比特币与区块链
这篇文章我一直不敢公开，总觉得自己还未准备好，作为一个区块链世界的新手，我怀着忐忑不安的心情来迎接第一次的公开作业。
相信很多人都是通过财富专栏第一次了解到比特币与其背后的区块链技术。
和大家一样，刚接触时我也是一脸懵逼，「这些人都疯了么？」究竟这个平行世界有怎样的魔力吸引了无数人趋之若鹜？
我决心跳进去瞧瞧。
我的心态再简单不过，拥抱变化，让自己身处其中，以最快的方式入门并且在后续的研究与学习中思考、总结、分析、迭代。
于是乎，我误打误撞开始了自己的区块链投资。
去年的我根本不了解这些被热炒的概念与背后的逻辑，只是想着，先利用闲钱进行投资，这是作为保守的做法，每个月通过定投策略来定期等额地购买投资标的，当时最为风光的当属比特币了。
此后的十个月，我都持续不断地定投，也愈发了解到这个世界的疯狂与风险。
可我却始终没有认真深入研究过比特币，更别说理解技术与白皮书了。我只是盲目地买入，这是很可怕的观念，对自己的资产安全都漠不关心，何来积极的投资心态？
再后来，2017 年 9 月 4 日，国家宣布 ICO （Initial Coin Offering）为非法集资，每个人都惊慌失措、惶恐焦虑，各大交易所与ICO 项目相继转战海外，更有甚者，他们幸灾乐祸，「你看吧，早就说比特币不靠谱，你就是不信，国家政策是最大的风险，你们好自为之。」
那时的我，匆忙地抛出仅有的 1 个比特币，还在庆幸自己跑得快，以为这个世界将离我远去。此时的比特币价格为 4000 美元。
转眼过了 4 个月，12 月 31 日跨年当晚，坚石哥与金马哥的分享让在场的所有人羡慕不已，一位早就凭借自己的敏锐的洞察力在各大交易所崭露头角，通过搬砖等一系列操作风生水起，一位更是推出系列课程向参与区块链投资的小白们提供快速入门之道。这让我再一次发现，原来机会就在我们身边，他们顺势而为，御风而行。两人的成长大家有目共睹，更是掀起了更多的投资热情。
我突然发现，自己似乎错过了什么。原来这几个月，比特币等加密货币的市值早已不断飙升，这个剧烈波动的市场远非普通投资者能够驾驭，最高时价格超过 20,000 美元。
未曾想，我真的见到了他们，以前我的不屑一顾在他们面前显得如此狼狈不堪。事实证明，趋势不可逆，加密货币与区块链技术经历了大风大浪后，却愈发疯狂。
2018 年初，人人都变成了信仰者，身边越来越多人开始谈论区块链投资，各种众筹项目卷土重来，投资收益无比诱人。
赚钱效应在区块链世界中展现地淋漓尽致。比特币 9 年前才出现，而且一直到 2012 年，一枚比特币的价钱都不到 10 元钱，5 年 200 倍是任何投资人都羡慕的成绩。
毕竟，谁会和赚钱过不去呢？
我默默地重新定下了自己的规划，这次可不是简单买卖交易，而是真正开始价值投资的尝试与研究，希望成为快速入门、拥有独立思考与分析能力的投资者。
2018 年伊始，我重装上阵。
这次的学习目标就是从牛人学起，能够掌握并且看清各种项目及其代币。
首先我们先来简单了解一些基本概念，更多解读请参考刘润老师的直播文稿《透彻解析区块链、比特币、ICO》：
区块链技术：加密的分布式账本系统，拥有独立的激励体系，可应用在数字货币以及去中心化领域。
公有链：公有链是区块链当中每一个节点都是公开的，每个人都可以参与区块链的计算，而且每个人都可以通过下载得到完整的区块链数据，也称区块链账本。
比特币：世界上第一个成功的区块链应用，它建立在区块链基础上的、去中心化的世界银行。本身的货币也叫作比特币，相当于去中心化世界银行的股票。总量只有2100万枚，具有天然的稀缺性，作为第一个数字货币IP有一定的社区认可与共识基础。
以太坊：基于区块链技术的开源智能合约系统，每个人可自由生成虚拟货币体系，并应用在独立领域。本身的平台货币叫作以太币。
智能合约：拥有独立的密钥系统、可追踪的交易结构。
在看过基本介绍后，相信你已经有了模糊的概念：这个区块链投资似乎和股票投资有异曲同工之处。如果将交易所中上线的数字货币视为股票，发行数字货币的区块链项目视为发行股票的公司，我们就能够更快理解了。然而，两个平行世界的逻辑是完全不一致的。
