更。
从以上数据可以看出，基金经理的频繁离职，已经给主动基金投资者带来很大的困扰，因为主动基金的基金经理人是基金的灵魂，在一般的基金投资策略中，更换基金经理是赎回或者转换基金的基本标准，这么频繁的变化，使基金投资者无法安心长期持有并坚持投资。
因此越来越多的投资者开始转而选择指数基金投资方式。
对于选择指数基金进行投资，你既要接受指数基金的被动性，不受人为因素影响的优点，还要接受只能获得平均收益的这个事实。
而对于选择主动基金进行投资，你既要接受可能获得超额收益的优点，也要接受基金出现基金经理离职后需要果断处理的事实。
你不可能选择指数基金，还想获得高收益，或者选择主动基金，还不想承担高风险。
对于普通投资者选择指数基金投资，一般能够获得年平均10%—12%的收益率。
如果指望投资指数基金，十年赚十倍，可能是一种理想状态，因为需要高达26%的年化收益率才能够达到十年赚十倍，对于指数基金投资收益，需要清醒的认识。
提到指数基金，大家都会想到巴菲特。他从1993年开始到现在，一直在公开场合推荐指数基金。他在巴克希尔公司2004年报告中这样赞美指数基金：“成本低廉的指数基金也许是过去35年最能帮助投资者赚钱的工具，但是绝大多数投资者都经历着从高峰到低谷的心路历程，就是因为他们没有选择既省力又省钱的指数基金。”
而且在2017年，巴菲特赢了对冲基金的十年赌具。
在2017年2月25日，巴菲特致股东的信中，巴菲特罕见地用很长的篇幅，来讲述他如何赢得和对冲基金的十年赌局，并提醒投资人，应该选择低成本的指数基金，而不是把资金耗费在华尔街的管理费上。
巴菲特曾在2005年立下100万美元赌局：以10年为期，对冲基金的表现能否跑赢指数基金？巴菲特认为不可能。而十年之后，巴菲特以实际行动证明了这点。
巴菲特公布了9年来双方的成绩单，显示从立下赌局至今，巴菲特选择的指数基金平均增长年率为7.1%，而同期资产管理公司Protege Partners选择的五只一篮子对冲基金平均增长年率为2.2%，也就是说，如果同时在2005年将1百万美元投入指数基金和对冲基金，收益将是85.4万和22万美元的差别。
这也证明了，从长期投资来看，指数基金要优于主动基金。
总之，指数基金的被动性、费率低、能够安心长期持有、投资的相对简单、能够获得市场平均收益这些特征，越来越多的人青睐指数基金投资。
二、指数基金的种类
先说指数，指数是一种选股规则，按照某个规则挑选出一揽子股票。
指数基金就是基金公司开发的一个产品，也完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一揽子股票。这样的基金就是指数基金。
买了指数基金就等于买了一揽子股票。
指数基金主要分为两类，宽基指数和行业指数。
宽基指数包括内地股市的上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数、红利指数、基本面指数、央视财经50指数等。中国香港股市的恒生指数和H股指数等。还有美国股市的纳斯达克指数和标普500指数等。
三、如何选择适合自己的指数基金
指数基金投资策略可以分为三种，一是低估值定投策略，二是止盈不止损定投策略，三是混合定投策略。
对于普通投资者来说建议选择低估值定投策略。
低估值定投策略的最高原则是低估值时买入，正常估值持有，高估值时卖出。
低估值定投策略主要借鉴了格雷厄姆和巴菲特的价值投资理论。
巴菲特认为，在一家好公司价值被低估时候买入，就是价值投资。
如果一家好公司，股票市场中的报价低于它本身价值，两者之间有一个较大的折扣，买入就是有利可图的。市场价格早晚会反映公司的真实价值。
巴菲特有一个经典的比喻：市场短期是投票机，公司的股票价格由投资者的喜欢决定，但是长期来看，市场却是一台称重器，公司的价值是多少，价格就会反映出多少。
比如2017年的蓝筹白马股的价值回归，就体现了价值投资原理。
低估值基金定投策略借鉴价值投资原理，在低估值时买入指数基金，等于买入一揽子好公司股票。
指数的估值怎么查到，有三种方法。方法一，关注公众号中提供的指数估值数据。方法二，指数官网查询。比如在中证指数官网可以查看常见的宽基指数的市盈率和市净率等信息。方法三，付费金融终端查询。比如WIND等付费终端数据，相对来说更加齐全，但是价格不菲，非专业投资者没有必要购买。
四、指数基金怎么买？
确定了可以投资的低估值指数基金，如何购买投资，是一次性买入，还是分批买入。对于普通投资者建议买入方式是采取定投的方式。定投就是定期投资的意思。可以按照固定的周期进行购买。
为什么要采取定投的方式，好处主要有三个。
第一，定投门槛低。资金10元、100元就可以投资，尤其适合于刚工作的上班族，工资不高，也可以进行投资。还可以起到零存整取的左右。
第二，不特别要求投资时机。只要每个月按照固定时间来投资就可以。适合于没有时间盯盘，工作忙碌的投资者。
第三，是可以分摊成本。因为股市不可预测，波动较大，最适合定投方式进行投资。通过定投可以降低风险，适合追求稳健的投资者。
每个月固定时间可以是按月、周，甚至按天来投资。不过根据过去历史数据回测显示，从长期来看，按月、按周和按天定投的效果差距非常小，收益结果几乎是一样的。因此只要制定好纪律，按照固定时间来进行定投就可以。
