邱国鹭对港股的看法:
我还是比较喜欢港股中的部分公司。在全球低利率、资产荒的背景下,我们曾经对全球各种资产类别进行过系统梳理,发现港股是少有的能找到性价比还较高的资产类别,港股属于波动在所难免、但价值显而易见的市场。我们在去年一季度开始加大对港股的投资,2017年也会重点关注港股。
目前港股市场的话语权仍掌握在欧美资金手里,他们是基本面导向,如果业绩超预期就涨,这个游戏规则对基本面投资者来说比较好把握。但由于港股是离岸市场,所以资金进出造成的波动比较大,这就需要投资者必须对公司有深入的研究才能避开雷区。我在华尔街做了十年,也很熟悉海外这些基金经理的打法。相对海外投资者来讲,我们对国内公司的研究更有优势,比如有一家公司我们认为2017年的增长有50%,但是外资券商的报告预测增长只有5%,我们对的概率可能比他们大,因为我们的多次草根调研发现这家公司的产品是脱销的。
邱国鹭对川普的看法
我觉得资本市场应该是低估了川普所带来的不确定性。大家都说他是一个商人,但本质上他是一个演员。作为一个商人他并不成功。华尔街一些朋友买过他公司的债,对他的评价很不好,他总想占他交易伙伴的便宜,而且经常耍无赖,你作为他的债券持有人是很痛苦的。也可以看到他跟中国打交道的做法,会发现他是很难对付的交易对手。定性很重要,商人好打交道,因为商人是逐利的,因为商人是最典型的斗而不破,但演员不一定,他为了吸引眼球,他该破不该破的时候都有可能会破一下,所以就不好预测。我认为资本市场低估了川普的不确定性。
第二,虽然川普在很多观点上是翻来覆去的,他会经常做一些博眼球的事情,但是有一点没有变,就是他始终反对国际贸易,所以他还没上台就开始攻击这个攻击那个,比如攻击丰田汽车。所以我们认为至少在前面的6-12个月,在国际贸易上面可能会有一些比较大的摩擦是我们不愿意看到的。
第三,还牵涉到一些军事和政治的我们就不去评论,但有一点要注意,川普比较亲俄。他要跟俄罗斯搞好关系,最简单的是把油价拉高一点。他把油价拉高了,就会使中国很难受,但是对美国是没有什么影响的,美国自己可以多开采一些。同时他就可以让俄罗斯过得很舒服,跟俄罗斯交换一些地缘政治的利益。
第四,美国的政体是很有意思的,它有三权分立,所以美国总统如果要加入一个贸易协定,你是需要国会批准的,这是有制衡的;但是,他如果想要撕毁这个协议,总统就可以撕毁,要是想耍赖皮总统就可以,如果他要驻军包括宣战都不需要国会批准,这不是对称的。所以很多人认为他有很多破坏性行为国会是制止不了的。归根到底还是他的不可测性很大。
广东西域投资董事长周水江
投资机会更多集中在供给侧改革板块、国企改革板块和盈利预期改善的通胀板块以及事件推动的个股。
网友评论