我的区块链投资逻辑

我的区块链投资逻辑

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第0章 引子

200万年前，当人类的祖先在非洲大草原艰难生存的时候，人与人的差别主要是由什么区分的呢？主要是身体的强壮与否。力量速度的差别是有限的，当时狩猎的收获也很有限，身体强壮的最多也就是能比身体瘦弱的多吃到几块肉。

如今，身体健康依然重要，而力量和速度却不再决定生死存亡，也不是影响收入的重要因素。头脑变得越来越重要，认知水平和能力才是决定现代人的阶层和收入的决定因素。不同于力量速度差距的有限，认知的差距可以非常大，大到让人生活在完全不同的世界，让人分出不同的“物种”。而现代的财富总量的巨大，认知不同的人对财富进行创造和分配的差距是巨大的。2017年的福布斯排行榜，比尔.盖茨以750亿美元排名第一。中国人民的人均财富大约是2.6万美元，大约是比尔.盖茨财富的300万分之一。

第1章 投资是认知变现

当人创造出货币，开始有一种特殊等价物，用于能方便的进行物物交换。当人创造出银行，通过借贷，使得钱能生钱，让钱成为了一种生产工具。投资也就出现了，找到一个领域，将钱投给能干的团队，让他们工作来赚去更多的财富。

假设人人都有钱，那是不是人人都会投资呢？当然不是。钱并不是天生就是资本，靠的是投资人的认知能力。是否是投资，是否能称其为资本，根本是在认知上。个人认为，靠谱又长久的投资，必须是基于价值的投资。要寻找一条足够长足够成长速度足够有希望的赛道，让资本在其中长期快速的奔跑。

怎样进行价值的判断呢？首先得说说什么是经济学。认为经济学是门赚钱的学问的人，是对经济学的误解。经济学是关于经济运行效率的学科。所以，我看一个东西是否有价值的标准也足够简单，就是是否足够有效率。比如货币的诞生，就是因为一般等价物会使得物物交换效率得到巨大提高。那货币就是有价值的。

第2章 区块链的价值在哪？

区块链的价值就在于去中心化。但要解释清楚的是，并不是说去中心化就一定是好的，中心化就一定不好的。我们并不是为了去中心化而去中心化，而是因为去中心化将会产生极大的效率提升。

人类传递信息，一开始是通过口口相传。后来有了报纸，可以通过纸张作为介质大量复制，进行长途传递。再后来是电视，可以同时将信息传到千家万户。再后来就是互联网，人人都可以随时随地通过手机等设备接入互联网，每个人都是节点，既可以当观众，又可以当主角，每个人既是传播者也同时是生产者。信息的传递越来越简便快捷，互联网的出现，让信息能快捷且接近零成本的流通。

区块链是下一代互联网，除了能传递信息外，还能传递价值。第一次，价值能在互联网上以去中心化的方式传递。而这种价值传递目前在发展过程中，传递的成本并不算低，但整体的趋势一定是趋于传递成本为零。这种去中心化带来的成本降低，以及基于区块链以及智能合约算法对信任需求的降低，会大幅提高效率，而进一步刺激区块链技术的应用。

区块链技术应用的发展过程，其实就是资产数字化的过程。这就如同信息传递，从口口相传逐步发展转移到互联网。价值的传递，也会从现金支付逐步发展转移到区块链。为了能利用区块链技术进行价值传递，首先就得完成资产的数字化。这是一个极速的湍流，从现实资产飞速涌入区块链世界。

第一个成功的区块链应用是比特币。这是一个带货币属性的区块链资产。美元在最开始还比较弱小时，是通过和终极货币——黄金锚定，借助大家对黄金的信任，来换取大家对美元的信任。而当美元足够强大后，就甩开了黄金这只拐杖，自己独立做老大，而让其它法币来锚定自己。黄金变成了次货币。比特币的发展，除了抗通胀，资产隐私等方面的巨大优势外，也要在技术的基础上建立广泛的共识。而这种共识或者说信任的建立，类似美元的过程，比特币通过与美元的交易，实现了在现实世界的价值，目前这种共识在逐步建立过程中。一旦共识到了一个临界点，比特币不再需要美元来标价，而是比特币直接给现实和虚拟世界的各种资产直接定价。当比特币可以扔掉美元这支拐杖，美元作为世界通行货币的地位会下降。而随着区块链整体共识达到一个临界点，传统的经济体系，甚至经济、政治和社会体系都会受到冲击。

