散户可以实现财富自由吗

 

    原谅我也用标题吸引眼球了，但是如同上一篇《完美理论在哪里》，题目恰如其分地反映想聊的话题，精确点该叫“散户可以通过股市实现财富自由吗”，降低点难度就是“散户可以通过股市实现财富增值吗”，所以倒也没什么。

其实，这个问题不难回答，我猜大抵分为几类：

1、对于已经做到的朋友，会说：

“当然可以，我就是这样做到的”，面带微笑、轻松自如，性格活泼的还会比个欧耶：）

2、对于曾经失败并已对股市心碎的朋友，会说：

“怎么可能！做梦吧！”，附带鄙视、嘲讽或绝望、不堪回首的眼神，看提问的人像看到个疯子！

3、对于仍然在股市里面起起伏伏打拼的朋友，会说：

    “唉……不太可能吧……也许吧……希望是吧”， 犹犹豫豫，典型的信心不足。

坊主近年来一直思索并致力于帮助散户树立理性投资观念、构建有效投资策略的问题。我们茶坊做的很多事情就是这种修炼的一部分。今天的文字，一如今年以来分享的若干篇，是从不同角度反复在讲述类似的事实、规律和道理。

对此，我的回答是：可以，又不可以。

先从坊主一位挚友说起吧。

………………………………………………………………………

小Z，财经院校毕业，投身股市十余年，酷爱基本面选股，在市场信息搜集、逻辑分析方面出色。

2008年，小Z通过战略、稀缺、低估多要素结合筛选，锁定包钢稀土，建议买入并坚定持有；至2012年股价上涨10倍（前复权，下同） ；

2008年，区域白酒龙头酒鬼酒面临困境，股价不断下跌，小Z分析认为基本面存反转趋势，建议左侧越跌越买；至2012年股价上涨近20倍；

2009年，机器人即将登陆创业板，小Z分析其具有代表未来发展方向的稀缺性价值，建议长线建仓买入；股价至2015年走出30倍行情；

2013-2014年，三聚环保横盘，小Z通过环保产业重要性遴选，推荐中线潜伏；2014年下半年股价启动，至2017年上涨约6倍；

2016年8月末，四川双马连续涨停后开始横盘，小Z通过量价分析，建议介入，第二天股价再次向上突破，两个月股价上涨4倍；

2017年,小Z观察发现蓝筹股行情启动,根据刚需原则,选中爱尔眼科；股价至2020年6月上涨4倍；

2019年5月，小Z沿着核心科技战略跟踪芯片龙头兆易创新，不断回撤至200亿市值以内，认股进入买入区间；股价至2020年2月上涨5倍；

2019年3月，小Z寻找低位科技细分龙头，发掘处于右侧启动后平台的南大光电独特价值，建议买入持仓，至今日股价上涨4倍。

类似的这样的“挖掘”“独立发现”“建议买入持仓”，在小C的投资生涯至今还有很多次。

那么，小Z有没有依靠其具有敏锐的眼光、洞察的思维，实现股市投资的财富自由呢？很遗憾，还没有。

究其原因，和大多数散户一样，他输在了交易环节，共通地拥有“朝秦暮楚”“浅尝辄止”“震仓出局”等等问题，说到底，就是千古艰难唯一——知行合一难！

………………………………………………………………………

不过，我们今天讨论的不是选股与交易之间的巨大差别，相反，坊主是想从小Z的经历中寻找到一些路径或规律，例如：

通过把握社会发展方向、自上而下选股并中线持仓，散户能否实现股市投资财富增值？

也就是回到了本文开头的问题。

注意，这里的主语是“散户”，而不是巴菲特，老人家关于这个问题的答案举世皆知。

以下方面呈递进关系：

1、从理论上，通过发掘低估标的、中线持仓，一个阶段只做锁定的一只个股，做完一只再做下一只，做好每一轮投资节奏的衔接，即便只吃“鱼身”，也能积累巨大的利润。

实际上，A股这么多年以来，类似小Z所发现的“理论机会”，还有很多。从大级别的“风与石”（详见《风与石的比喻》）角度，例如雄安新区、区块链、人造肉、、抗疫受益、海南自贸区……从风格轮动角度，2019年下半年启动的科技股“结构性牛市”、2020年上半年的白马股卷土重来，不过是历史现象的重复，同样是有章可循的。

我们不可能做全做尽上述每一次大波段机会，更可能的是走在这些面、线中构成的行情中，踩准其中的若干的“点”，就像玩冒险岛游戏，从一个点，跳跃到另一个点，在每个点上都吃饱喝足。

这就好比，从入市起点到财富自由的终点之间，有高速公路、柏油马路、土路、飞机等多种方式抵达方式（对应量化交易、短线高频、衍生品、价值投资、波段投机……），每种方式的路线/航线又绝不止一条：

可以是A、B、C、D；

也可以是从甲、乙、丙；

还可以是A、乙、C、D；

或者甲、A、B、乙、D、丁；

这样看，还真不能说咱们A股没给机会。

2、要想在投资实践中走出这样的“路线”以实现财富积累，当然不简单。至少包含了经验、知识、眼光、定力等要素的集合，缺一不可，运用在信息搜集、分析、选股、跟踪、趋势、持仓调仓的决策判断等众多环节和细节上。

最起码，我们要具备在前述“面”和“线”中发现孕育着金子和宝玉的沙砾、石头堆在哪里吧，否则人在画中游，浑然不自知，何谈后续的挖掘“沙中金”“石中玉”？

最典型的群体“失觉”例子，就是2017年大白马行情悄然来了，散户却完全无动于衷，哪怕其时坊主通过《红箭周池》形式不断强调参与白马行情的必要性，筛选出欧普康视这样的标的，大部分散户朋友也只是看看、听听而已，实际行动者寥寥无几。