对于上班族建议，可以按月定投。在每月发放工资后，把收入扣除支出后余额的一半资金用来投资指数基金。留出的一半资金作为备用金，以备不时之需时使用。
五、定投多长时间能够盈利？
虽然基金定投短期内可能亏损，但长期坚持一定能赚钱这个道理，投资者都懂，但是开始基金定投以后，还是会遇到各种各样的问题，在基金定投短时期内，仍有部分投资者的基金是亏损的。
通过定投实例和相关数据测算，定投多长时间能够盈利？答案是不确定，一般3-5年基本可以盈利了。主要看开始定投的股市点位，是在高位还是在低位，已经定投时的行情。如果是上涨行情，很快就盈利，如果是震荡行情，看震荡的幅度，幅度大就可以实现盈利，幅度小，就像在一条直线上，就是不亏不赢，如果是熊市，股市下跌，就是一直亏损，需要坚持定投，等待微笑曲线的到来，可能是1年、2年、3年，甚至是5年多。
基金定投一定能赚到钱，但是在定投过程中可能遭遇-20%以上，甚至-40以上的亏损，要把亏损变为盈利，需要坚持定投，不断积累更多的份额，坚持把微笑曲线画完，等待牛市到了，收获定投丰收之期。
第一种情况，微笑曲线的时间跨度是从2009年8月1日3400点开始震荡下跌，最低点只有1900多点，随后迎来大袖衫，在2015年5月一度冲到5000点上方，累计收益率最高84.33%。
第二种情况，在2013年初，临近微笑曲线底部卖出基金，不仅没有赚钱，而且亏损近4000元。
第三种情况，经过2015年暴涨，之后又暴跌之后，一直都投资到2017年1月，累计收益率止盈42.75%，低于在牛市卖出的收益率84.33%。
这说明，定投的收益并不一定会因为时间越长而越高。
第四种情况，对比定投和一次性投资，42.75%远远大于15.17%。
除非你刚巧一次性投资买入后，股市进入了持续上涨的好时机，并且在高位卖出。否则，即使最简单的定投并持续持有，一般情况下仍然是优于一次性投资。
六、指数基金如何获利？
低估值定投指数基金，盈利有三种形式。一是低估值买入，高估值卖出，低买高卖的差价。二是企业的盈利部分。正常持有阶段，即使没有了低买高卖的差价，只要企业每年保持盈利，就可以在指数中体现出来。三是分红的再投入。企业每年赚取的净利润，继续投入扩大再生产，就可以给企业带来更多的净利润。
作为一个普通投资者，需要一个大道至简的投资方法，而低估值指数基金定投就是一个不错的投资方式。
也就是遵循低估值定投策略的最高原则，低估值时买入，正常估值持有，高估值时卖出。
也可以按照以下三个原则判断卖出。
卖出原则一：基本面恶化。
如果一个国家经济经济良好、不断增长，对应市场指数出现恶化的可能性就比较低，反之，像经常发生战争的国家，它们的指数基金的基本面就会恶化，长期表现不佳。
卖出原则二：有更好的选择。
如果有更好的低估值基金可以选择，就可以选择新的基金让钱去发挥更大的价值。
卖出原则三：指数价格太高。
就像前面低估值投资法强调的，高估值卖出。指数价格太高，不适合继续投资，就可以选择卖出基金，做其他投资，或者继续观察，等待估值低的时候在进场买入基金。
七、 极简投资法
就算是专家，也很难次次都能踩准市场节奏，进行低买高卖。
很多基金投资者，心理十分没底，基金的上下波动，一旦持续下跌，亏钱，总是叫人心神不宁。
极简投资法实际上是选择一个简化的资产配置投资组合。一般选择用固定收益和权益类进行组合。
比例可以根据自己的风险偏好进行调整。
《好好赚钱》中给出的比例为20%债券型基金，80%偏股型基金。
对于极简投资，操作方法日常管理分为两步走，当需要卖出时再实践第三步。
第一步，在开始投资时，对于每个板块都做均等配置，每只极简各投入20%。比如，投资1000元，分成5份，各2000元，分别买入5只基金。
第二步，持有满一年，做一次动态平衡，通过买卖调整，把各个基金比例所占的金额配比重新调整到20%。
第三步，当需要用钱时，按照需要收回相应投资，并保持剩余各个板块资产比例仍然是每个占20%。
极简投资组合持满一年可以平衡一次。平衡就是“多退少补”，把投资比例在回归到20%和80%的比例情况。
年末平衡时不管赚了还是亏了都要恢复初始比例。
平衡的作用就是卖掉了去年涨势很好的基金，补充了去年表现不佳的基金。
平衡的目的就是卖出赚得多的投资，买入更便宜的投资，等待上涨。
从回测数据看，每年调整一次，投资三年以上，亏损的可能性非常小。只有不是在牛市最高峰投资，年化收益率在12%左右。
也可以采取定投的方式，避免择时的纠结。
极简投资法就是依靠长期投资，通过复利来获得更高的、更稳定的收益。
《好好赚钱》一书，终于完成了全书的读书笔记，希望阅读会使你有所收获。
读书是一辈子的事，理财也是一辈子的事，无论学习和实践，都是永无止境的。
“纸上谈来终觉浅，绝知此事要躬行。”从书本上得到的知识终归是浅薄的，未能理解知识的真谛，要真正理解书中的深刻道理，必须亲身去躬行实践。投资理财更是如此。
通过读书学习，让理财更简单，让人生更自由，让金钱好好为我们服务。
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