债的本质就是信用杠杆。
一、个人的信用很值钱
个人信用杠杆是个人积累的名誉和信用可以进行资本化来换钱。比如信用卡，蚂蚁花呗就是用个人的承诺换取资金的周转。这种资本化需要三个方面的条件：一是法律基础，金融机构可以披露个人信用记录，为个人信用贷款提供了制度基础。二是技基础，信息技术的发展大幅地降低了沟通成本。三是个人征信行业朝着专业化方向发展，专业机构可以将个人的信用量化，不好的信用记录会影响个人信用得分，直接带来经济损失，建立起科学的信用评价体系。
我国的个人信用资本化有两个明显的趋势：第一是生活场景能够不断地被转成信用分数。这个趋势和我国移动互联网的发展紧密相连，比如支付宝里的“芝麻信用分”，就可以实现部分资本化了。第二是惩罚机制的运行成本降低。芝麻信用给违约者降分，法院公布失信人员名单，这种合作有利于降低执法成本，提高执法效率。以后越来越多年轻人的资产会和个人信用联系在一起，信用就是资产。
二、中小企业融资难
中小企业很难顺利地运用自己的信用杠杆。为什么呢？因为企业融资一般来源于两个方面，一是发行债券，二是从银行贷款。
企业信用标杆是用企业信用做背书，大的知名企业当然很容易发行债券，但债券市场上的投资者往往不会购买这些不知名的小企业债券，风险太大，对于中小企业来说，要向广大投资者宣传自己成本也高，所以发债是相对困难的。那银行贷款呢？商业银行是以营利为生的，一般银行会采取简单的抵押贷款方式，这些抵押品来自于企业的资产，但是企业如果有这个资金实力的话就不用贷款了。
对于企业融资难的问题，美国的做法是主导企业通过债券市场融资，发行高风险的垃圾债。德国的做法是银行分层次管理，这种结构很好地解决了信息不对称的问题。我国有一家叫泰隆的银行，就是对中小企业贷款的，几千几万的小微金额都在贷，坏账率也低。它主要是靠信贷员的实地考察的方式获得信用信息。
最近几年，信息技术对中小企业融资的改变是很大的。比如京东、蚂蚁金服等就针对自己平台上的商家进行融资，直接根据它们的销售额，商品的价格等指标来发放贷款，不需要抵押品，安全性也高。数据改变金融模式，利用网上沉淀的数据使得企业信用信息方便整理获取，而且成本低，准确度高。大大地降低了市场上的信息成本和交易成本。
三、税收和国债的区别
直到16世纪，为什么工业革命没有发生在当时科技、文化和经济领域都处于领先地位的中国呢？香帅老师从金融的角度给出了答案。东西方发展的分流源于金融模式的分流。西方的财政金融体系开始大规模地使用国债，而中国依然主要依赖财政税收体系。那么，二者有什么区别？为什么会导致国家的发展道路截然不同呢？
税收是一种财政手段，针对当下的居民收入，相当于“切蛋糕”。税负过重，民不聊生，往往是一个国家动乱的根源。而发债是一种金融手段，用国家的未来收入做抵押，相当于“借面粉”。政府发行国债，从国内外吸收了大量廉价的资金，这种以时间换空间的融资模式，把未来的收入转移到了当下，平滑了在不同时期的资金需求，让民民通过投资实现了整个社会的财富增长。
二者的契约关系也不同，税收是全民性的，强制性的。国债是局部性的，契约化的。中央集权式国家通过税收“藏宝于库”，而分封制环境里成长起来的欧洲国家通过举债“藏富于民”。在两种金融模式的驱动下，国家的力量此消彼涨，在19世纪后，欧洲国家在几乎所有领域都已经将曾经的中华帝国远远地甩在后面。
金融是时光机器，使人类能够突破自身的能力约束，追求更好的生存，国债对于国家能力，对现代国家发展的贡献提供了最好的证据。
四、信用卡的正确使用方法
信用卡起源于商业信用，而不是银行信用。我国传统的信用卡相比发达国家要滞后一些，平均三个人才有一张银行信用卡，而美国人中一个人就有三张信用卡，这和我们国家征信体系起步晚有关系。但是使用网络的信用工具却非常多，年轻人成了消费主体，蚂蚁花呗、京东白条、腾讯的微粒贷这些网络信用卡已经取代了传统信用卡。加上移动支付等网络交易的迅速发展让网络信用工具占有量大幅上涨，这是因为我们传统金融业不发达，个人的金融需求被严重低估和抑制了。不管是以哪种方式，中国社会正在转型成为一个信用社会，朝着个人信用资本化的方向发展。
但是如果信用卡的使用不正确的话就是在给银行白白送出了很多血汗钱。首先是利率幻觉，比如账单分期，最低还款额以外的部分按日利率万分之五计算利息，很多人会觉得很低吧。但是事实是高达18.25%的年利率！远远超过了期货的投资产品的收益率。还有关于信用卡提现等这些模式背后隐藏的真相，我的另一篇文章《使用信用卡必备的三个常识》有详细的介绍。
银行信用卡还会利用人性的弱点赚取年费。比如说在办卡时，办理金卡和白金卡等高级卡第一年可以免年费，这种卡的年费比较高，在3000块左右。有了这些高级卡，可以在一些高级场所比如SPA店、高尔夫场消费享受五折优惠，其实再打五折也是比较贵的，而且到了第二年，要开始收年费了，这时人的弱点就显现出来了，虚荣心的心理会令自己舍不得放弃这些高消费。
信用卡的出现，让个人的信用资本化往前推进了一大步，但是在使用时，要注意到信用卡经营模式的一些特点，科学合理地使用信用卡。选择全额按期还款，尽量不要用信用卡提取现金。
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