最近的个体失误例子，就是本周【红箭潜力】组合在下跌时调出了智云股份，错失连板行情。虽然晚上公告小米科技入驻属于偶发新闻，但偶然中蕴含着必然，社保和各路知名机构入驻一只年报亏损标的，按照“无利不起早”的原则，就能吸引到我们选股的眼球，当然这远不构成充分条件。

可怕在于，一如人类社会诸多领域现象的不断重复（最大的重复莫过于“战争”），2020年，又有多少散户抓住了爱尔眼科、欧普康视、小熊电器、中顺洁柔、红旗连锁这些蓝筹的行情呢？

………………………………………………………………………

3、即便掌握了这一方法，也具备实践的基本要素，最终投资结果仍然服从股市“二八定律”，即少数人成功，多数人不及预期。

原因很简单：人这一个要素，是最大的变量。

同样的理论、系统、策略下，操作同样的组合或标的，作为执行者的人不同，因而交易过程是无法完全控制的，导致最终结果五花八门，截然不同，所以我们一再强调“投资是个性化的”。

例如，现在告诉我们稀土要从5元涨到50元。很诱人，有人将信将疑，有人小仓试探，有人重金建仓，不同的上车方式，一路上坎坷颠簸，有人受不了，感到不舒服，随时下车；即便一路坦途，有人到不同的站点上车下车也是合乎情理的，最终到50元的终点站，所剩无几，而且基本上不太可能是在起点上车的乘客。

4、强调“自上而下，先人一步”

有人要说了，对于小Z例子中提到的那些长牛标的，散户即便没有能力挖掘，也可以在行情启动后吃“鱼身”。

这种方式，其实就是对趋势股做波段，也是可行的交易模式理论上，属于茶坊倡导散户践行的方向。

但是，它不太契合本文的题目，即探索某种先于市场或者超出市场平均情况的方法。我们强调的是“研究发掘”，即先于市场上大部分人发现，等大家都知道、看到并确信了，固然可能会节约资金的时间成本，但通常已经处于风口之上，虽然没有了路基的坑坑洼洼，却避免不了高空气流的颠簸，也就是股价存在新的不确定性，需要对应新的交易策略。

自上而下，要求我们深入体察和分析宏观、行业、企业的未来发展趋势，具备股市之内和股市之外的知识储备，也就是案例中小Z的“技能包”，在坊主《特斯拉卫星互联网及投资机会独立简评》等文字中亦有阐述。

先人一步，在投资实践上就占据了巨大的战略主动权，不必看主力脸色，说文雅一些，是“我轻轻的挥一挥手，不带走一片云”；说粗俗一些，就是我们可以随时随地“拍拍屁股”走人——瞧，多潇洒！

………………………………………………………………………

5、实践中的注意点：择时+优选龙头

在很多文字中，坊主都会感叹，“择时比择股重要”，无法择时也是大家每天都会遇到的老大难问题。解决之道是学习盘面技术，用技术来辅助位置判断。同时，本文方法本身性质决定了不追求最精确的买点。

如果我们循着人类社会发展的足迹眺望远方，有幸找到这样的前瞻性标的，但是距离行情启动时间点过于遥远，又做的不是龙头，单纯从资金利用的角度来说，就有点尴尬和悲催了。如何寻找龙头，又是单独的话题。

换句话说，你的路线确实是对的，但你还是无法完成本文的题目。

………………………………………………………………………

6、与其他主要投资方式比较

散户永远是趋利的，包括坊主还是小Z都不例外。短线高频交易赚到“快钱”的对账单，一定会令散户趋之若鹜。但是，凡事试过才知道，自己有没有那块料。

在坊主看来，股市投资的不同方法、交易策略，如果从基本面选股+中长线投资、技术选股+短线交易简单分为两大类，就好比气宗何剑宗，气宗重势，剑宗重质。

坊主依据多年阅人无数的业内经验，毫不客气的说，绝大多数散户练不了剑宗，那不妨来试试修习气宗。

7、说到练功，炒股真的需要天赋，

股市的成功者，有的是对某些方面天生的敏感，如数字、逻辑，有的是几十年的苦苦总结，不断从失败中反思，最终形成自己行之有效的体系，开始正向反馈，类似禅宗的“顿悟”。

不知道大家是否看过电视剧《天道》，原著是《遥远的救世主》，引用书中原话，男主角丁元英就是一位“掌握了中国股市这部取款机的文化密码”的人。

………………………………………………………………………

小结今天的讨论，做到了的、做不到的人，心中的答案各不相同；有的人坚信，有的人彷徨，但对于大多数仍然身在市场的朋友，料想不会对问题指向的结果说“不”，因为我们都怀揣希望或妄想。

至于坊主的作答，已然清晰：

能！但得具备一些条件，而且结果不可能是普遍的，最终服从二八原则，即少数人成功。

这篇分享关注的正什么方式可以真正为散户所用，也就是茶坊正在引领大家探索的：构建包括龙头策略、基金配置、现金仓位等在内的投资组合+确保投资前瞻化、专注化、长期化。

如果我们还没有由此做到财富增值，那是因为我们做得远远不够好，而不是方法本身有问题。

理想到现实之间，是巨大的鸿沟，跨越鸿沟的唯有一条漫长的修行之路。

我是探路者，我们同行，在路上。

蓉城

2020年6月4日