简单来说，技术分析是对历史走势的科学归纳总结。如果历史不是重复发生的，我们如何预测未来呢？如果不能预测未来，我们买入卖出的依据又在哪里呢？很多人会去分析技术指标，但是很少有人思考过技术指标的意义是什么，我尽可能用比较通俗的语言来解释下个人对技术分析预测价格波动的理解。
300多年前，人类历史上最伟大的物理学家、数学家、哲学家之一，艾萨克牛顿爵士著下了不朽名篇——《自然科学的数学原理》，将人类的自然科学水平向前整整推进了一个时代。今天在我们看来属于生活常识的自然科学知识，数百年前却深深迷惑着我们的祖先。
人类作为自然界不可分割的一部分，其贪婪和恐惧是否也能够被量化？人类的金融投机行为，是否也属于自然科学研究对象的一部分？300年前牛顿爵士的天才发现，能否应用到金融市场呢？我相信答案是肯定的。
本文从当代自然科学的共识出发，试图探讨金融投机背后的支配力量，旨在于中国A股市场实践基于自然科学的投机法则。
（一） 价格包容一切
金融投机市场的所有喜悲，都发反映在价格上。价格上涨，市场情绪高涨，人们获得盈利的喜悦，心态偏向乐观，进而产生继续投资的冲动，推动价格继续上涨，这便是一个贪婪的闭环。价格下跌，市场情绪阴郁，人们承受亏损的痛苦，心态偏向悲观，从而削弱继续投资的冲动，卖出商品导致价格下跌，这便是一个恐惧的闭环。
金融投机市场固然受到各种客观因素的影响，然而最终影响价格的，却是解读这些客观因素的人。同一个好消息，如果引发了上涨，可以解读为后市看好，如果引发了下跌，可以解读为利好出尽。同一个坏消息，如果引发了下跌，可以解读为后市看空，如果引发了上涨，可以解读为利空出尽。解读事件的人，而不是事件本身，对价格起到了决定性的作用。
金融标的物当下的价格本身，已经包含了市场的全部信息。我们要做的，便是从历史和当下的价格出发，预测未来的价格波动。
一个独立的个体对价格的影响可能是随机的，任意的一刻，任意的一个宇宙粒子的辐射，对任意一个人产生买卖的决策，是完全不可能预测的。然而，大量的市场参与群体做出的随机买卖决策，在统计意义上却是有规律可循、并且可以预测的。如果我们承认概率统计学是一门自然科学，那么金融投机市场的价格波动，就可以被科学地解释并预测。
（二） 价格波动的原理
让我们回到300年前伊萨克牛顿爵士所生活的那个启蒙年代，回想《自然科学的数学原理》是如何揭示运动和力的关系的。
牛顿第二运动定律：物体加速度的大小跟作用力成正比，跟物体的质量成反比，且与物体质量的倒数成正比；加速度的方向跟作用力的方向相同。
今天的我们都知道，要改变物体的运动状态，必须施以外力影响。这种状态改变的快慢，取决于外力和物体本身质量的大小。在金融投机市场，这两个因素可以理解为买卖力度和流通盘的大小。
我们把价格想象为一辆飞驰前进的汽车，价格的运动状态从上涨变成下跌，相当于汽车的运动状态从前进变成倒退。在理想条件下，我们假定踩下刹车以后，汽车受到的制动力是恒定不变的。由于汽车的质量也恒定不变，因此汽车向后的加速度是恒定不变的。如果放慢镜头，我们就能观察到汽车运动状态变化的过程如下：
1. 汽车前进的速度变慢；
2. 汽车彻底停止前进；
3. 汽车开始向后倒退；
把这一切翻译为价格运动的语言就是：
1. 价格上涨的速度变慢；
2. 价格见顶；
3. 价格开始下跌；
至此，我们已经从自然科学的角度揭示了价格转折的奥秘：任何价格的变化都是由价格的加速度——也是就是价格在单位时间内的变化率所引起的。价格从下跌过程转而进入上涨过程，需要经历减速下跌、见底、上涨三个步骤，而价格从上涨过程转而进入下跌过程，需要经历减速上涨、见顶、下跌三个步骤。由此我们得出如下两个结论：
1.在任何价格上涨的鼎盛期，应当坚决持有；在任何价格下跌的鼎盛期，应当坚决空仓。价格上涨或下跌的鼎盛期对应于波浪理论的三浪，是盈利最快或亏损最快的时期，也是市场参与者心态变化最剧烈的时期。金融市场的狂喜或狂悲往往就发生在这个阶段，账面数字的剧烈波动可以触发人类世界最匪夷所思的行为。
2.价格上涨的速度变慢，意味着可以开始着手逃顶；价格下跌的速度变慢，意味着可以开始着手抄底。价格波动速度变慢的过程对应于波浪理论的五浪，这意味着价格在原先的运动方向上出现驱动力的衰竭，价格波动的趋势即将反转。由于刚刚经历过三浪的剧烈波动，这时的市场参与者的心态处于一种不稳定的状态，踏空三浪上涨的急于追高入场，经历三浪下跌的急于割肉离场。这个结论虽然是反人性的，但却是避免亏损的重要准则。
（三） 坚持科学实验精神
上一节我们从自然科学的共识出发，探讨了物体的运动定律，揭示了金融投机市场中的价格波动规律。既然我们认为金融投机市场可以用自然科学的方式去解释和归纳，那么我们同时也承认了这些定律可以用实验的方式去验证或推翻。
同自然科学一样，我们永远不能认定自己已经发现了金融投机市场的真理。牛顿经典力学在宏观低速的领域中与实验结果拟合得颇为理想，但是一旦进入微观高速领域，便显得力不从心。
投机科学是一门统计实践的科学，盈利和亏损往往都在一念之间。本文介绍的价格波动原理在支配市场的力量上，是占据大概率优势的，如果以这套法则去回测金融市场的历史数据，其成功的次数一定远远超过失败的次数。然而，我们永远不能忽视小概率事件的存在，当投机实验的结果不符合价格波动原理的预期时，必须及时承认并纠正错误。对于价格波动原理的纠错，补充如下：
1.依据价格波动原理预测价格减速上涨并见顶后，如果再次出现加速上涨，应当纠错买回之前卖出的仓位。
2.依据价格波动原理预测价格减速下跌并见底后，如果再次出现加速下跌，应当纠错卖出之前买入的仓位。
投机市场的波动周期是由大大小小无数个周期叠加形成的，大周期对市场的影响比较持久，而小周期对于市场的影响比较短暂。由于大小周期很难分解处理，我们在一定的时间段内对价格波动速度进行的测算往往只是局部和不完整的，小周期的运动趋势在被大周期叠加之后可能会最终形成于波动原理不一致的走势。在这种现实的局限下，纠错行为显得尤为重要，只有当我们的投机规则能够按照一定的标准处理意外事件时，我们才能称之为一个完整的系统。
更多内容欢迎关注我的公众号：仓未嘉措
网友评论