上一篇文章《琳琅满目的基金，怎么选？（货基篇）》，艾玛介绍了货币基金。这是各种类别的基金中风险最低的类别，而且流动性也非常好。适合那些经常有大项支出的人。在支出这些费用前，货币基金可以帮助你赚点小钱。
对于新手来说，购买货币基金还有个好处——通过操作几次货币基金的买卖，就把所有买基金需要办的手续都办好了，基金买卖的操作流程也搞清楚了。
货币基金不需要定投。因为定投的目的是降低择时带来的风险、分摊成本，而货币基金的浮动极小，定投不会带来成本分摊的效果。
不过，在还没想好怎么用这笔钱的时候，可以随到随投。也就是，一拿到这笔钱，就立刻购买货币基金，不要浪费。之后，再慢慢想这笔钱怎么去投资。别小看这些短期的小钱，长久下来，也能获益不少呢。
如果你的收入和支出都比较稳定，年纪也还轻，离退休还有很长一段距离，就可以考虑买较高收益的基金类别，冒大一点的风险。
哪一类的基金收益较高，风险会大一些呢？一般股票型或者偏股型的基金，收益较高，风险也较高。
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1. 开始投资股票型基金前，要留意的两件事
在开始介绍股票型（含偏股型）基金之前，艾玛再提醒一次：适合自己的理财，才是最好的理财。
如果你本身是风险极端厌恶型的，就算你收入支出稳定、年纪也还轻，如果基金一亏损，你就睡不着觉，那么就不要买基金啦。毕竟咱们投资就是为了更好的生活。如果投资让你吃不饱睡不香，那么还是选择低风险的产品吧。
此外，还有一种风险是我们常常会忽视的。
刚刚艾玛说，如果是经常要用的钱，那么就去买货币基金。言下之意，购买股票型基金的，必须是闲钱。
试想一下，你留了一笔钱打算明年送孩子出国短期学习一段时间的，但是看到最近大家都说市场好，推荐你买一支基金。刚开始还好，基金涨了一些，后来市场转差，又跌回去了。等到你孩子要出国了，这时候发现基金亏损了15%。没办法，要用钱啊。所以，只能割肉离场。
所以，在开始投资股票型基金之前，请先预留家庭3-6个月生活费的应急准备金和3年内有明确用途的资金，剩余的钱，你就可以比较从容地投资了。这决定了你的心态。
投资，在关键时刻，考验的就是心态。如果承受过重的压力或者比较浮躁激进，就容易做出错误的判断。那么，你更多的是在投机，而不是投资了。
适合你自己风格的、匹配你对资金需求的理财，才是好的理财。
言归正传，当你收入稳定、风险承担能力较高，有一笔闲钱想要试一试更高收益的时候，你可以试着投资股票型基金。
股票型基金根据投资风格分类，又可以分成被动型和主动型。
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2. 被动型的股票型基金
被动型基金，就是我们常说的“指数基金”，通常会选择一个指数作为参照对象，完全复制这个指数。因此基金收益率基本与对应的指数收益率一致，从基金的名字上就可以看出来：比如，富国沪深300就是富国基金公司选择沪深300指数做参照。
被动型基金，投资的是市场的长期趋势，需要长期持有，赚的是公司业绩改善的钱和宏观经济增长的钱。国家GDP增长了，市场就有自然的上涨。公司业绩增长了，也有自然的股价上涨。这一部分平均有3%-4%的涨幅。
同时，投资还赚通胀的钱。当货币超发、CPI上涨，股市能够扛通胀，也会有增长，这一部分平均也有3-4%的涨幅。这两项相加，就已经有6%-8%的回报。这是拉长时间线后，市场的平均收益。
被动型基金的好处是因为换手率低和不需要基金经理主动判断，收的管理费比较低，省下的一两个点管理费也是实实在在的收益。
被动型的股票型基金非常适合追求安全、稳定，喜欢以静制动的投资者。
配合定投，每个月定额投资，比如每月2000元，指数基金价格高的时候，买的股数少，价格低的时候买的股数多，长久下来，就能拉低平均的成本价。保持耐心，等一个牛熊周期，就能有很不错的收益，风险也比较低。
在欧美市场，投资被动型基金非常流行。大多数主动型基金扣除管理费率后，都跑不赢对应指数。著名的巴菲特十年赌约，就是十年下来，被动型指数基金（十年累计收益125.8%）远胜于由著名机构投资人西德斯挑出的五只对冲基金（最好一支对冲基金收益87.7%，最差一支2.8%）。
但国内市场不太一样。国内市场还不太成熟，机构投资者有信息优势，也就是我们常说的“炒消息”，因此，机构投资者能获取Alpha收益（超额收益），指数被动投资赢过主动投资的效应不明显。
不过，可预见到的未来，随着监管愈趋严格，市场逐渐成熟，会慢慢向欧美成熟市场靠拢。
但对于一般的个人投资者，指数投资尽管无法获得高收益，守住投资规则，也能获得较好的收益。
具体如何挑选被动式基金，可参见艾玛的旧文《【艾玛理财】这么多指数基金，定投哪个好？》以及《【艾玛理财】做好这7点，基金定投就是小白的最好投资方式》。
