C5:净资产收益率(ROE)
巴菲特最看重的为数不多的指标之一:ROE
净资产收益率,台湾称其为股东报酬率,是公司净利润与股东权益的比值,代表股东的投资收益。
- 公式
净资产收益率(ROE)= 净利润 / 平均所有者权益
- 实例计算
以 DAY1 下载的科大讯飞的财务报表为例计算净资产收益率。
年份 | 净资产收益率 |
---|---|
2012 | 13.62 |
2013 | 11.26 |
2014 | 10.55 |
2015 | 8.38 |
2016 | 7.23 |
与财报说计算结果一致。可以看到近五年科大讯飞的ROE呈逐年下降趋势。
财报说C1- 判断指标
净资产收益率(ROE)达到10%就不错了,具体的指标:
- ROE>20%,非常好的公司
- ROE<7%,可能就不值得投资
长期持有股票的最终收益应该和ROE基本一致,但ROE反应的是过去的成绩,未来是否继续保持,要结合公司的现金流情况、公司新闻动态、五年ROE趋势以及该行业前景等因素综合考虑。
- 同行对比
通过对比申万行业近5年平均净资产收益率,科大讯飞的指标低于均值(15.62)。
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