公司债券的那些有趣问答

1．问：“发行人对于有些内容，不想说太多，在募集说明书中想一句话带过，是否有风险？”

答：建议进行充分信息披露，做到真实、准确、完整，这很关键，可以让投资者进行充分判断。我们部门单身男同事A，在单位食堂用餐时，隔壁桌美丽的女同事B送来一盘葡萄，只说了（信息披露）三个字：给你吃。但这有两种可能，一种是“她从嘴里省下来”送给A吃的，另一种是“她吃不完了”送给A吃的，心意相去甚远，而前者很让人陶醉和暖心，容易被单身男扩大解释，她披露的“给你吃”三个字存在不准确、不完整等效果，尽量不要让投资者去猜。

公司债券的那些有趣问答

2.问：“发行结束后，募集资金短暂不存在专户里，是否允许？”

答：下班回家后，你的手机不小心被娃“短暂”拿走，娃拿着手机，在你单位的本部门微信群里，喊了一晚上的语音，第二天你都不知自己的工作是否还保得住。所以，手机要把控在手里，募集资金要把控在专户里。另外，更像家里银行账户和信用卡不受自己控制时，很多人在看家庭存款或信用卡账单前，一般会先吃一粒“速效救心丸”，尤其是在“双11”这样的日子。明明是“光棍节”，为什么已婚了还要过这个节？

3媳妇问：“听别人说，你很能扯，有时真扯，那扯扯债券和连续剧《那年花开月正圆》的关系吧！”

答：看《那年花开月正圆》时，我主要是用于配饭，剧情在经商脉络方面较为粗糙，想当然的经商事务，却大多成功了。周莹在非常时刻嫁给吴聘，等于找好了债券发行的时间窗口，发现准新娘拒嫁之时机，主动当上了发行时的基础规模（正房），而不是超额配售（妾）的量；差点被赶出吴家大门时，触发赎回条件（让她爹领回去），经过大家讨论（持有人大会），所幸继续留在吴家；借钱买洋机器来织布，大大提高了效率，就像是发了项目收益债券，靠这个项目发家了；与他人竞争时，就像债券承揽的江湖事，有多少故事以后可以书写；周莹一路上得到很多男主角的帮助，感觉像是活在债券投资者们认可时如阳光般温暖的眼神当中。

4.问：“公司债券的募集资金本来约定是补流，可否用于偿还银行贷款？”

答：正常是可以的。募集资金如血液，“补流”如“补血”，有银行贷款快到期，说明发行人略“贫血”，可用募集资金来“补血”。但要关注是否需要召开债券持有人会议的程序事项，具体可咨询项目的监管人员。（个人意见）

公司债券的那些有趣问答

5.问：“发行人有疑问，他们有一大堆的银行授信，为什么还要发行公司债券呢？”

答：冬天里，我有一次从-2℃的北京，飞到24℃的深圳，身上还穿着秋裤秋衣，那种煎熬感无法言表，在机场更衣室脱下这些厚衣服，都没有地方装，内心觉得是多余的。但当我从深圳飞去北京时，这一些厚衣服就成了保暖的宝贝工具。在网络时代，发行人在微博或微信朋友圈的一条负面消息，不管真假，足以导致很多融资路径对发行人断供。晴天，要想着下雨天的事。所以建议“多条腿走路”，多关注公司债券，拿了批文，可以找到好窗口再发行，灵活性充足。