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3. 主动型的股票型基金
与被动型基金被动地复制指数不同，主动型基金则非常依赖基金经理主动选股的能力。因此，识别基金经理的好坏，就是我们挑选基金的重点之一。
感谢互联网，现在的信息更加透明。一些第三方评级数据在网上也比较容易找到，其中对基金评级最出名的是晨星。对基金经理评分——个人认为——方便全面的是好买基金网。（利申：纯推荐，艾玛与以上两家无任何利益收受）
(1) 第一步，建立自己的基金池
专业投资机构会建立基础股票池和精选股票池，以缩小选择的范围。大家把可投资的股票都放在基础股票池中，把近期重点推荐的放入精选股票池中。投资经理和研究员就从中选出要投资的股票。
我们也可以参考这个做法，建立我们自己的基金池。有个简单的方法——上晨星网，找到基金评级页面，按三年排序，将评级五星的基金找出来，把相关信息拷贝进Excel表，组成自己的基金池，至少挑出20支基金备选。
基金算是长期投资的一种产品，最好要看五年。但是，由于基金经理的流动性还是蛮大的。五年内可能换了两任基金经理。因此，五年业绩可以作为参考，主要还是以近三年的成绩为主。
（2）第二步，剔除基金规模太大或太小的基金
在信息表里，按基金规模大小排列。剔除规模太大和太小的基金，保留基金规模在5亿至50亿之间的主动型基金。
基金规模小，意味着这支基金不受欢迎。尤其是基金成立时间早，但规模依然很小，通常背后总有一些原因。
规模太大的基金，这跟上一篇货基里的理由一样，船大难掉头，没有了灵活性，不好管理。
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（3）第三步，查现任基金经理的投资能力
接下来，我们在剩下的基金里，逐一查一下现任基金经理的投资能力。也有一个简单易行的办法——好买基金网有基金经理排行榜，删掉评分在8分以下的基金经理。
大家也可以从以下几个指标来选出自己喜欢的基金经理：
a. 从业年限：如果一位经理没有5年以上的投资经验，也许就没有经历一个完整的经济周期和股市周期，未来的业绩可能有较大波动。在好买基金网上有从业年均回报、重大盈利和最大回撤都可以作为参考。
b. 当前管理的基金数目: 我个人不太喜欢管理基金数目很多的经理，担心精力过于分散。但也有人认为这本身代表了基金经理能力强，且几只基金之间也能配合作战。
多只基金同时管理，也要避免基金之间哄抬股价的““抬轿子”行为。即其中一个基金先买入某个股票，其他基金再陆续买入同一只股票，推高股价。那么先买入的基金业绩就会很好看，后面接盘的基金就是在给它“抬轿子”了。
识别的方法是观察一下基金经理管理的几只基金持仓是否类似，业绩相差得远不远？如果持有的还都是小盘股，因为小盘股流通少，容易操控，那么嫌疑就更大了。
c. 从业年均回报、最大盈利、最大回撤率: 前面两个很好理解，从业年均回报越高越好；最大盈利越高越好。那么最大回撤率是什么呢？最大回撤是用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况的，展示的是在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。是一个重要的风险指标，它跟风险称正比，即回撤越大风险则越大。因此最大回撤率就是越低越好。
d. 管理当前基金的业绩：尤其观察熊市和震荡市的业绩，因为A股牛短熊长，所以防守很重要。
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（4）第四步，删去风险系数评级为高的基金
虽说高收益和高风险相伴相生，但高风险并不一定带来高收益。艾玛个人偏好稳健，因此，会在剩下的基金中，再删去晨星的风险系数评级为高的基金。
（5）第五步，查仓
相信四步下来，剩下的基金已然不多了。这时候，就到了最后环节，看看这几只基金到底持有什么样的股票。对于小白来说，看十大持仓股份就可以了。’
有些基金的名字写“大盘成长”，但持有的却大多都是中小盘股。怎么看大中小呢？有个简单的方法，看股票代码的首个数字：6开头的为主板，0开头的一般为中小板股票，3开头的股票为创业板。
有些基金偏重于某一个题材，最近这个题材火热，基金的涨势就不错。但现在买入，如果题材热度一过，行情就可能急转直下。所以，艾玛建议投资的基金风格要分散，这样风险才能分散。
主动型股票型基金的五步挑选法，就分享到这里了。每个人的投资理念和方法不同，这是艾玛的建议，仅供参考。下次我们再聊一聊其他的基金话题。
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