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《穷查理宝典:查理·芒格》笔记61

《穷查理宝典:查理·芒格》笔记61

作者: 九九16 | 来源:发表于2024-08-29 12:12 被阅读0次

    第三章  芒格主义:查理的即席谈话17

    对金融机构和衍生品的警告2

    衍生品的会计法

    我非常讨厌将GAAP(公认会计准则)应用于衍生品和掉期协议。摩根大通为了虚报的前端收入将自己彻底出卖给了这种会计准则。

    结果就是,产生了大量由会计人员捏造出来的利润,而不是真实的收益。当你想动用那笔钱的时候,它就消失不见了。它从来就不曾存在过。

    你所能做的就是想好当账本上那些衍生品破灭时该怎么办。

    说美国衍生品的会计法像阴沟是对阴沟的侮辱。

    如果你是个头脑正常的人,曾经有一个月认真钻研大型的衍生品业务,你肯定会感到恶心。你会觉得它是刘易斯·卡洛尔(《爱丽丝漫游奇境记》的作者)。你会觉得它是‘疯帽匠的茶话会’。这些人虚假的精确更是让人难以置信。

    去看《诚信的背后:华尔街圈钱游戏的真相》(又名《泥鸽靶》)那本书,作者是做过衍生品交易员的法学教授弗兰克·帕特诺伊,他揭露了华尔街规模最大、声望最佳的公司之一的衍生品交易黑幕。

    衍生品破灭的可能性

    我们试图卖掉通用再保险公司的衍生品业务,但没有成功,所以我们开始清算它。我们不得不大幅削减价格。

    我认为将会出现比能源领域更大的问题,你看看能源领域被破坏成什么样就知道了。

    我认为我们是美国唯一甩掉衍生品账本的大型公司。

    对于已经很有钱的公司而言,比如说伯克希尔,去从事这种业务是很神经的想法。对大银行来讲,衍生品是一桩疯狂的生意。

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