美文网首页
歌斐资产:股票市场多策略投资方法解析

歌斐资产:股票市场多策略投资方法解析

作者: 冷清秋_9492 | 来源:发表于2020-02-18 15:27 被阅读0次

  受新型冠状病毒疫情影响,在经历A股开盘首日全面暴跌后,各板块接连“回暖”,俨然进入一个小牛市。此次疫情将对宏观经济产生什么冲击,当下是否为“出手”A股的好时机,应当选择何种配置策略?

  昨日,歌斐红树林投资业务合伙人宁冬莉分享了《新宏观背景,新投资--股票市场多策略投资方法解析》。

  首先,从短期来看,疫情对经济活动主要产生冲击式影响,“工业补库存,弱复苏延迟”将在疫情之后成为2020年宏观主题,从长期来看,经济总量增速将继续下行,但增长质量将不断提升。其次,当前A股资产仍具有中长期战略配置价值,无风险利率不可逆的下行和打破刚兑的不断推进,将为股票资产投资带来更多的机会,消费服务业、医疗服务行业、以5G和新能源汽车为代表的新科技行业将成为未来主要的投资方向。最后,基于对宏观经济的分析,在2020年我们将以主观选股作为核心策略,阶段性应用指数增强策略;市场中性策略的发挥空间将小于2019年,高频选股或者套利策略优势将重新转向基本面多因子;择时对冲策略仍然处于相对困难时期,上下空间有限;宏观策略、CTA等小类策略由于政策开始明朗,优势也随之显现。

  就短期而言,疫情对经济活动主要产生冲击式影响。而从长期来看,经济总量增速将继续下行,但增长质量不断提升。展望未来,中国经济将迎来人才红利、城市化以及深化改革开放等三大新动力。在需求端,消费服务占比逐步增大;在供给端,劳动生产率随人口质量红利释放持续提升。

  因此运用多元配置策略,正确选择优秀管理人,成为当前的重要方式。投资者需要理解市场上每一种资产类别的特性,及在大类资产组合配置当中扮演的角色,同时对自身风险承受度进行评估。基于以上判断,然后在不同的时机去选择和配置。

  歌斐的公开市场产品通过五大子策略进行配置组合,并通过精选优秀基金管理人,按照“多元策略、多元风格和多元管理”的配置风格,将配置策略应用在不同的市场环境中。并且基于对宏观经济的分析,在2020年我们将以主观选股作为核心策略,阶段性应用指数增强策略;其次,决策时机也很重要。处于成长初期的优秀私募基金,超额收益最稳定,是最佳投资时期。

  最后,完成以上选择和判断后,当基金管理人业绩不达预期,应当如何做出决策?应客观分析业绩“变脸”的原因,如果是出于团队的变动、管理规模等核心因素,应及时调整,优胜劣汰。

相关文章

  • 歌斐资产:股票市场多策略投资方法解析

    受新型冠状病毒疫情影响,在经历A股开盘首日全面暴跌后,各板块接连“回暖”,俨然进入一个小牛市。此次疫情将对宏观经济...

  • 私募基金的产品策略

    (一)股票策略 以股票为主要投资标的,是国内私募基金运作最多的投资策略。 包括股票多头、股票多空、股票市场中性三种...

  • 歌斐资产:海外投资,聚焦美国地产

    作为国内资产管理行业中的头部机构,歌斐资产的业务涵盖各个方面,其中海外投资作为重要的业务板块之一,一直备受投资者关...

  • 歌斐资产:2020年母基金核心方向

    歌斐公开市场母基金自2014年成立之初,始终坚持用资产配置的方法和逆向思维的多元化投资理念,用主动管理的模式为客户...

  • 笔记 | 投资学原理与中国市场实践 - 5.3:债券资产组合管理

    债券资产组合管理策略分为消极投资策略和积极投资策略。 消极投资策略:把证券的市场价格当作公平的价格,与那些试图利用...

  • 职业咨询手记|职场中的杠杆策略

    投资中的资产配置策略 投资讲究资产配置,应急资金,保障基金,稳健投资,和激进投资,各占多少比例。 假如我们把10%...

  • 诺亚事件的核心

    近日,诺亚旗下歌斐资产管理公司发行的私募基金产品出现信用风险事件,引发关注。据媒体报道,这一私募基金产品投资的...

  • Investments Notes

    1.投资组合 资产:总资产:投资在证券i的资金 投资策略集其中:允许卖空:比例,权重 投资组合 收益率 期望收益率...

  • 短线、中线和长线投资

    短线、中线和长线是投资时可选择的不同策略,多用于股票市场或其他投资市场中。 三种策略,持有股票时间长短显著不同 短...

  • 读张磊先生的《价值》——上善若水

    价值投资最重要的标志就是研究驱动。 最好的分析方法未必是使用估值理论、资产定价模型、投资组合策略,而是坚持第一性原...

网友评论

      本文标题:歌斐资产:股票市场多策略投资方法解析

      本文链接:https://www.haomeiwen.com/subject/mavgfhtx.html