私人定制人寿保险（Private Placement Life Insurance，简称PPLI），十几年前诞生于美国，属于万用寿险(也叫大额保单，或Universal LIFE Insurance/ULife) 。这个保险产品在推出后备受高净值客户欢迎，成为他们资产配置规划的一种新的金融工具。
私人定制人寿保险这个金融产品的内核实质上是一个穿着人寿保险外套的金融资产管理平台，客户可以通过这种架构进行多样化的资产配置，并有效减免税收以及优化财产的分配安排，它的出现为客户提供了家族财富管理和代际传承的一种新思路。
一般的万用寿险保单都是以现金支付保费，理赔也以现金方式发放到受益人的手上。客户支付了保费，便由保险公司作投资，跟据保单协议条款进行派息或分红。
而PPLI的独特之处在于︰
1)保费的支付形式：除了现金支付保费也可以用其他形式支付，例如等值的公司股票，甚至客户还可以将其在其他金融机构的金融资产作为保费平移到保单中充当保费；
2)理赔也可保留支付时的模式，以公司股票等金融资产值作为身故赔偿；
3)保单的现金价值基本取决于客户在保单嵌套投资标的回报，通常由客户主动或者签署委托授权的方式交给外部资产管理公司进行打理。
PPLI的这种架构，其实跟家族信托的架构有点相似。信托架构中的必不可少的三个主体是委托人(信托的发起人)、受托人(信托资产的持有者和管理者)和受益人。PPLI的架构中也有三个主体，分别是投保人、承保机构和受益人。投保人，就是保单的持有者，也是发起购买保险的人，类似于信托的委托人；承保机构，就是保险公司，以银行托管账户的形式持有客户保单内的资产及为客户提供人寿保障，类似于信托的受托人；受益人也是投保人在保单中指定的个人或机构，类似于信托的受益人。
在PPLI的这种架构设置下，可以起到和家族信托类似的一些作用，例如：1) 资产隔离、资产的隐私保护；2) 安排传承、税务筹划；3) 受益人的指派确定、避免遗产纠纷；4) 可以实现有控制力的转移；5) 资产的保值、增值。
PPLI虽然类似于信托，可它也有着不同于家族信托的一些特点，例如：
1)费用相对较低：相对于信托设立成本和管理费，PPLI的的设立费用以及行政费用会低一点；
2)流动性好：和传统的大额人寿保单相比，资产作为保费平移的方式，不至于让客户的现金流有较大压力；
3)避税效果：身故理赔金（保额）未来分配给受益人时，通常不会产生税负，也就是常说的大额保单避税效果；
4)资产保密性作用：因为被保险所囊括，不会被披露资产的类型，对于持有者具有更好的私密性。
当然，PPLI也有不如家族信托的地方，例如：
1）信托除了能装现金资产，还可以装房产、股权、艺术品等资产。而PPLI只能装进一些保险公司所认可的金融资产。相较而言，信托的资产组合会比PPLI更为丰富。
2）如果委托人过世，信托公司可以根据信托契约和意愿书的内容，按照委托人的意愿，有序的将资产分期、分批的分配给受益人，信托在分配可以设置比较灵活的条件，这点是PPLI暂时无法做到的。
综上所述，家族信托与私人定制人寿保险既有着异曲同工之妙，又各有千秋。作为两个不同的金融工具，家族信托考虑更多的是财富传承，私人定制人寿保险则更侧重于理财投资。
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