一般人熟悉的风险与报酬关系长得就像是下图,优雅且简洁。
风险越高报酬越大?我们经常听到:
「高风险的投资会带来更高收益。如果你想要赚更多钱,那就要去承担更高的风险。」
但这是不可能的。
如果高风险投资可以创造高收益,那说明这风险根本就不高!
正确的说法是高风险有更高的预期收益,但绝不保证收益一定会实现!
因此图形应该是这样,
(原谅我糟糕的鼠标绘图)高风险投资会导致更多不确定的结果,也就是说报酬的机率分布更广。上图使用了正态分布来制图,但是现实中报酬的分布并不属于正态。
简单来说高风险投资会带来几种结果,第一种你赚钱赚得飞起,第二种你只赚了一点点,第三种你亏钱亏到脱裤。
為什麼沒有只虧一點點的情況呢?
因為很多人基本上都不設置止損,因此現在虧得多還是少只是一種主觀認知,只有當虧到帳戶消失百分之五十的時候才後知後覺。
很多人以為成功的投資大師很能承受風險,然而恰巧相反,所有成功大師都是風險厭惡者。
所以我一直苦口婆心地告訴各位,降低lot。
以下引用期货交易员迈克尔库克Michael Cook来做总结:
「对于一个想要有一番作为的交易人来说,有个忠告超越一切:小额交易。
这显然有例外,但是大致上来说,新手交易员容易过分高估盈利与止损的空间。
小额交易当然相较于一掷千金没那么兴奋,但是有人说,要找一个忠心的人,不如养一条忠心的狗。想要快感,就应该去跳伞。而想要交易的人,也应该从一开始就明确目标,是赚钱,而不是寻求刺激。
交易生涯初期的小额交易不会使人赚到大钱,但是这不该是一开始的目标。目标应该是能活得够久,有时间学习不同情况下教训。
接下来,天空有多高,盈利就有多远。」
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