指数分类的标准有很多,比如说按市场分、按投资标的分、按指数代表性分。
如果从代表性来分类区分,一般可以分为有三类:综合指数、宽基指数、窄基指数。
今天先来介绍宽基指数
按照美国证券机构的标准,宽基指数一般需要达到几个条件:1)含10个或更多个股票;2)单个成份股权重不超过30%;3)权重最大5个股票累计权重不超过指数60%;4)成份股平均日交易额超过5000万美元;
跟踪宽基指数的基金即为宽基指数基金,宽基指数基金通过买入成分来股构建投资组合,这样就能够避有效的分散风,险免个股黑天鹅。而且通过权重的设定,能够降低某一个股或者行业权重过重的风险。
我国常见宽基指数一般是指:上证50、沪深300、中证500、创业板、红利指数、恒生指数等等。
上证50
上证50指数是从上交所挑选沪市规模最大、流动性好、最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映沪市最具影响力的一 优质大盘企业的整体状况。
指数特点:
以大盘股为主;全部为上交所的股票;大部分都是金融蓝筹股,但是行业的集中度太高,容易被金融行业影响。
其他“50指数”
除了上证50指数,还有其他优秀的“50指数”,例如基本面50、50AH优选、央视50。
50AH优选
H股是指在港上市的国内企业股(注册在内地、上市地在香港),上证50AH优选跟上证50成份股相同,目前上证50的成份股中,有23只是同时在两地上市,这23只每月参与AH股轮动,并选择便宜的那支。
基本面50
以沪深 A 股为样本空间,挑选基本面价值最大的50家上市公司作为样本,采用基本面价值加权计算,单个股票计算方式:以过去 5 年(营业收入、现金流、分红、净资产)的平均值。
央视50
央视财经50指数从“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”5个维度对上市公司进行评价,每个维度选出10家、合计50家A股公司构成样本股。
沪深300
沪深300是由中证指数公司开发的,从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票。它的成份股数目比上证50多,也都是以大公司为主。 沪深300指数所包括的公司,从市值规模上来说,占到国内股市全部规模的 60% 以上,比较有代表性,所以沪深300也被认为是国内股市最具代表性的指数。
指数特点:
以大盘股为主,兼具上交所和深交所的300只大规模的上市企业股票。是最能代表中国股市的指数,被称为A股市场走势的“晴雨表”。
中证500
将全部沪深300指数的300家公司排除,然后将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除,这样可以最大限度地避免选入大公司。在剩下的公司 中,选择日均总市值排名前500名的企业,就是中证500。
指数特点:
从中证500的行业分布来看,这个多彩的调色盘色块分布还是比较均衡、平均的。占比最大的行业有工业和信息技术、原材料等。从十大权重股来看,每一只股票的占比都不高,整个指数受到单只股票影响的风险比较小。传统行业的权重不低,新兴产业的个股数量更是不少,具有很大的成长性。中证500指数具有较高的成长性,但是股本主要覆盖的是沪深中小盘的情况。
创业板
专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的重要补充,在资本市场有着重要的位置。
指数特点:
创业板指数从创业板股票中选取100只组成样本股,以反映创业板市场层次的运行情况。 在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务,具有较高的成长性,但往往成立时间较短规模较小,业绩也不突出,但有很大的成长空间。
红利指数
红利指数基金是由市场上股息率最高、现金分红最多的股票组成的。四大红利指数分别为:
1.上证红利指数(000015):
挑选的是上交所股息率高、分红稳定、规模和流动性较大的50只股票。
2.深证红利(399324):
挑选的是深交所分红稳定,股息率高的40只股票。
3.中证红利(000922):
以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股,采用股息率作为权重分配依据。
4.标普A股红利(CSPSADRP):
是标普公司编制的A股红利指数,也是四大红利指数中的“网红”。从编制的规则看,标普A股红利相对更合理,成份股也较多,有100只股票,行业分布相对更均衡。
指数特点:
高股息率,在熊市更有优势,因为现金分红不受股价涨跌影响,提供的现金分红一般会直接计入到基金净值当中。
恒生指数
香港恒生指数是以香港股票市场中50家上市公司股票为成份股样本计算出来的,反映香港股市价格最有影响力的一种股价指数。
指数特点:
恒生指数是一个非常有特色的、历史悠久的指数,也有非常多的衍生品,投资策略非常丰富。
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