通过一个多月的自学课程与线下活动，我心中不免产生了一些困惑：
我的学习真的有成果吗？该如何检验？
认知和信仰比别人厉害？能否总结出自己的分析框架？
最简单的检验机制就是，一是记录交易并投资分析，二是思考研究方向，第三部是通过项目分析总结出逻辑框架。
第一步是记录交易并统计分析。
前期投资很多都是学习牛人的投资策略，并未有更多的个人主见。目前能做的就是真实记录交易数量、价格、品种以及时间等，统计每个货币的持有量与投资组合占比，做到心中有数。
目前我的投资组合分别为 BTC/ETH/EOS/ZEC/QTUM/GXS，这是定投的核心组成。
投资策略为以上六种共计 90%，每周定投一定金额，余下 10%根据涨跌情况灵活调整，并适时参与新项目。
第二步是思考研究方向。
目前上线流通的货币或代币上千种，我们如何从中选择更具潜力的品种进行深入分析？
在我看来，2018 年是区块链真正落地的一年，各种鼓吹能够改变传统互联网的项目要真切地进入公众的视野，研究更多地应当着眼于区块链底层公链与技术解决方案上。
比特币是区块链技术的 1.0 版本（纯粹的数字货币），以太坊是 2.0 版本（可编译的智能合约平台），而我们现在已经到了3.0 版本，要适应商业化应用、要提升交易量级、要改变去中心化的特征。
因而，我将关注点放在底层公链与相关技术上。从目前的交易量级与成长性来看，以下就是总结下来有价值的项目，希望在未来的几个月间将这些项目吃透。
第一列为非小号大数据分析平台中数字货币的流通市值与月成交额排行；
第二列为 GBI 指数（Global Blockchain Index）的加密货币权重组成；
第三列为 TokenClub 梳理的底层公链/智能合约的加密货币排行。
我将三者重合部分整理如下表所示：
区块链世界
第三步便是解决项目分析的思路并将其应用。
相信每个在区块链世界混过的人都深有体会：太多的项目白皮书与市场信息充斥其中，每个项目上交易所前都有一套完整的操作流程，而交易所与项目方也会配合造势，倘若我们只是随波逐流，我们很容易陷入其中，成为新的韭菜，任人宰割。
对于项目分析，我们首先要思考的是这件事情是否靠谱。
靠谱有很多个维度，这几乎就和风险投资家的寻找潜力股的思路大同小异。
早期项目我们很难有足够的信息透明度，从商业模式与技术创新上我们可略知一二，另外就是项目发起人以及创业团队，在信息不对称的环境中，人的因素显然要比其他方面来得重要。
至于代币上线交易所后，我们的关注重心便要放在具体的项目进度与社区活跃情况，这里参考 EOS 周报的分析框架就是，项目与技术进度、社区运营与推广、代币交易情况。
再进一步，我把目前学习到的分析框架和模式都梳理一遍，包括金马哥、项目白皮书的一般逻辑以及笑来老师的区块链世界的投资原则（MBA原则）。
最终形成了第一版的分析框架：
1、项目信息及其代币
2、项目类型：基础公链还是应用类？
3、项目要解决的问题与优势
4、竞争对手
5、团队信息
6、相关技术点
7、MBA 原则
MBA 原则
1、这世界真的需要这东西吗？
2、它解决了什么原本没被解决的问题？
3、去中心化在这件事真的必要吗？
4、它真的必须账务公开吗？
5、账务公开的存在真的会提供效率吗？
6、它在多大程度上更接近一个 DAC（Decentralized Autonomous Company）？
7、如果我们决定投资，那么我们应该用我们资金的多大比例去投资？
项目信息在不同节点都是动态演化的，而分析框架却万变不离其宗，唯一不同的就是我们要有更充分的信息调研与辨别能力，这个市场的发展早就超出想象。要是还停留在以前的思维惯性上，很可能赚钱的机会真的就离你远去了。这一方面，我从区块链投资先行者身上学习到了很多，他们愿意花注意力认真去钻研。
现在已经过了信仰的时代，我们更需要的是脚踏实地、认真研究项目与团队信息，这才是对自己资产最为负责的做法。
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