第一节 IPO内涵及企业IPO的意义
一、IPO的定义
1.IPO（Initial Public Offering）企业“首次公开发行”并“上市”
公开发行200人为界限
上市：登陆沪深A股市场，股票的流通和交易
2.IPO对企业的意义和价值
投资价值的发现
企业治理结构的规范和信息的透明
融资工具的丰富（股权融资&债权融资&银行授信&股权质押融资）
提升商业知名度与信誉
在金融市场相对发达的国家，企业能否IPO上市直接决定了股东的“贫”与“富”；
而在“金融抑制”现象普遍存在的发展中国家，IPO上市将大幅提升企业的直接、间接融资能力，常常意味着企业的生与死。
二、企业上市相关法律法规解读
公司法：法人治理结构下的公司规范运作
证券法：证券法所解决的是资本市场中的公平与效率问题
3. 证监会及交易所监管法规
1) 首次公开发行上市管理办法
2) 首次公开发行股票并在创业板（尤其是一些高成长性的公司）上市管理办法
3) 上海证券交易所股票上市规则
4. 监管机构具体解释
发行监管问答-募集资金运用信息披露
发行监管问答-首发企业上市地选择和申报时间把握等
上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红等
5. A股IPO涉及到的法律文件
《公司法》、《证券法》
首次公开发行股票并上市管理办法
首次公开发行股票并在创业板上市管理办法
上交所股票上市规则
深交所股票上市规则
三、企业发行上市需要聘请的中介机构
保荐机构、主承销商-券商是企业发行上市的总协调人（综合协调、尽职调查、改制辅导、持续督导、承销发行、申报审核）
律师-法律事项
审计机构-公司财务尽调
财经公关公司（非必要）
第二节 招股说明书（未听课）
第三节 PE VC业务概览-募投管退
PE的概念：私募股权（Private Equity Fund）指以非公开的方式募集，以盈利为目的，投资未上市公司股权或者上市公司非公开募集的股权），并提供相应的管理和其他增值服务，在合适的时间选择退出的投资基金。
PE VS VC
1 PE一般投资Pre-IPO、成熟期企业；
2.PE 每年投资的项目少，单个项目大；
3.PE投资首要控制风险，稳定赚钱
VC：
1. VC一般投资创业期和成长期企业：
2. VC投资项目多，单个项目资金少；
3. VC首要目标是挖掘高成长标的，获取巨额成长收益
投后管理概念及现状
1.投后管理概念：私募股权投资在已经于目标企业签订投资协议后，之后还需要对项目进行跟踪管理，在投资项目的外部环境和内部管理发生变化时，及时将项目进行反馈和分析，及时汇报公司决策委员会以便公司做出合理的决策。
2.投后管理关注的问题
3.投后管理增值服务
资源整合、人才引进
4.投后管理具体工作流程
5.PE的退出分类
1）上市退出（主板、中小板、创业板）
新三板：不同于股票上市交易，但是也同样具备股票发行、转让、企业价值发现等功能
2）海外上市
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