1、安全第一
(1)基本面 Checklist
- 现金流和资金链安全性
- 有息负债覆盖率
- 财务造假可能性
- 大存大贷
- 大量复杂的关联交易
- ...
- 股权质押率
- 对外担保
- 是否国企
- 大额商誉
- 天眼查
- 高管大量套现
- 可靠的兜底资产,例如潜在的土地、大金额某个上市公司的股权
(2)市场底
2、弹性
养猪业务利润对整体的影响
- 自繁产能,可以从固定资产、自有出栏量和在建工程做一个估算。结合产能项目做一个验证
- 生产性生物资产对比市值,注意会计方式,是成本还是市价
3、弱者视角
不算细账,分散不深研,赌板块不赌个股
4、调研效率
抓重点:安全和弹性
5、基于常识判断,不能根据历史刻舟求剑
6、敬畏市场,买点要笨鸟先飞、主动吃亏
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