试想，当区块链统一了用户和股东的身份，利益分配的机制就转变了，让每个普通人都能获得收益分配，这是一场革命，让分蛋糕的机制向大众倾斜，而同时提升效率把蛋糕做大，让所有人的收益都增加。

区块链的组织形式是DAO（Distributed Autonomous Organization），也就分布式自治组织。DAO有时候也被称为DAC（Distributed Autonomous Corporation），意思是“分布式自治公司”，和DAO的含义差不多。无论是DAO还是DAC，都是指通过一系列公开公正的规则，可以在无人干预和管理的情况下自主运行的组织形式。这些规则往往会以开源软件的形式出现，每个人都可以通过购买该组织的股份权益，或者提供服务的形式来成为该组织的参与者。这种经济组织形式在先天上解决了信任问题，形成了明确而不被个人控制的共识机制，并且打破了空间的阻隔，让不同地域的人能方便的进行信息与价值的传递。而这核心就是智能合约。区块链技术，很明显的带来的是一场生产关系的变革。

再试想未来，需要很多员工，需要集中办公的公司形式会逐步消失。取而代之的，就是这种分布式自治组织。随着人工智能的兴起，作为强大的生产力，会进一步提升效率，且能结合到区块链中，作为普通智能合约的增强方案，将能在生活的各个方面起到越来越优质的服务效果。比如在自动驾驶、购买推荐以及物联网的综合服务，都会有出色的表现。

可以看到，在比特币横空出世之后，长期以来，它几乎占据的区块链资产的全部份额。直到近3年以以太坊为代表的区块链资产无论数量还是价格上的暴涨，使得比特币的份额降至了50%左右。

区块链的应用和发展还才刚刚开始。作为代表的比特币，在逐步被接受，价值的波动也将趋于减缓。而以区块链的代币方式的资产数字化才刚刚开始，大量的区块链资产才开始涌现。试想，如果传统公司也代币化，那股票市场将不再被需要。作为代表着产品或服务的代币将可以快捷方便的进行交易流通，而拥有代币的不但是顾客也是股东，利益上更加一致，于是买和卖的关系也变了，每个顾客都可以同时是销售。也许有人说了，这似乎就是传销啊？！不错，传销这种方式本来并没有对错，只是看有没有对大家的利益有利。在区块链世界，这种方式也许会变成一种普遍的方式，比如之前Pressone的设计，其实就考虑了这点，并作为设计的重要一部分，用来推广和利益重分配。

目前已经能看到，区块链将进入持续的爆发增长，大量的资产将被数字化。在这个浪潮中，普通人能做些什么呢？发行代币和挖矿是需要一点专业能力的，普通人不一定适合。而交易所是普通人可以参与的，也就是找到靠谱的交易所，购买代币存着。

之前已经说过了，大量资产将会数字化，而且数字化的资产之间也会有大量的交易，作为传统资产进入以及数字货币之间交易的入口，交易所的重要性不言而喻。作为这个关键的入口，由于大量资本的流动，会带来大量的收益。

当然，传统大规模的数字货币也是值得存一些的。但一定要注意风险，数字货币的波动非常大，如果没有对此有充分认识，可能会一直生活在焦虑中。所以需要对投资标的有深入的认识。整体来讲，不要看短期，不要每天盯盘，那些价格波动的意义并不大，重要的是周期的长期的认识。短期悲观，长期乐观。

对于ICO，如果没有足够的认知能力，不建议参加，风险非常大。风险从政策，到逻辑是否正确，到竞争对手，到实现能力，到团队跑路，各个方面，比传统的金融风险大得多。不是普通人可以承担的，因为完全可能本金归零。一定谨慎，切记风险控制是第一位的。

第3章 投资建议

简单的说，区块链是个大趋势，大浪潮，将会深刻的变革经济体系，在对风险有足够认知的前提下，建议大家尝试参与。记住，闲钱投资，归零也不伤筋动骨；闲钱投资，才更容易不动不看穿越牛熊。