银行的出现：集中储蓄财富，保证财富的安全性，并集中进行专业的低风险贷款，同时为储户和贷款者提供利率。贷款方面，风险越低利率越低；存款方面，时间越长，利率越高。
当生产率大幅提高时，银行主动降低贷款利率，由于不需要新的存款，主动降低存款利率，降低存款。
当生产率较低时，银行主动提高贷款利率，减少贷款，并增加存款利率，鼓励存款。
高利率会延缓经济增长，但同时高利率能刺激储蓄，最终银行储蓄再次增长，这时利率自然下跌。低利率反之亦然。
周期性的利率机制有利于市场稳定，该机制的运行取决以一下3点：
1.银行实现资产回报最大化的愿望；
2.银行对高风险投资损失的担忧；
3.个人消费的时间偏好。
银行储蓄能够安全便捷的促使人们增加储蓄，延迟消费，为投资项目累计资金，有助于提高未来的产量与生活水平。
基金公司的出现用于募集高风险意愿的资金，并执行较高风险的投资。
美联储通过操纵利率影响信贷市场，之所以被赋予这种权力是为了保证经济不论在繁荣还是萧条期都能平稳运行。这种权力的理论基础是：美联储的经济学家可以通过集体智慧，推算出特定时段最理想的利率水平。
缺点1：美联储本身不负责储蓄，所以不会因贷款变为坏账而蒙受损失；
缺点2：美联储的决定总是决定于政治因素而不是经济因素。
低利率会促进借贷，抑制储蓄，传达经济情况良好，投资可行的信号。但由于以上两个缺点，这种信号不一定是正确的。
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