FoF和MoM为投顾付费的部分，是投顾的Alpha部分。所以，FoF和MoM会希望选择到有赚取稳定高Alpha能力的投顾。
所以需要：
（1）保证自己的模型回归出来的是Pure Alpha部分，也即：要剔除回报中的beta与smart beta部分；beta部分好理解，可以取沪深300指数进行回归；smart beta部分，则要把动量、市值、价值成长等因子完全回归掉，因为这些风格因子不是alpha因子，是风格因子；
如何回归出pure alpha.PNG
（2）在精准回归Alpha之后，尽量挑选历史上Pure Alpha回报稳定的投顾；下图是从Alpha大小、Alpha分布稳定性、拟合优度来综合评价投顾的一个模型。
量化FoF投顾选择模型.PNG
PIMCO对该模型的实践.PNG
评估比率的引入.PNG
投顾选择模型的拓展.PNG
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本文标题：笔记：大规模选择投顾的模型
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